Tesla Motors Inc (TSLA), в настоящее время торгующая на сумму около 260 долларов за акцию, является дорогостоящей покупкой для мелких инвесторов. В этой статье мы предоставим базовый бизнес-анализ и факторы зависимости для производителя электромобилей, прежде чем исследовать, как инвесторы могут получить доступ к Tesla через контракты с недорогими опционами.

Краткое введение в Tesla Motors

При текущей рыночной капитализации в $ 33. 18 миллиардов, NASDAQ-перечисленные, Palo Alto, основанные на CA проекты Tesla, разрабатывают, производят и продают электромобили. Он делает это с помощью собственного канала продаж и услуг. Кроме того, он также производит электродвигатели, редукторы, автокомпоненты и литий-ионные аккумуляторные батареи. Tesla также является крупным игроком в создании инфраструктуры для поддержки полностью электрических автомобилей. Он построил 448 станций нагнетателей (с более плановыми), расположенных по всей территории США. Они предлагают быструю и бесплатную зарядку для автомобилей Tesla.

Зависимости для двигателей Tesla:

• Падение цен на нефть может серьезно снизить спрос на электромобили. Это может усугубляться сильными долларовыми доходами от экспорта США.
• Недавние сообщения о падении экспорта в Китай, крупнейший в мире автомобильный рынок, из-за снижения продаж электромобилей, свидетельствуют о глобальном снижении спроса на электромобиль. Тесла уже пересмотрел свой ежегодный глобальный объем продаж на 35 000 автомобилей до 33 000 автомобилей, и есть опасения, что это тоже может быть недостижимо.
• Конкуренция на электромобиле - BMW и VW объединяют руки для создания сети зарядных станций в Соединенных Штатах, похожих на Тесла, - могут негативно повлиять на Теслу. Тем не менее, это также подтверждает позитивный взгляд на электромобили в долгосрочной перспективе. В целом, это будет позитивно для бизнеса Теслы.
• Другие похожие отчеты указывают на лучший прогноз. Тесла нацеливается на более 300 новых магазинов по всему миру, включая 100 в Китае, к концу 2016 года. У брокерских фирм и исследовательских домов есть целевые сокращения, но сокращения не что большой (например, более ранняя цель в 300 долларов США подталкивает до 290 долларов США). Аналитики остаются оптимистичными на Tesla, утверждая, что его долгосрочные фундаментальные показатели сильны и что временное снижение продаж можно отнести к глобальным глобальным факторам отрасли.

Текущее состояние Tesla Stock

• Учитывая вышеупомянутые факторы, Tesla, как ожидается, останется весьма волатильной валютой, инвесторы балансируют с обеих сторон с бычьими и медвежьими взглядами. Такая высокая волатильность делает его идеальным для торговли.
• Обычные инвесторы часто пропускают акции с дорогостоящими акциями, потому что их отпугивают цены.
• Ограниченные знания могут часто приводить к восприятию слишком дорогостоящего и завышенного запаса, не имеющего больше возможностей для дальнейшего повышения цен.

В то время как последняя точка остается зависимой от индивидуального восприятия, зависимости в первых двух можно обойти, торгуя Теслой через опционные контракты и комбинации, которые предлагают простые, недорогие альтернативы торговле Тесла.

Как торговать Tesla с использованием недорогих опционных контрактов

Для любой торговли нужно направить направленное представление на заранее определенные временные рамки инвестиций. Варианты Tesla доступны на срок до двух лет на NASDAQ.

Предположим, что трейдер имеет двухлетний инвестиционный период для Tesla с медвежьей точкой зрения (в других случаях, ожидая, что цена акций Tesla снизится). Вот несколько вариантов стратегий, которые можно выполнить с низкой стоимостью.

В качестве базового примера для сравнения предположим, что акции Tesla доступны за 200 долларов США (январь 2015 года), а трейдер с медвежьим видом имеет цель в 120 долларов США (40 процентов прибыли) и уровень стоп-лосса в размере 250 долларов США (25 процентов потерь) ,

Купить банкомат Put : длинный опцион пут с ценой исполнения $ 200 и истечением января 2017 года доступен за 45 долларов.

Если цель трейдера составляет 120 долларов США, он получит прибыль (цена исполнения - базовая ставка) = $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (с учетом брокерских сборов). При инвестированной сумме в 45 долларов его чистая прибыль в размере 35 долларов США составляет 77. 78 процентов, что намного выше, чем 40 процентов, доступных через покупку акций. Однако недостаток пропорционален. Если ставка трейдера на направление идет не так, и цена акций Tesla достигает своего уровня стоп-лосса в 250 долларов, он потеряет все свои вложенные суммы в размере 45 долларов (100-процентная потеря, что намного хуже, чем 25-процентная потеря в торговле акциями).

• Выплата выигрыша Green Graph-Put без учета цены
• Опция Blue Graph-Put с премиальной премией в $ 45 с указанием прибыли и убытка на уровнях $ 120 и $ 250.

Давайте посмотрим следующий вариант улучшения прибыли.

Реплицировать точный выигрыш в коротких ставках : короткое замыкание вызова в банкомате (при условии премиум-класса 50 долларов США) и длительное время на банкомате (стоимостью 45 долларов США) обеспечивает аналогичный выигрыш для акций.

Дополнительным преимуществом является то, что эта комбинация обеспечивает чистую $ 5 дебиторскую задолженность (50 долларов США от короткого звонка и 45 долларов США, уплаченных за длинный старт), что делает ее чистой кредитной позицией. Однако для короткого вызова потребуются маржинальные деньги. Даже если весь торговый капитал (скажем, 200 долларов США) идет на маржинальные деньги, чистый кредит в размере 5 долларов позволит создать достаточное количество таких позиций (скажем, 5), все еще получая кредит в размере 25 долларов США. Оценивая целевые (120 долл. США) и стоп-лосс (250 долл. США) по сравнению с имеющимся капиталом в размере 200 долл. США, процентная прибыль составляет 200% (80 долл. США 5 = 400 долл. США по 200 долл. США), а убыток - 125% (50 долл. США 5 = 250 долл. США на 200 долл. США). Эта комбинация улучшила процент прибыли, но также увеличила риск из-за более высоких потерь. Эта стратегия подходит трейдерам с высокой степенью риска и высокой доходностью.

Давайте посмотрим на следующую позицию для более сбалансированного подхода.

Мертвый спред : Предполагая, что трейдер имеет медвежий взгляд и умеренный аппетит к риску. У него ограниченные ожидания прибыли и уровни потерь - около 30 долларов.Курс с медвежьим покрытием может поместиться с длинной ставкой (цена исполнения $ 230 при цене $ 64) и короткой ставкой (цена исполнения $ 170 стоимостью 32 доллара США). Чистая сумма к оплате составляет 32 доллара США.

• Опция Green Graph-Long put с ценой исполнения $ 230
• Red Graph-Short put с ценой исполнения $ 170
• Позиция Blue Graph-Net двух выше (суммирование зеленого и красного) без цены > Оранжевый график - Конечная чистая позиция с ценой в 32 доллара, подлежащая выплате (синий график сдвинут на 32 доллара США)
• Как отмечено на оранжевом графике, максимальная потеря ограничена 32 долларами США (если акции Tesla превышают $ 230), а максимальная прибыль ограничено 28 долларами США (если Тесла опустится ниже $ 170). От $ 170 и $ 230 прибыль уменьшается линейным образом, превращаясь в убыток в 198 и выше. Это ограниченная прибыль, сценарий с ограниченными потерями.

Все вышеупомянутые позиции или комбинации могут быть изменены в соответствии с выбором трейдера и торговой стратегией. Стратегии могут включать переход от ATM к OTM или ITM или изменение интервала распространения.

Напротив, если у трейдера есть бычий взгляд, то те же позиции могут быть воспроизведены для роста с длинным звонком в банкомате, точной долгосрочной выплатой акций с длинным звонком ATM и коротким банкоматом, а также с распространением бычьего вызова соответственно.

Воспроизведение волатильности

: Летучие акции, такие как Tesla, предлагают еще один аспект торговых возможностей через опционы. Волатильность является важным и доминирующим фактором в оценке опционов. Более высокая волатильность приводит к увеличению премий по опционам. Опытные продавцы опционов могут исследовать торговые варианты Tesla соответственно, не имея опций call / put, когда волатильность высока, чтобы получить высокие премиальные опционы, и долгое время, когда волатильность низкая, чтобы заплатить сравнительно меньшую премию. Если это эффективно сделано, вариации волатильности приводят к неправильной оценке опционов, что позволяет трейдерам получать прибыль. Волатильность также зависит от других факторов и должна торговаться с осторожностью. Нижняя линия

Небо - это предел с множеством возможностей комбинаций с опциями. Эти недорогие варианты или комбинации опционов, предлагающие небольшую сумму чистой кредиторской задолженности (или дебиторской задолженности), торгуются на долю фактической стоимости акций. Трейдеры должны позаботиться о том, чтобы понять недостатки, ограничения, требования к сумме маржи, высокие брокерские расходы и потенциал потерять гораздо больше, чем торгуемая сумма, прежде чем делать ставку на рынке опционных рынков. (

Связанное чтение см. Волатильность опциона: Оценка и Торговля опционами: как подразумеваемая волатильность влияет на распространение календаря.)