Покупка международных облигаций может быть сложной и влечет за собой большие транзакционные издержки для отдельных инвесторов. Биржевые фонды (ETF), которые инвестируют в корпоративные и суверенные немецкие облигации, позволяют инвесторам получить доступ к ценным бумагам с фиксированным доходом с высоким кредитным качеством, выраженным в иностранной валюте. Немецкие суверенные облигации выражены в евро и имеют рейтинги инвестиционного уровня от крупных рейтинговых агентств. В период с 2005 по 2015 год доходность долгосрочных германских облигаций колебалась от 0,1 до 10%, а средняя доходность составляла от 2 до 3%. Однако из-за вялых результатов немецкой экономики и количественного смягчения, начатых Европейским центральным банком в 2014 году, доходность суверенных облигаций Германии осталась ниже 1%.

ProShares German Sovereign / Sub-Sovereign

Провайдер немецкого суверенного / суб-суверенного ETF (NYSEARCA: GGOV) отслеживает результаты, до сборов и расходов, Markit iBoxx EUR Germany Sovereign & Субсудерный индекс ликвидности. Ориентировочный индекс состоит из общих обязательств по обязательствам в евро, которые имеют рейтинг инвестиционного уровня. Фонд выделяет около 58% своих активов суверенным и субординированным облигациям Германии, а остальная часть инвестируется в корпоративные облигации, выпущенные немецкими частными компаниями.

Более 80% портфеля GGOV оценивается как BB или выше, а модифицированная продолжительность фонда составляет 5-8 лет. Из-за более низкого риска дефолта фонд имеет средневзвешенную доходность до погашения 0,5%. По состоянию на сентябрь 2015 года GGOV произвела средний годовой доход -2. 45% и среднегодовое стандартное отклонение на 7,4% в течение последних трех лет. Он имеет коэффициент расходов 0,45%. GGOV подходит для инвесторов, заинтересованных в инвестировании в доход и диверсификации своего портфеля с высоко оцененными суверенными и корпоративными облигациями Германии, которые имеют среднюю продолжительность и низкий риск дефолта.

Vanguard Total International Bond ETF

Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ: BNDX BNDXVngTtl Intl ETF55. 03 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает результаты инвестиций в Barclays Global Aggregate ex-USD Float Скорректированный индекс RIC Capped (USD Hedged), который состоит из не-U. S. долларовые облигации инвестиционного уровня, в том числе выпущенные правительством Германии. В отличие от других ETF, BNDX использует стратегии хеджирования для защиты от валютного риска. Около 80% портфеля фонда распределяется по международным государственным облигациям, а остальные 20% распределяются между частными ценными бумагами с фиксированным доходом и небольшими денежными средствами. Наибольшие запасы по странам составляют Япония в 20,9%; Франция - 10,8%; а Соединенное Королевство - 8,5%. Германские суверенные и корпоративные облигации имеют около 8%.С момента своего создания в 2013 году BNDX продемонстрировал ежегодную среднюю доходность в 3,78%. Он имеет коэффициент расходов 0,18%, который является одним из самых низких среди его сверстников.

BNDX подходит для инвесторов, которые хотят широкого участия в суверенных и корпоративных облигациях, выпущенных развитыми странами, включая Германию. Поскольку фонд хеджирует колебания валютных курсов, он подходит для инвесторов, которые обеспокоены валютными рисками.

SPDR Barclays Краткосрочные IntlTrs Bd ETF

SPDR Barclays Краткосрочные IntlTrs Bd ETF (NYSEARCA: BWZ BWZSPDR Blmbrg Brc31. 49 + 0. 35% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ) стремится предоставить инвестиционные результаты, которые до сборов и расходов соответствуют результату Barclays 1-3 Year Global Treasury ex-US Capped Index, который состоит из государственных облигаций, выпущенных развитыми странами. Фонд выделяет более 97% своих активов суверенным облигациям инвестиционного класса, средняя продолжительность которых составляет 1,9 года. Лучшие фонды фонда включают в себя суверенные облигации, выпущенные Японией с распределением в 13%; Австрия с 8. 6% распределением; и Канаде с 8,5% распределения. Немецкие облигации имеют около 5% распределения. Из-за низкой продолжительности и высоких кредитных рейтингов портфеля BWZ фонд имеет среднюю доходность 0,7%. С момента своего создания в 2009 году BWZ произвела средний годовой доход -0. 56%. У него коэффициент расходов 0,35%. BWZ подходит для инвесторов, которые хотят подвергать суверенные облигации, выпущенные развитыми странами, которые имеют короткие сроки и менее чувствительны к изменениям процентных ставок. Поскольку фонд не хеджирует валютные риски, инвесторы должны осознавать колебания валютных курсов.