Фондовые фьючерсы и опционы на акции - это соглашения на основе сроков между покупающими и продающими сторонами над базовым активом, которые в обоих случаях являются акциями акций. Оба контракта предоставляют инвесторам стратегические возможности для зарабатывания денег и хеджирования текущих инвестиций. (Связанные: выберите правильные варианты для торговли в шести простых шагах.)

Два инструментария торговли очень разные, но многие инвесторы из числа первокурсников и начинающих могут быть легко смущены терминологией. Прежде чем инвестор может решить торговать фьючерсами или опционами, они должны понимать четыре основных различия между фьючерсами на акции и опционами на акции.

1. Премиальные контракты

Когда покупатели опционов на покупку и покупку приобретают производную, они платят единовременный взнос, называемый «премией». «Между тем, продавцы опционов на звонки и путч собирают премию. Значение контрактов распадается по мере приближения даты расчета. Тем не менее, цена премиум-класса растет и падает, что позволяет пользователям продавать свои звонки и начислять прибыль до истечения срока. Те, кто продает опционы, могут приобретать опционы на покупку, чтобы покрыть размер их позиции.

Фьючерсы на акции могут быть приобретены на единичных акциях (SSF) или сосредоточены на более широкой производительности индекса, такого как S & P 500. Однако с фьючерсами на акции покупающая сторона платит что-то отличное от контрактная премия в момент покупки. Покупатели платят то, что называется «начальная маржа», что составляет процент от цены, подлежащей выплате за акции.

2. Финансовые обязательства

Когда кто-то покупает опцион на акции, единственным финансовым обязательством является стоимость премии на момент покупки контракта. Однако, когда продавец открывает опционы на покупку, они подвергаются максимальной ответственности за базовую цену акций. Если опцион «пут» дает покупателю право продать акции по цене 50 долларов США за акцию, но акции упадут до 10 долларов США, лицо, инициировавшее договор, должно согласиться на покупку акций по стоимости контракта или 50 долларов за акцию.

Фьючерсные контракты, однако, предоставляют максимальную ответственность как покупателю, так и продавцу соглашения. Поскольку базовая цена акций смещается в пользу против покупателя или продавца, стороны могут быть обязаны вложить дополнительный капитал в свои торговые счета для выполнения ежедневных обязательств.

3. Обязательства покупателя и продавца в момент истечения срока действия

Те, кто приобретает колл или опционы пут, получают право покупать или продавать акции по определенной цене исполнения. Однако они не обязаны использовать этот вариант в момент истечения срока действия договора.Инвесторы только осуществляют контракты, когда они находятся в деньгах. Если этот вариант отсутствует, покупатель договора не обязан покупать акции.

Покупатели фьючерсных контрактов обязаны покупать базовый запас у продавца этого договора по истечении срока действия, независимо от того, какая цена является базовым активом. Фьючерсный контракт предусматривает покупку акций в размере 100 долларов США, но базовые акции оцениваются на момент истечения срока контракта по цене 80 долларов США, покупатель должен купить по согласованной цене. Тем не менее, весьма вероятно, что фьючерсы на акции будут удерживаться до истечения срока их действия.

4. Гибкость инвестиций

Варианты акций предоставляют инвесторам как право покупать акции (но не обязательство), так и право продавать одни и те же акции (но не обязательство) через звонки и вклады, соответственно. Но опционы на акции также предоставляют инвесторам широкие гибкие стратегии, недоступные при торговле фьючерсами. Каждая стратегия предлагает различные потенциалы прибыли для инвесторов и спекулянтов. Для полной разбивки этих возможностей, посетите здесь.

Фондовые фьючерсы, с другой стороны, предлагают очень небольшую гибкость после открытия контракта. Как уже отмечалось, инвесторы приобретают право и обязательство на выполнение после открытия позиции.

Должен ли я торговать фьючерсами опционов?

Независимо от того, решает ли трейдер использовать автономные варианты, фьючерсы на акции или комбинацию из двух, требуется оценка индивидуальных ожиданий и инвестиционных целей.

Один из первых вопросов, который должен задать инвестор, - это то, сколько рисков они готовы принять в своих инвестиционных стратегиях. Торговля опционами обеспечивает меньший авансовый риск для покупателей, учитывая отсутствие обязательств по исполнению контракта. Это обеспечивает более консервативный подход, особенно если трейдеры используют ряд дополнительных стратегий, таких как бычий призыв и спрэды, чтобы улучшить шансы на успех торговли в долгосрочной перспективе.