Для большинства американских инвесторов самым простым способом получить доступ к европейским ценным бумагам является покупка акций из европейского фондового паевого фонда. Эти взаимные фонды несут большие пулы акций от отдельных европейских фирм, хотя стиль фонда может сильно варьироваться. Некоторые европейские фондовые паевые фонды предлагают широкий охват между странами и отраслями; другие более целенаправленные и узкие. Некоторые фонды высоко управляются, а некоторые пассивно индексируются. Короче говоря, самый лучший европейский фондовый фонд зависит от потребностей отдельного инвестора.

Однако есть некоторые средства, которые выделяются среди остальных. Лучшие взаимные фонды достаточно велики, чтобы избежать закрытия; достаточно ликвидная для торговли; в большом количестве, достаточно эффективно, чтобы не набирать огромные административные расходы; и достаточно разнообразны, чтобы обратиться к нескольким видам инвесторов.

В Европе есть справедливая доля крупных влиятельных бирж, но европейские акции традиционно продаются со скидками на акции США. Поскольку многие финансовые консультанты рекомендуют хранить международные ценные бумаги в сбалансированном портфеле, европейские акции являются логичным местом для американского инвестиционного капитала. Европейские фирмы и американские инвесторы используют разные валюты, поэтому отдельные лица должны решить, хотят ли они открытого воздействия колебаний валютных курсов.

Т. Rowe Price Европейский фондовый фонд

Топ-лист - это европейский фондовый фонд T. Rowe Price (NASDAQ: PRESX). Это лидер ванили управляемого пространства европейского фонда акций; PRESX очень большой, очень эффективный, отслеживает разнообразный пул европейских акций и подчеркивает компании с сильным управлением и отличными фундаментальными особенностями, в частности, с денежными потоками.

PRESX всегда выделяет свои активы не менее чем в пяти отдельных странах. Соединенное Королевство имеет наибольшую степень воздействия в фонде, но Германия и Швейцария хорошо представлены. Что касается разбивки сектора, PRESX больше всего ориентируется на потребительские циклические и финансовые компании. Другие основные сектора включают в себя недвижимость, промышленные предприятия, услуги связи и здравоохранение.

Одна из уникальных особенностей инвестиционной стратегии PRESX заключается в том, что она почти полностью игнорирует рыночную капитализацию. Фонд должен быть достаточно большим, чтобы предлагать остающуюся мощность; в противном случае запасы с большой крышкой не имеют прямого преимущества перед небольшим запасом. По состоянию на середину 2015 года портфель для PRESX был почти равномерно распределен между гигантскими кепками на 31. 67%, большими каплями на 32. 31% и средними шапками на 32. 40%. Остальная часть принадлежала запасам малой капитализации.

В целом, PRESX - это великолепно управляемый взаимный фонд. Он имеет завершающую 36-месячную альфа 4. 33 и бета 0. 89 против индекса наилучшего соответствия и стандартное отклонение всего 11.46. ​​Расходы Фонда значительно ниже среднего по категории.

Взаимный европейский фонд Франклина

Лучший европейский взаимный фонд, основанный на стоимости, также является одним из крупнейших. Взаимный европейский фонд Франклина Темплтона (NASDAQ: TEMIX) существует с 1996 года и, возможно, является самым известным оператором в космосе.

TEMIX - ориентированный на увеличение стоимости капитал, активно управляемый взаимный фонд с сильным акцентом на компании, которые, по мнению инвестиционного менеджера, доступны по сниженной цене по отношению к внутренней стоимости. Как и PRESX, этот взаимный фонд обычно инвестирует, как минимум, в пять европейских стран, хотя менеджер фонда имеет право концентрировать все холдинги в одной стране.

Ключом TEMIX является низкий риск справедливости. Редко этот фонд находится на вершине лидеров в годовом приросте цен на акции, но у него есть 36-месячная бета-версия 0,62 и конечная 10-летняя бета-версия 0. 61. Alpha также сильна в 5. 08 , а стандартное отклонение - под-9. 00.

Пять ведущих стран, для которых в портфеле TEMIX находятся США, Германия, Франция, Швейцария и Нидерланды. Пять ведущих отраслей промышленности - это страховые, телекоммуникационные услуги, финансовые услуги, энергетика и промышленные предприятия.

Фонд европейского фокуса «Хендерсон»

Еще один гигант в категории европейского фондового фонда, Фонд европейского фокуса «Хендерсон» (NASDAQ: HFEAX), составляет 3 доллара. 6 млрд. Взаимных фондов с более высоким профилем риска и более высокими ставками, чем TEMIX или PRESX. Несмотря на эти недостатки, HFEAX обладает отличным управлением и большей гибкостью портфеля, чем большинство его конкурентов.

Хотя HFEAX ориентирован на акции, фонд действительно имеет возможность инвестировать «значительную сумму» активов в неликвидные ценные бумаги, включая привилегированные акции и облигации. Есть некоторые свидетельства этого; около 5% фонда привязано к неравномерным ценным бумагам.

В портфеле доминируют четыре сектора: финансовые услуги - 22 87%; потребительские циклические показатели - 22,34%; здравоохранение - 14,9%; и технологии - 14,20%. Фокус на технологии не соответствует среднему европейскому фондовому фонду и соответствует переходу от промышленных предприятий, основных материалов и услуг связи.

Что касается современной статистики теории портфеля (MPT), то HFEAX имеет 12-месячную бета-версию, равную 0,91 и альфа 10. 25. Они могут быть приняты с осторожностью, так как R-квадрат составляет всего 61. 59.

Vanguard European Stock Index Fund

В $ 21. 26 миллиардов чистых активов, Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) часто в 50-100 раз превосходит некоторые из его конкурентов. Однако VEURX не делает список для размера; он делает список для эффективности и простоты использования.

Основным индексом для VEURX является индекс MSCI Europe, который состоит из более чем 500 обыкновенных акций 16 разных стран региона. Основные холдинги включают известные имена Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell и HSBC Holdings. Швейцарские и британские компании составляют почти половину всей стоимости индекса.Фонд отлично отслеживает индекс.

VEURX - это стандартный основной холдинг для европейского фондового рынка. Он использует пассивную стратегию индекса для подавления расходов вплоть до 26 базисных пунктов при использовании самой полной сети по всей европейской фондовой бирже. Это лучший выбор для чувствительных к пассивам, пассивных, пакетных и отпускных инвесторов.

Средняя рыночная капитализация включенных ценных бумаг в VEURX составляет $ 44 млрд или почти вдвое превышает среднюю категорию. Тяжелое наклонение к компаниям с гигантской крышкой и крупными капиталами, которые составляют почти 90% портфеля, может замедлить потенциал роста во время периодов бума. Но инвесторы не выбирают VEURX, чтобы утроить рынок; они выбирают его, чтобы внимательно следить за рынком и надеяться на эффективную работу на протяжении многих лет.