Магистральные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) стали привлекательной альтернативой инвесторам с фиксированным доходом, которые ищут более высокую доходность, но налоговые правила, которые их регулируют, могут стать неприятным сюрпризом для клиентов, которые не читают мелкий шрифт, когда они покупают в них. MLP - это ограниченные партнерские отношения, которые публично торгуются и состоят из общих и ограниченных партнеров. Партнерство финансируется за счет инвестиций от ограниченных партнеров, которые покупают единицы партнерства. Затем ограниченные партнеры получают доход от операций партнерства, в то время как общие партнеры управляют партнерством и получают компенсацию в соответствии с их результатами.

Различное животное

МЛП стали средством выбора в нефтегазовом секторе из-за их способности обеспечивать как текущие доходы от производства энергии, так и повышение стоимости капитала. Но в то время как они обычно рассматриваются как акции инвесторов, они не облагаются налогом, как акции, и передают свой доход инвесторам, о которых сообщается в Форме K-1. Инвесторы обязаны сообщать о доходах, указанных на K-1, по их личным налоговым декларациям. МЛП распределяют наличные деньги своим акционерам в форме дивидендов в течение года, но эти дивиденды часто частично или полностью освобождаются от налогообложения в зависимости от характера дохода. (Подробнее см. Ниже: МЛП: время для инвестирования или прошло ли время? )

Доходы, получаемые от добычи нефти и газа, часто получают специальный налоговый режим, а это означает, что дивиденды, полученные инвесторами, могут быть освобождены от налогообложения. По этой причине МЛП могут поэтому обеспечить твердую доходность капитала с минимальным налоговым обязательством, в то время как инвестор владеет единицами. Но продажа этих инструментов может дать существенный налоговый счет для инвестора, поскольку эти дивиденды, не облагаемые налогом, вычитаются из себестоимости единиц в партнерстве. Это означает, что инвестор должен сообщить об увеличении прибыли от продажи, чем в противном случае. Те, кто удерживал свои подразделения в течение длительных периодов времени, могут полностью ликвидировать свою базу, и весь баланс продажи должен быть охарактеризован как налогооблагаемый доход.

Кроме того, партнерские отношения не имеют права на получение прибыли от прироста капитала, а это означает, что эта сумма будет облагаться налогом как обычный доход в верхней предельной налоговой группе инвестора. И что особенно затрудняет для инвесторов дело в том, что сумма дивидендов, которые должны быть возвращены, не будет известна до тех пор, пока не будет продано партнерство. Но чем больше полученная сумма без налогов, тем больше сумма налогооблагаемого дохода, который будет получен от продажи. К сожалению, учетная информация, которую инвестор нуждается в том, чтобы заранее подсчитать сумму повторной уплаты, как правило, недоступна, что затрудняет налоговое планирование.(Подробнее см. Ниже: Инвесторы MLP попали с наложенным налогом на прибыль IRA .)

Этот вопрос затронул многих инвесторов, которые продали свои доли энергетических партнерств в течение последних нескольких лет со снижением в ценах на нефть. Некоторые МЛП рассматривают вопрос о реструктуризации некоторых своих обязательств в целях улучшения их денежного потока, но инвесторы будут облагать налогом доход, равный сумме любых долгов, которые прощаются. Некоторые MLP решили реструктурировать себя как корпорации C, которые защищают инвесторов от признания этого дохода.

И инвесторы ИРА, которые стремятся избежать налогообложения путем владения акциями МЛП в своих ИРА, также могут нести ответственность за несвязанный налог на прибыль бизнеса (UBIT). Ставка налога на доход, полученная от партнерства, такая же, как и для трестов, которые имеют самые высокие налоговые ставки в Налоговом кодексе. 39% налогового бремени достигнуто после получения всего 12 400 долларов дохода. Не все доходы от партнерства могут облагаться налогом, но инвесторы, которые намерены получать существенную сумму дохода от этого типа инвестиций, должны быть готовы заплатить этот налог.

Практический результат

Несмотря на их налоговое обращение, МЛП все еще могут быть подходящими инвестициями для инвесторов, которые понимают, как они работают. Многие из более слабых предложений в этом секторе были ликвидированы, а оставшиеся могут все же обеспечить конкурентоспособную отдачу. (Подробнее см. Ниже: За и против магистральных товариществ с ограниченной ответственностью .)