• Технический анализ в действии

• 

  Время для Big Cap Biotech (CELG, VRTX)

• 

  Российские акции направляются к уровням прорыва (RSX, RSXJ)

• 

  Где находится Netflix отсюда? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETF для торговли прорывом в стоимости акций (IWF)

Как брокер, иногда вам нужно принимать быстрые решения. Если вы покупаете, продаете или держите этот запас? Вы не всегда успеете проконсультироваться со своими аналитиками фондового рынка, руководством по проведению собеседований или прочитать длительные исследовательские отчеты, чтобы принять решение. Ну так что ты делаешь? Один простой трюк - посмотреть на последние два отчета о прибыли компании. В этой статье мы укажем на ключевую информацию, которая поможет вам принимать правильные решения под давлением. (Для соответствующего чтения см. Стратегии для ежеквартальных сезонов заработка , Все инвесторы должны знать о доходах и Заработок: качество означает все .)

Учебное пособие: как анализировать прибыль

Увеличение продаж

Увеличивается ли компания в продажах, и если да, то реальный рост продаж или связанные с одноразовыми событиями? Это означает, что вам нужно будет прочитать весь пресс-релиз, чтобы взять то, что руководство говорит о квартале, а также посмотреть на цифры. У компании был внутренний рост, или он продал актив или испытал некоторые другие непредвиденные обстоятельства, которые заставляют его казаться, что он растет?

В целом, стоит подумать о небольших компаниях (в диапазоне продаж от 100 до 1 млрд долларов), которые ежегодно растут более 10%. Если смотреть на крупные компании, их продажи должны расти как минимум на 3%, чтобы представлять интерес. Наконец, сравните рост продаж компании не только с прошлого года, но и с последнего квартала (как в годовом исчислении, так и последовательно). Если ежеквартальные продажи демонстрируют восходящую тенденцию, это, как правило, еще один хороший знак. (Более подробно см. Большие ожидания: прогнозирование роста продаж .)

Улучшение полей

Линия продаж улучшается. Является ли его стоимость проданной товарной позиции или ее продажной, общей и административной расходомерной линии в отчете о прибылях и убытках растет быстрее? Если это так, это может быть связано с тем, что компания просто входит в новый бизнес или запускает новый продукт и испытывает некоторые растущие боли или оплачивает некоторые затраты на запуск. Однако это также может означать, что компания плохо справляется с управлением своими расходами. Обсуждение руководством квартальных результатов поможет вам получить эту информацию.

Руководство

Многие компании предлагают Уолл-стрит своего рода руководство по будущим доходам. Недавно ли компания увеличила или уменьшила свое руководство по будущему (заработкам)? Являются ли цифры, ожидаемые компанией лучше или хуже, чем ожидали аналитики Уолл-Стрит? Эта информация даст вам представление о том, может ли компания «вау» на «Улице», или если она с большей вероятностью разочарует ее будущими цифрами.(Более подробно об этом см. В разделе Может ли руководство по заработкам точно предсказать будущее? )

Поразмыслить немного глубже в психологии руководства по доходам, если компания поднимет свои ориентиры в текущем квартале, но снизит ожидания кроме того, его акции, вероятно, распродаются. И наоборот, если компания сократит свои оценки за текущий квартал, но повысит свою оценку за весь год, обыкновенные акции, вероятно, взлетят. Как правило, следите за долгой перспективой, потому что в большинстве случаев Уолл-стрит будет игнорировать краткосрочную споткнуться, если убедится, что на горизонте может быть ощутимый катализатор.

Программы выкупа акций

Является ли компания выкупает акции на открытом рынке? Когда компании выкупают свои акции, а не используют наличные деньги для приобретения или выплаты дивидендов, обычно это хороший признак того, что руководство считает, что акции недооценены. Программы выкупа, вероятно, будут упомянуты в пресс-релизе.

Тем не менее, в некоторых случаях руководство может иметь скрытые мотивы за выкуп акций. Некоторые управленческие команды делают это для сокращения общего количества акций в общественном достоянии, чтобы улучшить финансовые коэффициенты или повысить прибыль, что делает компанию более привлекательной для сообщества аналитиков. Другие программы выкупа устанавливаются как уловка связей с общественностью, чтобы заставить инвесторов думать, что акции стоят больше.

Программы выкупа акций обычно являются хорошим признаком того, что впереди могут быть лучшие времена. Просто спросите себя: покупаете ли вы компанию, которая выкупает акции около своего 52-недельного минимума, или отказывается выкупить акции, несмотря на то, что у них есть деньги? (Для дальнейшего чтения, проверьте Разбивка выкупных акций .)

Рост доли вклада

В идеале вы хотите, чтобы общее количество оставшихся акций оставалось неизменным или падало, возможно, как результат программы выкупа. Таким образом, будущие доходы распределяются по меньшему количеству акций, делая прибыль на акцию выше. По мере увеличения количества акций, доходы делятся на более широкий круг инвесторов и становятся разбавленными, что снижает ваш потенциал для получения прибыли.

Новые продукты

За короткий промежуток времени практически невозможно определить, будет ли продукт победителем или нет. Однако было бы большой ошибкой игнорировать эти акции, потому что новые продукты часто привлекают большое внимание как от потребителей, так и от инвесторов. Это часто помогает повысить цену акций в ближайшем будущем. Кроме того, компания, вероятно, уже потратила огромные деньги на НИОКР и начальные рекламные акции, так как сама заявляет о себе, чтобы взять на себя много денег с меньшими затратами (а именно R & D).

Возьмем, к примеру, выпуск Apple в 2001 году. Вначале некоторые инвесторы и аналитики скептически относились к тому, сможет ли компания предоставить значимые доходы от этого продукта. Однако продукт оказался очень успешным; рост компании в последние годы был обусловлен успехом iPod; компания отправлена ​​42.6 миллионов iPod в 2011 году. Новые продукты не всегда оказываются денежными коровами для компаний, которые их производят, но если вы рано встанете на хорошем уровне, может быть драматический потенциал для получения прибыли. ((Чтобы узнать больше, прочитайте Покупка в исследования и разработки Coporate (R & D) и Нематериальные активы предоставляют реальную стоимость запасам .))

Использование языка

Читать прессу выпуск. Каково ваше впечатление от того, что произошло в квартале? Был ли это позитивный отчет, в котором руководство говорило о «возможностях» и наслаждалось его прошлым ростом, или руководство говорило о многих «проблемах», стоящих перед компанией? Было ли поднято или понижено его руководство по доходам? Существуют ли какие-либо новые потенциальные катализаторы, такие как новые продукты или потенциальные кандидаты на приобретение, о которых говорит руководство, которые могли бы помочь увеличить запас? Язык, который используется в этих пресс-релизах, очень преднамерен. Он рассматривается многими глазами как в прессе, так и в юридических отделах. Приятный отчет является особенно хорошим знаком, в то время как отчет, содержащий приглушенный язык, следует рассматривать с подозрением.

Предупреждение: отчеты, которые слишком оптимистичны, следует рассматривать с осторожностью. Если компания не может выполнить то, что она обещала ранее или не соответствует ее будущим ожиданиям, акции, скорее всего, будут сбиты. (Хотите узнать больше? Прочтите Отчет о исследованиях Red Flags For Brokers .)

Технические индикаторы

Далее, посмотрите на диаграмму акций за последний год и последние пять лет. Существуют ли сезонные колебания цены акций? Обычно ли она торгуется выше или ниже в определенные части года? Это может быть ценная информация.

Является ли торговля акциями выше или ниже ее скользящих средних на 50 и 200 дней? Определите тенденцию, с которой этот фондовый рынок торгуется. Является ли он тонко торгуемым акцизом или он торгует миллионами акций в день? Увеличился или уменьшился объем? Снижение объема может стать признаком меньшей доли участия в акциях, что может привести к снижению цены акций. Увеличение обычно благоприятно, если основные основы являются прочными, что означает, что у компании есть хорошие возможности роста и хорошо капитализированы.

10, 000-Foot View

Помимо последних двух пресс-релизов, рассмотрите макро-тренды, которые могут повлиять на акции. Повышают ли процентные ставки, более высокие налоги или модели покупок в отрасли, оказывая влияние на акции? Есть ли другие внешние факторы, такие как спад в отрасли, который может повлиять на компанию? Эти соображения так же важны, как основы и технические показатели.

Например, рассмотрим ситуацию на Continental Airlines в 2006 году. Компания была в довольно хорошей форме, но более высокие затраты на топливо и проблемы с количеством банкротств внутри отрасли, похоже, удерживали акции. Поэтому, несмотря на то, что Continental ожидала, что в следующем году прибыль увеличится более чем на 50%, несмотря на мрачные перспективы, акции остались непопулярными среди инвестиционного сообщества и в конечном итоге закончились слиянием Continental с United Airlines в 2010 году.Принимая 10 000-футовое представление о компании, вы сможете принять внешние факторы, которые могут привести к тому, что акции станут прибыльными.

The Bottom Line

По необходимости инвесторы и их брокеры часто должны анализировать компании «на лету». Обнуление информации, перечисленной выше, должно позволить вам понять перспективы компании, избегая при этом опрометчивого решения.