Top 3 Паевые фонды с защитой от взыскания облигаций (PRTNX, VIPSX)

Что такое инвестиционные фонды и как они устроены (Марш 2024)

Что такое инвестиционные фонды и как они устроены (Марш 2024)
Top 3 Паевые фонды с защитой от взыскания облигаций (PRTNX, VIPSX)

Оглавление:

Anonim

Пенсионные фонды, защищенные инфляцией, обеспечивают доступ к долговым ценным бумагам с инвестиционным уровнем, защищенным от инфляции. Инфляция - это рост цен на товары и услуги и, следовательно, сокращение стоимости денег. Инфляция - это бремя, которое несет большинство держателей облигаций. Инфляция может подорвать покупательную способность будущих основных и процентных платежей, а держатели облигаций стремятся смягчить этот негативный эффект.

Пенсионные фонды, защищенные от инфляции, могут служить хеджированием против инфляции. Поскольку облигации с защитой от инфляции имеют низкую корреляцию со многими инвестициями, эти долговые ценные бумаги добавляют диверсификацию к портфелям с фиксированным доходом. Несмотря на то, что этот тип взаимного фонда смягчает инфляционный риск, паевые фонды облигаций с защитой от инфляции несут много рисков, таких как процентный риск, кредитный риск, рыночный риск, риск звонков, риск ликвидности и, в некоторых случаях, риск деривативов и риск иностранных инвестиций ,

PIMCO Real Return Fund Class A

Акции PIMCO Real Return Fund класса A были выпущены 29 января 1997 года компанией Pacific Investment Management Company LLC. PRTNX стремится защитить покупательную способность от негативных последствий инфляции, добиваясь корректировки с учетом инфляции. PRTNX советует PIMCO и взимает средний процентный расход в размере 0,85% по сравнению со средним коэффициентом расходов для фондов с фронтальной нагрузкой, защищенных инфляцией. По состоянию на 8 сентября 2015 года PRTNX достигла среднегодовой чистой стоимости активов в размере 5 77%.

PRTNX стремится достичь своей инвестиционной цели, обычно инвестируя 80% своих чистых активов в индексированные по индексу облигации с разным сроком погашения, выпущенным правительством США и не-U. S. правительства. Фонд также может инвестировать без ограничений в форварды, опционы, фьючерсные контракты или своповые соглашения, представляющие эти долговые инструменты. PRTNX в первую очередь инвестирует свои чистые активы в долговые ценные бумаги инвестиционного класса, но может инвестировать до 10% в мусорные облигации. Кроме того, PRTNX может инвестировать до 30% своих чистых активов в долговые ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, и до 10% в долговых ценных бумагах эмитентов, переплетенных с странами с формирующимся рынком.

По состоянию на 30 июня 2015 года PRTNX активно подвергается сектору облигаций, связанным с инфляцией в США; сектор облигаций, связанных с инфляцией в США; Связанный с правительством, связанный с неинфляцией сектор связи; и не-U. S. развивал неинфляционный сектор связи. PRTNX выделяет 128. 40%, 9. 90%, -26. 90% и -16. 90% портфеля этих секторов, соответственно.

По состоянию на 31 июля 2015 года PRTNX имеет эффективную продолжительность 7. 23 года; выход распределения 0,50%; и 30-дневный доход SEC составляет 5,29%. По состоянию на август.31, 2015, на основе трехлетних данных, PRTNX испытал среднее ежегодное стандартное отклонение или волатильность, равное 5. 98%; коэффициент Шарпа -0. 34; и бета-версию, против своего контрольного индекса Barclays US TIPS Index, 1. 15. Что касается современной теории портфеля, PRTNX лучше всего подходит для инвесторов с умеренным и высоким риском, долгосрочных инвесторов с фиксированным доходом, стремящихся к инфляции защищенные ценные бумаги. Кроме того, он подходит для инвесторов с фиксированным доходом, которые стремятся диверсифицировать свои портфели, а также хеджировать инфляционный риск.

Акции Vanguard Infected-Protected Securities Fund

, выпущенный 29 июня 2000 года Vanguard, Vanguard Infected-Protected Securities Fund Investor Shares предоставляет инвесторам недорогую защиту от негативных последствий инфляции посредством инвестиций в долг ценные бумаги, стремящиеся обеспечить реальную норму прибыли. VIPSX советует группа Vanguard Fixed Income Group и взимает расход в размере 0,20%.

При нормальных рыночных условиях VIPSX инвестирует не менее 80% своих активов в индексированные по индексу облигации, выпущенные правительством США, его корпорациями, государственными учреждениями и инструментами. Эти облигации корректируются ежеквартально на основе инфляции и подкрепляются полной верой и кредитом правительства США.

По состоянию на 31 июля 2015 года VIPSX инвестирует в 44 облигации и 98,90% своего портфеля в казначейство США или агентские ценные бумаги. Фонд имеет расчетный доход до погашения 1,90%; средний купон равен 0,90%; и средней эффективной продолжительностью 8-10 лет. По состоянию на 8 сентября 2015 года VIPSX имеет 30-дневный доход SEC в размере 0,31%. Эффективная продолжительность фонда показывает, что он несет высокую степень риска процентных ставок. Если процентные ставки увеличиваются на 1%, портфель фонда теряет 8. 10% в стоимости.

По состоянию на 31 августа 2015 года, на основе трехлетних данных, VIPSX имеет бета-версию по отношению к индексу облигаций Barclays U. S. Treasury Bond Index, его базовому индексу, 1,01; альфа, против ее эталонного индекса, -0. 16; среднегодовое стандартное отклонение 5,24%; среднегодовой доход -1. 66%; и коэффициент Шарпа -0. 30. Бета-тестирование VIPSX показывает, что теоретически это на 2% более волатильно, чем его бенчмарк. Его альфа, стандартное отклонение и коэффициент Шарпа показывают, что фонд превзошел свой контрольный показатель с более высоким уровнем волатильности и не смог обеспечить адекватную отдачу от скорректированной с учетом риска.

VIPSX лучше всего подходит для высокодоходных инвесторов с фиксированным доходом, которые ищут доступ к фондовому рынку ценных бумаг, защищенному инфляцией США. Кроме того, высокий уровень краткосрочной волатильности цен и процентных ставок для фонда лучше всего подходит инвесторам с долгосрочным горизонтом инвестиций. VIPSX может использоваться как хеджирование против инфляционного риска, а также средство для добавления диверсификации к типичным портфелям с фиксированным доходом.

BlackRock Infected Protected Bond Fund A

По состоянию на 31 августа 2015 года, фонд Black Bond Infected Protected Bond Fund Foundation A сформировал средний годовой общий доход 4.75% с момента его создания 28 июня 2004 года. BPRAX советуется советниками BlackRock Fund Advisors и взимает годовой коэффициент чистой стоимости 0,64%. BPRAX стремится обеспечить высокий уровень реальной прибыли при сохранении реального капитала путем инвестирования в ценные бумаги, защищенные от инфляции в казначействе.

При нормальных рыночных условиях BPRAX инвестирует не менее 80% своих чистых активов в индексированные по индексу облигации с различным оставшимся сроком погашения, выпущенным У. С. и не-U. S. правительства. Фонд стремится поддерживать среднюю эффективную продолжительность в пределах + 20% или -20% от продолжительности своего эталонного индекса, индекса Barclays U. S. Treasury Infected Protected Securities. Фонд может также инвестировать в иностранные, не-U. S. Долларовые ценные бумаги.

BPRAX выделяет 112. 20% своего портфеля в государственный сектор США, связанный с правительством; 5. 40% для производных; 1% для секьюритизированных продуктов; 1% - для сектора развивающихся рынков; -0. 3% к не-U. S. развивал сектор связи; и -19. 30% к денежным средствам и их эквивалентам. По состоянию на 31 августа 2015 года BPRAX имеет эффективную продолжительность 7 62 лет и доходность к погашению 2,25%. По состоянию на 30 июня 2015 года BPRAX предлагает 30-дневную доходность SEC в размере 3, 21%, чтобы компенсировать высокую степень риска процентных ставок.

По состоянию на 31 августа 2015 года на основе трехлетних данных BPRAX реализовал средний годовой доход -2. 04% и среднегодовое стандартное отклонение 4 89%. При измерении по сравнению с его контрольным индексом индекс Barclays U. S. TIPS, BPRAX имеет альфа 0.01; R-квадрат 98. 92; и бета 0,96. Что касается современной теории портфеля, то BPRAX лучше всего подходит для долгосрочных, умеренно устойчивых к риску инвесторов с фиксированным доходом, стремящихся защитить свою покупательную способность и хеджировать от разрушающих эффектов инфляции получая ежемесячный доход.