«Пагубная правда лучше, чем полезная ложь. »- Томас Манн

Поп-викторина: если вы поднимете диаграмму акций, и этот график показывает, что цена не идет нигде в течение трех лет, является ли производительность этой акции плоской? Что, если диаграмма акций будет снижаться - означает ли это, что производительность этого запаса отрицательная?

Один из самых распространенных мифов в инвестиционном бизнесе, который, по-видимому, каждый падает, приравнивает цену к производительности. Часто некоторые трейдеры с уверенностью заявляют, что «цена - это правда», и что все, что нужно сделать, - это поднять диаграмму инвестиций, чтобы определить, насколько хорошо или плохо инвестировано. (См. Также: Почему компании заботятся о своих ценах на акции? )

Тем не менее, почти все, кто смотрит на диаграммы, ошибаются в своих выводах о производительности. Зачем? Потому что почти все графики являются экс-дивидендами и распределением. Дивиденды и распределение приводят к снижению цены на сумму этого дивиденда или распределения, поскольку эти выплаты производятся для основных акционеров. Часто эти дивиденды и распределения реинвестируются автоматически обратно в фондовый или взаимный фонд, поскольку акции покупаются в размере этого денежного платежа, увеличивая общий размер позиции (с более низкой рыночной ценой), так что общая стоимость позиции не изменяется.

Проще говоря, диаграммы лежат потому, что подавляющее большинство не является полной отдачей, и это очень важно. Возврат инвестиций исходит от цены + дивидендов / распределений и последующей последующей обработки. Я не могу это подчеркнуть. Акция может идти вбок или выглядеть так, как будто она опустилась на несколько лет, но, когда она включала дивиденды и распределения, эта инвестиция действительно могла заработать деньги. Такой же неверный взгляд на эффективность инвестиций распространяется на большинство брокерских заявлений. При анализе фактических прибылей или убытков позиции большинство отчетов о брокерских услугах подсчитывают прибыль или убыток на основе стоимости и цены даты сделки для этих конкретных инвестиций. То, что не показано, является реальной прибылью или потерей инвестиций при включении дивидендов.

И не стоит недооценивать важность этого. Общий доход - это все . В то время как СМИ цитируют показатели и уровень индекса S & P 500, индекс, который вы слышите на носителе, не является общей доходностью. На самом деле, почти все средние показатели заголовка, на которые ссылаются, - это только цена, а не общая доходность. Почему это имеет значение? Потому что уровень S & P 500 сегодня - не настоящая производительность, полученная от инвестиций в акции. Общий доход S & P 500, включая дивиденды с момента создания, выглядит значительно отличающимся.

Это не ошибка. Графики, которые рассматривают только цену, являются массово ошибочными и не должны использоваться для оценки любых инвестиций, будь то акции, облигации, взаимный фонд или биржевой фонд.По этой причине все четыре из наших удостоенных наград бумаг намеренно используют общие данные о возврате (нажмите здесь, чтобы загрузить). Так сделайте себе одолжение и не делайте ошибку, которую все остальные делают. Цена не является производительностью. Общий доход. Слишком плохо, почти нет диаграмм или заявлений.

Это письмо предназначено исключительно для информационных целей и не представляет собой предложение продать, ходатайство о покупке или рекомендацию по сделкам с ценными бумагами или предложение о предоставлении консультационных или других услуг ООО «Пенсионные партнеры» в любой юрисдикции в которых такое предложение, ходатайство, покупка или продажа были бы незаконными в соответствии с законами о ценных бумагах такой юрисдикции. Информация, содержащаяся в этом письме, не должна толковаться как финансовый или инвестиционный совет по любому вопросу. Компания «Пенсионные партнеры» категорически отказывается от какой-либо ответственности в отношении действий, предпринятых на основании любой или всей информации по этому письму.