Основанная в феврале 2010 года компанией ProShares, UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. 69 + 0. 44% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 >) является фондом с обратным обменом, или ETF, который отслеживает индекс Nasdaq-100. Этот индекс состоит из крупнейших компаний, как внутренних, так и международных, перечисленных на фондовом рынке Nasdaq; Nasdaq исключает финансовые учреждения. Принадлежащие компании имеют приоритет от общей рыночной капитализации.

Стратегия с обратным заимствованием для SQQQ означает, что она пытается воспроизвести ежедневный результат инвестиций, который примерно соответствует ежедневной производительности его базового индекса, а затем умножает эти результаты на определенный фактор. Заявленная цель SQQQ состоит в том, чтобы утроить противоположные результаты Nasdaq-100.

Это означает, что инвесторы в SQQQ готовятся к борьбе с большим нефинансовым фондовым рынком. Поскольку Nasdaq-100, как правило, сильно привязан к технологиям, телекоммуникациям и запасам медико-санитарной помощи, SQQQ должен стремиться к успеху, когда эти сектора работают плохо.

Все фонды с заемным потенциалом состоят из финансовых производных, а иногда и производных от деривативов. Чтобы достичь противоположности конкретного актива, управляющие фондами должны торговать короткими позициями и свопами, которые, по существу, делают ставки, лежащие в основе безопасности или инвестиций, выполняются плохо.

Характеристики

Поставщик фонда для SQQQ, ProShares, является самоописанной «альтернативной компанией ETF». Компания была запущена в 2006 году и ориентирована на конкретные, целевые и относительно рискованные спутниковые холдинги. Большинство его ETF умеренно малы или очень малы, и SQQQ не является исключением; совокупные активы под управлением или AUM, в середине 2015 года составили чуть более 315 000 долларов США.

SQQQ имеет относительно высокий коэффициент расходов в 95 базисных точках. Это не должно удивлять, поскольку стратегия фонда требует иногда сжижения производных контрактов до их оптимальной точки; в натуральной форме погашения очень сложны для ETF с обратным коэффициентом.

Пригодность и рекомендации

Исключительно важно, что инвесторы понимают, что SQQQ является ежедневным целевым обратным ETF. ProShares разработал это для краткосрочных, высокорисковых и высокооплачиваемых достижений в случае борьбы Nasdaq-100. Этот фонд не подходит для долгосрочного хранения; инвесторы, которые покупают и удерживают SQQQ, находят свои доходы, сильно поврежденные из-за издержек и распада.

Несколько ключевых факторов не позволяют SQQQ выступать в качестве приемлемого основного холдинга в портфеле инвесторов. Первый - краткосрочный фокус фонда; это не покупка ETF. Еще одна проблема, вызывающая озабоченность, - размер фонда; крошечные ETF, такие как SQQQ, могут проходить через дикие колебания и всегда близки к закрытию вообще.

Цены на акции для SQQQ также являются банком на фоне отклонения от исторических показателей рынка. Индекс Nasdaq-100 совершенно не коррелирует с общей производительностью фондового рынка, но это, безусловно, циклический индекс. Поскольку общая тенденция Nasdaq со временем возрастает, долгосрочный прогноз для 3x ETF с обратным коэффициентом ETF в лучшем случае является мрачным.

Прежде чем инвестор рассматривает покупку SQQQ, он должен соответствовать очень целевому профилю. Прежде всего, инвестор должен знать и быть комфортно с ETF с обратным использованием. Во-вторых, инвестор должен иметь возможность быстро торговать или иметь советника / брокера, который может сделать то же самое, чтобы избежать распада.

Инвестору также должно быть комфортно волатильность. SQQQ несет завершающую пятилетнюю бета -2. 77 и поразительно низкой альфа -20. 82. Его трехлетнее отклонение от хвоста близко к 30, и оно имеет коэффициент Шарпа ниже -2. 0. Хотя они считаются несколько соответствующими категории фонда, они значительно более рискованны, чем средний ETF или взаимный фонд.

Есть некоторые преимущества наличия дневного целевого ETF с использованием ETF. Например, фонд значительно более ликвиден, чем другие фонды его размера; средний дневной объем превышает 6,5 млн. сделок или более одной трети всех размещенных акций.

В целом, SQQQ лучше всего представляет собой очень специфический и небольшой спутник в портфеле агрессивного инвестора. Вероятно, он лучше всего используется в качестве антициклической покупки для тех, кто убежден, что акции большой капитализации пострадают в самом ближайшем будущем.