Subprime - это классификация кредитов, предлагаемых по ставкам, превышающим основную ставку, для лиц, которые не могут претендовать на получение кредитов с фиксированной процентной ставкой. Обычно это происходит, когда заемщики имеют плохой кредит, и, как следствие, кредитор рассматривает их как более высокий риск.

Квалификация кредита основана на многих факторах, включая доход, активы и кредитный рейтинг. В большинстве случаев у субстандартных заемщиков есть вопросы, связанные с ними в одной или нескольких из этих областей, например, плохой кредитный рейтинг или невозможность доказать доход. Например, кто-то с кредитным рейтингом ниже 620 или без активов, скорее всего, не будет претендовать на традиционную ипотеку и ему придется прибегнуть к субстандартному кредиту для получения необходимого финансирования. Читайте дальше, чтобы узнать больше об этом типе кредитования и о том, как он получил плохую репутацию.

Subprime Vs. Prime

В дополнение к более высоким процентным ставкам, чем кредиты с высокой процентной ставкой, субстандартные кредиты часто приходят с более высокими комиссионными. И, в отличие от кредитов с высокой ставкой, которые довольно схожи с кредитором для кредитора, субстандартные кредиты сильно различаются. Процесс, известный как ценообразование на основе риска, используется для расчета ставок по ипотечным кредитам и условий - чем хуже ваш кредит, тем дороже кредит.

Субстандартные кредиты обычно используются для финансирования ипотечных кредитов. Они часто включают штрафы предоплаты, которые не позволяют заемщикам погасить кредит раньше, что затрудняет и дорогостоящее рефинансирование или выход на пенсию до истечения срока его погашения. Некоторые из этих кредитов также имеют срочные сроки погашения, которые требуют большого окончательного платежа. Тем не менее, у других есть искусственно низкие вступительные ставки, которые значительно увеличиваются, увеличивая ежемесячный платеж на целых 50%.

Заемщики часто не понимают, что кредит является субстандартным, потому что кредиторы редко используют эту терминологию. С точки зрения маркетинга «субстандартная» не является привлекательным термином. (Чтобы узнать больше, читайте: Subprime часто является подпаркой .)

История

Закон о реинвестировании сообщества 1977 года и более поздняя либерализация правил предоставили кредиторам сильный стимул кредитовать малообеспеченных заемщиков. Закон о дерегулировании и валютном контроле 1980 года позволил кредиторам взимать более высокие процентные ставки заемщикам с низким кредитным рейтингом. Затем Закон о паритете альтернативных ипотечных сделок, принятый в 1982 году, позволил использовать кредиты с переменной ставкой и выплаты по воздушным шарам. Наконец, Закон о налоговой реформе 1986 года ликвидировал вычет процентов по потребительским кредитам, но сохранил вычет процентов по ипотечным кредитам. Эти действия привели в действие натиск субстандартного кредитования. (Чтобы узнать больше, читайте: Удержания налога на процентные ставки по ипотечным кредитам .)

Со временем предприятия, адаптированные к этой изменяющейся среде, и расширение субстандартного кредитования начались всерьез. В то время как субстандартные кредиты доступны для различных покупок, ипотечные кредиты являются крупными товарами для большинства потребителей, поэтому увеличение субстандартного кредитования естественно тяготело к ипотечному рынку.Согласно статистическим данным, опубликованным Советом Федеральной резервной системы в 2004 году, с 1994 по 2003 год субстандартное кредитование увеличивалось со скоростью 25% в год, что делает его самым быстрорастущим сегментом ипотечной индустрии США. Кроме того, Совет Федеральной резервной системы ссылается на рост как «почти десятикратное увеличение всего за девять лет».

Good

Субстандартные кредиты увеличили возможности для домовладения, добавив девять миллионов домашних хозяйств в ряды домовладельцев в по данным Федеральной резервной системы, менее чем за десятилетие и катапультирование Соединенных Штатов в высший уровень развитых стран по ставкам домовладения, наравне с Соединенным Королевством и немного отстает от Испании, Финляндии, Ирландии и Австралии. Более половины из них добавили в ряды новых домовладельцев - меньшинства. Поскольку собственный капитал является основным средством сбережений для значительного процента населения, домашняя собственность является хорошим способом создания богатства.

Плохие

Субстандартные кредиты стоят дорого. Они имеют более высокие процентные ставки и часто сопровождаются предоплатой и другими штрафами. Кредиты с регулируемой процентной ставкой вызывают особую озабоченность, поскольку платежи могут резко возрасти, когда процентные ставки растут. (Чтобы узнать больше о ставках с регулируемыми ставками, см. Ипотека: фиксированная ставка и регулируемая ставка и American Dream или Mortgage Nightmare? ). Слишком часто субстандартные кредиты предоставляются тем, кто не имеют другого способа доступа к средствам и мало понимания механики кредита.

На стороне кредитования стремительный рост бизнеса может привести к небрежным методам ведения бизнеса, таким как выдача кредитов, не требующих от заемщиков предоставления документированных доказательств дохода и без учета того, что произойдет, если процентные ставки возрастут. Это может оказаться рискованным делом, если люди не смогут погасить свои ссуды и темпы снижения ставок по ипотечным кредитам. В 2007 году New Century Financial Corp, которая тогда была популярным кредитором ипотечного кредитования, подала заявку на банкротство

The Ugly

Поскольку субстандартные заемщики обычно не являются благоприятными кандидатами на более традиционные кредиты, субстандартные кредиты, как правило, имеют значительно более высокие ставки по умолчанию чем кредиты с высокой ставкой. Когда процентные ставки быстро растут, а жилищные ценности застаиваются или падают, эффект пульсации ощущается во всей отрасли.

Неспособность заемщиков выполнить свои платежи или рефинансирование (из-за штрафов за предоплату) заставляет заемщиков дефолт. Поскольку ставки выкупа растут, кредиторы терпят неудачу. В конечном счете, инвесторы, которые приобрели ипотечные ценные бумаги на основе субстандартных кредитов, также получают травму, когда базовые кредиты дефолт. (Чтобы узнать больше о том, как это работает, прочитайте За кулисами вашего ипотечного кредита .)

Покупатель Остерегайтесь

При использовании ответственно кредиторами субстандартные кредиты могут предоставлять покупательную способность физическим лицам, которые в противном случае могли бы имеют доступ к средствам. Однако, поскольку кризис субстандартного ипотечного кредитования на 2007-2010 годы показывает, что субстандартные кредиты могут быть весьма рискованными. (Для углубленного изучения кризиса субстандартного кредитования читайте: The Fuel That Fed The Subprime Meltdown ).