Многие трейдеры совершают ошибку при покупке дешевых опционов, не понимая при этом рисков. Дешевый вариант можно определить как «недорогой» - абсолютная цена низкая - однако реальную ценность часто пренебрегают.

Эти трейдеры смешивают дешевый вариант с недорогим вариантом. «Вариант с низкой стоимостью» - это то, где стоимость опциона торгуется по более низкой цене по сравнению с ее основами и поэтому считается недооцененной, поскольку не является синонимом реальной стоимости базового запаса, который изображается.

Инвестирование в дешевые варианты - это не то же самое, что инвестировать в дешевые акции. Первый имеет тенденцию нести больше риска.

Фактор жадности

Как сказал Гордон Гекко в фильме «Уолл-стрит»: «Жадность, из-за отсутствия лучшего слова, хороша. «Жадность может стать большим стимулом для получения прибыли. Однако, когда дело доходит до дешевых опционов, жадность может соблазнить даже опытных трейдеров принять неразумные риски. В конце концов, кому не нравится большая прибыль с минимальными инвестициями?

Варианты вне денег в сочетании с короткими сроками действия могут выглядеть как хорошая инвестиция. Первоначальная стоимость, как правило, ниже, что делает возможной прибыль более высокой, если опция выполнена. Однако, прежде чем торговать дешевыми вариантами, остерегайтесь этих 10 распространенных ошибок.

Топ-10 ошибок при торговле Дешевые варианты

1. Игнорирование или не понимание параметров подразумеваемой волатильности по сравнению с исторической волатильностью . Подразумеваемая волатильность используется опционными торговцами для определения того, является ли вариант дорогим или дешевым. Будущая волатильность (вероятный торговый диапазон) показана с использованием точек данных.

Высокая подразумеваемая волатильность обычно означает медвежий рынок. Когда на рынке существует страх, воспринимаемые риски иногда приводят к росту цен. Это коррелирует с дорогостоящим вариантом. Низкая подразумеваемая волатильность часто коррелирует с бычьим рынком.

Историческая волатильность, которая может быть построена на диаграмме, также должна быть тщательно изучена, чтобы провести сравнение с текущими подразумеваемыми измерениями волатильности.

2. Игнорирование коэффициентов и вероятностей, связанных с опционами торговли . Рынок не всегда будет действовать в соответствии с тенденциями, отображаемыми в истории базового запаса. Убеждение в том, что использование капитала путем покупки дешевых опционов помогает смягчить потери из-за ожидаемого значительного перемещения акций, безусловно, может быть переоценено трейдерами, не соблюдающими правила шансов и вероятностей, где риск становится недооцененным, что, в конце концов, , может привести к серьезным потерям.

Коэффициенты просто описывают вероятность того, что событие произойдет или не произойдет.

В то время как вероятность- это отношение, основанное на вероятности того, что событие или результат будут или не будут иметь место.

Инвесторы должны помнить, что дешевые варианты часто дешевы по причине. Опцион оценивается в соответствии со статистическим ожиданием его базового запаса. Поэтому для торговли за пределами этой опционной цены исполнения, которая основана на сроках, требует осторожного рассмотрения.

3. N , например, дельта дешевой опции, игнорируя ее внутреннее значение по истечении срока действия.

Дельта относится к соотношению, сравнивающему изменение цены базового актива с соответствующим изменением цены производного. Если дельта близка к 1. 00, то вариант вызова будет уместным. Если дельта ближе к отрицательному 1. 00, то опцией put является игра. Более оппортунистично выбирать варианты с более высокой дельта, поскольку они в большей степени соответствуют (имеют аналогичное поведение с) базовым фондом. Это, в свою очередь, означает, что существует возможность более быстрого увеличения стоимости по мере того, как акции начинают двигаться. (связанные с: методы управления рисками для продажи закрытых вызовов.)

4. Не выбирать соответствующие временные рамки или даты истечения срока действия . Опция с более длинным временным интервалом будет стоить более одного с более коротким временным интервалом - из-за того, что имеется больше времени, позволяющего фонду двигаться в ожидаемом направлении. Приманка дешевого контракта на фронт может время от времени быть непреодолимой, но в то же время она может быть катастрофической, если движение акций не соответствует ожиданиям приобретенного опциона. Другое соображение заключается в том, что некоторым трейдерам с опционами также сложно психологически обрабатывать движение акций в течение более длительного периода времени, поскольку движение акций будет проходить через ряд взлетов и падений, периодов консолидации и т. Д., Что вызывает стоимость соответственно.

5. Анализ настроений , другая пропущенная область, помогает определить, будет ли продолжение текущей тенденции запаса. Наблюдая за коротким интересом, рейтинги аналитиков и деятельность на местах - это определенный шаг в правильном направлении, позволяющий лучше судить о движении будущего акций.

6. Угадайте работу в отношении движения акций, вверх или вниз, при покупке вариантов, и полностью игнорируя анализ основного капитала , а имеющиеся технические индикаторы допускают большую ошибку оценки. Легкая прибыль обычно учитывается рынком - крупными трейдерами и банками - поэтому необходимо использовать технические индикаторы и анализировать базовые акции, чтобы сроки торговли опционами соответствовали ситуации.

7. Еще одна область, которую часто игнорируют трейдеры при покупке дешевых опций внешняя ценность / внутренняя ценность опциона.

Значительно упускается из виду, когда параметры торговли заключаются в том, что внешняя ценность, а не внутренняя стоимость, является истинным детерминантом стоимости контракта опционов. По мере приближения срока действия опции внешнее значение уменьшится и в конечном итоге достигнет нуля.

8. Комиссионные могут выйти из-под контроля, а брокеры стремятся иметь клиентов, которые хотят купить дешевые варианты - более дешевые варианты, которые покупаются, более комиссионные, которые сделает брокер.

9. Защитные стоп-сигналы , которые не помещаются, могут нанести ущерб сохранению капитала, и многие торговцы дешевыми вариантами отказались от этого объекта и вместо этого предпочитают удерживать опцию до тех пор, пока она не завершится или не вернется, пока она не достигнет нуля , Обычно этот тип шаблона относится к лени или острую страх перед риском - и с этим мышлением трейдер действительно не должен торговать опционами, не говоря уже о дешевых вариантах.

Трейдеры, которые используют этот подход, - это те, которые избегают активной торговли, а вместо этого позволяют рынку последовательно принимать решения для них, вынимая их из торговли на момент истечения срока. Такая закономерность часто приводит к нисходящей спирали увеличения потерь, которую трейдер может попытаться игнорировать, уклоняясь от телефонных звонков и отбрасывая непрочитанные заявления. Все это явно приравнивается к крайне негативным аспектам торговых опционов.

10. Звуковая стратегия часто игнорируется, особенно трейдерами начинающих опционов, чья тенденция заключается в том, чтобы инициировать свою торговлю на неправильной стороне спектра из-за отсутствия знаний, проницательности и / или звуковых стратегий, поскольку они стремясь получить прибыль от пирога в небе, не имея четкого понимания реалий той торговли, которую они предпринимают.

Итог

Оба новичка и опытные трейдеры могут совершать дорогостоящие ошибки при торговле дешевыми вариантами. Не предполагайте, что дешевые варианты предлагают такое же значение, как и недооцененные или недорогие варианты. Из всех вариантов дешевые варианты могут иметь наибольший риск 100-процентной потери, поскольку чем дешевле вариант, тем ниже вероятность того, что он достигнет истечения в деньгах. Прежде чем рискнуть дешевыми вариантами, сделайте свое исследование и избегайте самых распространенных ошибок.