Инвесторы, которые рассматривают паевые инвестиционные фонды с фиксированной доходностью AllianceBernstein, могут учитывать такие факторы, как доходность, скорректированная на риск, коэффициенты расходов и управление владением. Акции фонда AllianceBernstein Global Bond Fund A («ANAGX»), акции «АльянсБернштайн», акции «I» («ABQIX») и акции «Нераспределенный облигационный фонд» фонда «AllianceBernstein» («AGLIX»), предлагают размещение ценных бумаг с фиксированным доходом с превосходной производительностью статистика относительно их соответствующих средних категорий. Тем не менее, каждый из них имеет другую стратегию и состав, что приводит к изменениям относительной производительности с течением времени.

Глобальный фонд облигаций (ANAYX)

Глобальный облигационный фонд AllianceBernstein обычно инвестирует активы в ценные бумаги с фиксированным доходом, выпущенные не-U. S., хотя фонд имеет право хранить государственные облигации и облигации, выпущенные компаниями США. По данным проспекта фонда, по крайней мере 75% портфеля должно быть инвестиционным.

По состоянию на апрель 2016 года фонд имел трехлетний средний доход в размере 2,13%, пятилетний доход - 3,71% и 10-летний доход 5,6%. Эти цифры очень похожи на доходность базового показателя общей доходности облигаций Barclay's U. S., хотя фондовый индекс опережал базовый показатель на 74 базисных пункта (б.п.) за 10-летний период. Эффективность фонда была еще лучше по сравнению с эталоном категории мировых облигаций, превысив трехлетнюю прибыль на 219 базисных пунктов, пятилетнюю прибыль на 217 базисных пунктов и 10-летнюю прибыль на 138 базисных пунктов.

По сравнению с индексом общего возврата облигаций Barclay США по совокупной облигации фонд имел трехлетнюю альфа-статистику отрицательного 0. 09, с пятилетней альфой 0. 47 и 10-летней альфа из 0. 44. В тесте категории мировых облигаций была соответствующая альфа-статистика отрицательного 2. 17, отрицательная 1. 27 и отрицательная 1. 03. Альфа фонда указывает на то, что руководство обеспечивает ценность, превышающую ее контрольную производительность. У фонда есть четырехзвездочный рейтинг от Morningstar.

Фонд промежуточных облигаций (ABQYX)

Фонд промежуточных облигаций AllianceBernstein инвестирует в краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом со средней продолжительностью от трех до шести лет. До 25% фонда могут быть инвестированы в облигации ниже инвестиционного класса и иностранные холдинги. Холдинги и сделки производятся на основе усмотрения советника в этом активно управляемом транспортном средстве.

По состоянию на апрель 2016 года фонд имел среднюю доходность в три года - 2,47%, пятилетнюю - 3,88% и 10-летнюю - 5,15%. Эти значения полностью превзошли показатели Barclay's Ugregate Bond Total Return, и фонд превысил среднюю среднюю категорию облигаций на 74 б.п. за три года, 43 б.п. за пять лет и 57 б.п. за 10 лет.

По сравнению с индексом общей доходности облигаций США по облигациям Barclay по США, у фонда была статистика альфа 0,15 в течение трех лет, 0,27 за пять лет и 0,3 за 10 лет. Соответствующие альфа-категории промежуточной категории облигаций были отрицательными 0. 45, 0. 14 и отрицательными 0. 07. Коэффициенты Шарпа фонда 0,83 в течение трех лет, 1. 36 за пять лет и 0,93 за 10 лет также превысил среднюю категорию за каждый период. Как и фонд Global Bond, этот фонд имеет четырехзвездочный рейтинг от Morningstar.

Неконфиденциальный фонд облигаций (AGSIX)

Фонд неконфиденциальных облигаций AllianceBernstein имеет ценные бумаги с фиксированным доходом и связанные с ними производные финансовые инструменты с динамической стратегией распределения. Таким образом, структура портфеля может значительно меняться со временем, сочетая корпоративные и государственные облигации, выпущенные отечественными и зарубежными организациями с различными профилями рисков. По крайней мере половина портфеля фонда обычно предназначена для облигаций инвестиционного класса.

По состоянию на апрель 2016 года фонд имел среднюю доходность 0,44% за три года, 2. 73% за пять лет и 3,29% за 10 лет, что отставало от двух других фондов. Эти доходности отставали от индекса Barlay по совокупным облигациям США по облигациям, но фонд опередил индекс категории нетрадиционных облигаций на 31 б.п. за три года, 161 б.п. за пять лет и 334 б.п. за 10 лет.

Относительно индекса общей доходности облигаций Barclay в США по совокупной облигации, трех-, пяти- и десятилетняя альфа-статистика фонда отставала от базового показателя категории, хотя позитивная альфа в течение пяти- и десятилетних периодов указывает на добавленную стоимость инвестиций стратегия. Фонд имел коэффициенты Шарпа в размере 0,17 в течение трех лет, 0,88 за пять лет и 1,17 за 10 лет, закончившихся в апреле 2016 года, причем все они превышали показатели базового показателя категории. Как и другие два фонда, фонд «Неконфиденциальный облигации» заработал у фонда четырехзвездочный рейтинг от Morningstar.