В периоды рыночной турбулентности и низких процентных ставок многие инвесторы изо всех сил пытаются найти альтернативы для инвестиций, которые не забиваются. Но эти сбережения для выхода на пенсию могут быть приятно удивлены, обнаружив уникальную породу взаимного фонда, известного как стабильные ценные фонды. Эти средства несколько схожи с счетами на денежном рынке, за исключением того, что они предоставляют гораздо более высокую доходность с относительно небольшим риском. Мы будем изучать стабильные денежные средства и их преимущества и недостатки, а также для кого эти средства являются подходящими.

Что такое стабильный фонд?
Как следует из их названия, стабильные денежные средства - это тип денежного фонда, который напоминает фонды денежного рынка, предлагая защиту принципала при уплате стабильных процентных ставок. Как и их двоюродные братья на денежном рынке, эти средства поддерживают постоянную цену акций в размере 1 доллара США. Тем не менее, средства с стабильной стоимостью обычно выплачивают в два раза больше процентных ставок фондов денежного рынка. Даже среднесрочные облигационные фонды имеют тенденцию к снижению при значительно большей волатильности.

Стабильные денежные средства, используемые для инвестирования почти исключительно в Гарантированные инвестиционные контракты (ГИЦ), которые являются соглашениями между страховыми компаниями и поставщиками планов 401 (k), которые обещают определенную норму прибыли. Тем не менее, ряд страховых компаний, которые в течение 80-х годов вкладывали значительные средства в мусорные облигации, понесли большие потери и не выполнили свои обязательства по некоторым из своих соглашений. Участники пенсионного плана других поставщиков, такие как Lehman Brothers, которые объявили о банкротстве, обнаружили, что их GIC утратили силу в случае корпоративной несостоятельности. Поэтому ГИЦ в значительной степени не понравились, поскольку финансируют средства для стабильных стоимостных фондов.

Эти средства в настоящее время инвестируют в основном государственные и корпоративные облигации с краткосрочным и среднесрочным сроком погашения от двух до четырех лет. Таким образом, стабильные денежные средства могут выплачивать более высокие проценты, чем фонды денежного рынка, которые обычно инвестируют в инструменты со сроками погашения 90 дней или менее. Разумеется, это означает, что холдинги в рамках стабильных ценных фондов также более подвержены изменениям процентных ставок, чем запасы денежных рынков. Этот риск смягчается путем покупки страховых гарантий фондом, который компенсирует любую потерю принципала, которые доступны из примерно десятка различных банков и страховых компаний. Большинство фондов стабильной стоимости будут покупать эти контракты от трех до пяти операторов, чтобы снизить риск дефолта. Обычно эти перевозчики соглашаются покрывать любые контракты, дефолтные на случай, если один из операторов станет неплатежеспособным. Также произошел недавний переход к более консервативным портфельным предложениям в результате кризиса рынка в 2008 году. (Подробнее см. The Money Market: Look Back .)

За и против > Как уже упоминалось ранее, стабильные денежные средства выплачивают процентную ставку, которая на несколько процентных пунктов выше средств денежного рынка.Они также делают это с существенно меньшей волатильностью, чем фонды облигаций. Однако эти средства также взимают годовые сборы, которые покрывают стоимость страховых оберток, которые в некоторых случаях могут достигать 1% в год. Кроме того, большинство фондов стабильной стоимости не позволяют инвесторам напрямую перемещать свои деньги в аналогичные инвестиции, такие как денежный рынок или облигационный фонд. Участники должны вместо этого перевести свои средства в другое транспортное средство, такое как фондовый или секторный фонд, в течение 90 дней, прежде чем они смогут перераспределить их на альтернативу наличными.
Возможно, самым большим ограничением средств стабильной стоимости является их ограниченная доступность: они, как правило, доступны только для 401 (k) план участников работодателей, которые предлагают эти средства в своих планах.

Еще один важный момент, чтобы помнить, что эти средства стабильны по своей природе, но не гарантированы. Хотя вероятность потери денег в одном из фондов относительно невелика, их нельзя классифицировать с компакт-дисками, фиксированными аннуитетами или другими инструментами, которые приходят с абсолютной гарантией принципала. (Чтобы узнать больше, см. Наш

Традиционный учебник IRA .) Кто должен инвестировать в фонд стабильной стоимости?

Стабильные ценные фонды - отличные инструменты для консервативных инвесторов и тех, у кого относительно короткие временные горизонты, такие как рабочие, приближающиеся к отставке. Эти средства обеспечат превосходный доход с минимальным риском и могут в некоторой степени стабилизировать остальную часть портфеля инвестора. Однако они не должны рассматриваться как транспортные средства с долгосрочным ростом, и с течением времени они не будут обеспечивать такой же уровень прибыли, как и фонды акций. Большинство консультантов рекомендуют выделять в эти средства не более 15-20% своих активов. (Дополнительные советы читайте
Стратегии распределения активов .) Заключение

Стабильные денежные средства служат счастливой средой между низкодоходными денежными средствами и фондами денежного рынка и фондами облигаций, с их более высоким риском и летучесть. Эти средства обеспечивают более высокие процентные ставки с небольшим или никаким колебанием цены. Однако эта стабильность идет по цене в виде годовых сборов, а переводы в другие денежные инструменты могут производиться только при определенных условиях. Чтобы узнать больше о стабильных фондах ценности, посетите www. утренняя звезда. com или обратитесь к вашему финансовому консультанту. (Подробнее см. Нашу
Специальную функцию Investopedia: индивидуальные пенсионные счета .)