Целевая дата. Фонды: более популярные, более дешевые, чем когда-либо

Как открыть бар? Открытие бара с нуля. Бизнес - бар. (Марш 2024)

Как открыть бар? Открытие бара с нуля. Бизнес - бар. (Марш 2024)
Целевая дата. Фонды: более популярные, более дешевые, чем когда-либо

Оглавление:

Anonim

Целевые денежные фонды с момента их дебюта в 1994 году достигли огромного роста. Всего за два десятилетия активы в целевые денежные средства превысили 700 миллиардов долларов в конце 2014 года, по данным Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 17 + 0. 08% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 2015 Целевая дата Фонд Ландшафтный отчет. В 2014 году инвесторы переломали чистые активы в размере 50 млрд долларов.

В 2014 году средства, вложенные в целевую дату, составили более 30% от общего чистого чистого притока в их соответствующие фондовые фирмы, сообщает Morningstar. На долю целевых средств приходилось примерно 8% от общего объема активов паевых инвестиционных фондов.

Как они работают

Часто инвестиции по умолчанию в пенсионные счета для целевых дат и средств жизненного цикла являются подмножеством сбалансированных средств. Как и сбалансированные фонды, они инвестируют в сочетание классов активов, таких как акции, облигации и фонды денежного рынка, но они балансируют портфели на основе определенной целевой даты выхода на пенсию. (Подробнее см. Введение в целевые фонды даты .)

Эти средства пользуются популярностью на пенсионных счетах, в частности 401 (k) планов, поскольку они обеспечивают упрощенный подход для инвесторов, которые в противном случае могли бы выбрать несколько фондов, чтобы помочь потенциально достичь желаемых целей выхода на пенсию.

Средства целевой суммы обычно предлагаются через 5-10 лет, что позволяет инвесторам выбирать фонд, близкий к году, в котором они планируют уйти в отставку. Например, инвестор, стремящийся уйти в отставку в 2034 или 2035 годах, выберет 2035 целевого фонда.

Портфель целевого фонда даты становится более консервативным, поскольку он приближается и передает свою целевую дату, а ребалансировки становятся менее сосредоточенными на росте и больше ориентированы на доход. (Подробнее см. Ниже: Плюсы и минусы фондов целевых дат .)

Средства жизненного цикла, тем временем, автоматически балансируют портфели от более высокого до более низкого риска, поскольку инвестор приближается к отставке. Согласно данным Института инвестиционной компании, около 90% активов целевого фонда на пенсионных счетах, по сравнению с примерно 40% активов фонда жизненного цикла. (Более подробно см .: Фонды жизненного цикла: может ли он получить более простой? )

Крупнейшие поставщики

Крупнейшими поставщиками целевых денежных средств являются The Vanguard Group, Fidelity Investments и T. Rowe Price Group, Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 92 + 0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). По данным Morningstar, три из них составляют 71% активов отрасли.

«Авангард» стал крупнейшим в отрасли поставщиком взаимных инвестиций в 2014 году, сдерживающим Fidelity, который занимал первое место в течение 16 лет. У Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) только колоссальные 34 доллара. 4 миллиарда активов под управлением по состоянию на 23 апреля 2015 года.(Для соответствующего чтения см. Почему вы должны быть осторожны с целевыми деньгами .)

Производительность

Средства целевой даты попали под огонь за то, что они слишком подключены и играют, t учитывать особые потребности инвестора, такие как устойчивость к риску и другие инвестиции.

Исследование Morningstar, однако, показывает, что средневзвешенная доходность средств целевых дат с учетом активов, учитывающая фондовые потоки, для оценки типичного опыта инвестора в фонде, на 1. 1% выше средней доходности средств , Это говорит о том, что в среднем целевые фондовые инвесторы эффективно используют средства. (Подробнее см. Ниже: Инвестирование с целью: целевые фонды сроков .)

«Положительный разрыв между доходностью инвестора и общей доходностью средств целевых дат указывает, что инвесторы фиксируют весь общий доход фондов , и многое другое благодаря срокам их покупок и продаж. Целевые денежные средства являются дефолтными инвестициями для многих пенсионных планов, а устойчивый приток в условиях сильной рыночной конъюнктуры в последние годы, вероятно, объясняет этот позитивный разрыв », - сказала Джанет Ян, директор Morningstar исследований в области управления несколькими активами в заявлении.

В течение всего позитивного результата рынка в 2014 году более долгосрочные средства, предназначенные для более молодых инвесторов, у которых сравнительно высокие доли в капитале из-за выхода на пенсию, были десятилетиями в пути, опережали более короткие средства, предназначенные для инвесторов, ближе к выходу на пенсию. Например, типичный фонд целевых дат 2050, который имел среднюю долю в акционерном капитале почти на 90%, увеличился примерно на 1% больше, чем средний целевой показатель на 2015 год, который имел почти 40% распределения капитала. (Подробнее см. Ниже: Выберите дату выхода на пенсию: целевые фонды будут делать остаток .)

Коэффициенты затрат

Средневзвешенные коэффициенты затрат по активам для целевых денежных средств снизились до 0. 78% в 2014 году с 0. 84% в 2013 году. Это означало шестой год подряд, что инвесторы платили меньше в деньгах с установленными деньгами, в среднем, исследования Morningstar указывают. В то же время фонды целевых показателей, основанные на индексах, в 2014 году значительно опередили своих активно управляемых братьев из-за их более низких комиссий и выше среднего уровня воздействия на хорошо функционирующие классы активов, например, на акции США. (Подробнее см. Ниже: Руководство по сокращению аннуитетов, целевые фонды сроков .)

Нижняя линия

С момента их введения всего лишь немногим более 20 лет назад целевые фонды ожидали взрывного роста , Часто инвестиции по умолчанию в пенсионные планы, они обеспечивают инвесторам экономию для выхода на пенсию с помощью удобного выбора из-за их воздействия на сочетание классов активов и того факта, что они перебалансируют портфели на основе определенной целевой даты выхода на пенсию. Хотя их сборы находятся на более высокой стороне по сравнению с индексными фондами, они снижаются. (Для смежных чтений см .: Взаимные фонды, обычно встречающиеся в пенсионных планах .)