ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это фонд с обратным обменным обменом (ETF) с обратным обменом, целью которого является предоставление трейдеров и спекулянты с возвратом, который в три раза превосходит ежедневную производительность S &; Индекс P 500. По состоянию на 30 июня 2015 года, с момента создания фонда 23 июня 2009 года, SPXU имеет годовой доход от рынка -46. 95%.

Обеспечить трехкратное обратное ежедневное воздействие S &; P 500 Index, SPXU проводит свопы от нескольких контрагентов и фьючерсных контрактов. Например, по состоянию на 5 августа 2015 года 10 лучших холдингов SPXU состоят из S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S &; P 500 Index Swap - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Societe Generale; S &; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Co International PLC; S &; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S &; P 500 Index Swap - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Будущее, истекающее 18 сентября 2015 года; S &; P500 Index Swap - Goldman Sachs International; S &; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; и SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Поскольку SPXU инвестирует в финансовые инструменты с несколькими контрагентами, он считается недиверсифицированным фондом. Это может привести к тому, что эти контрагенты могут повлиять на производительность SPXU. Как и все задействованные ETF, SPXU должен храниться не более одного дня из-за составления ежедневных доходов. Уровень воздействия фонда меняется изо дня в день из-за ежедневного перебалансирования портфеля.

Характеристика

SPXU был выпущен ProShares 23 июня 2009 года. ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF указан в Нью-Йоркской фондовой бирже Arca, а спекулятивные трейдеры могут торговать на нескольких платформах. Фонд юридически структурирован как открытая инвестиционная компания, а ее советником является ProShares Advisors. Фонд имеет активы под управлением 484 долл. США. 7 миллионов.

SPXU имеет высокий коэффициент расходов 0,92%, и инвесторы должны иметь в виду, что этот коэффициент не включает в себя торговые и брокерские сборы, которые варьируются между трейдерами. Высокий коэффициент расходов фонда можно отнести к его ежедневному перебалансированию.

Пригодность и рекомендации

Как и любые инвестиции, ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF несет риск. Трейдеры и инвесторы подвергаются множеству рисков, таких как корреляционный риск, риск долевого участия, рыночный риск, внутридневной ценовой риск, риск контрагента и риск недиверсификации при торговле SPXU.
По состоянию на 31 июня 2015 года, основываясь на завершающих пятилетних данных, у SPXU была альфа, против S &; P 500 Общий индекс возврата, -9. 74; бета, против S &; P 500 Общий индекс возврата, -2.71; R-квадрат 97. 56; и коэффициент Шарпа -2. 15.

Основываясь на современной теории портфеля (MPT), альфа-фонд показывает, что он отстает от S &; P 500 Общий индекс обращений в годовом исчислении 9. 74%. Бета-версия фонда показывает, что она обратно пропорциональна и теоретически более изменчива, чем S &; P 500 Общий индекс возврата; это может указывать на то, что SPXU несет больший риск. Р-квадрат фонда в 97. 56 указывает на 97. 56% его прошлых колебаний цен объяснялись колебаниями в его контрольном индексе. Коэффициент Шарпа фонда -2. 15 указывает, что фонд сделал плохо, чтобы предоставить инвесторам адекватный доход с учетом суммы принимаемого риска. Отрицательный коэффициент Шарпа в фонде указывает на то, что он не справляется с ценными бумагами, которые возвращают безрисковую ставку.

SPXU является одним из самых агрессивных обратных ETF на рынке и позволяет трейдерам размещать однодневные сделки против S &; Индекс P 500. Так как ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF стремится обеспечить в три раза обратный ежедневный возврат S &; P 500 Index, он чрезвычайно рискован и не подходит для всех. Согласно MPT, SPXU лучше всего подходит для спекулятивных трейдеров и инвесторов, которые ежедневно отслеживают свои позиции и медвежьи на S &; Индекс P 500. Если инвесторы чрезвычайно медвежьи по индексу и хотят задерживаться обратным воздействием более одного дня, позиции необходимо корректировать ежедневно.