Инвесторы могут захотеть заняться короткими позициями в товарах за счет использования обратных товарно-сырьевых фондов (ETF) и биржевых облигаций (ETN). Это может быть проще для большинства инвесторов, чем продажа товарных фьючерсных контрактов. Товарные фьючерсные контракты используют высокий уровень кредитного плеча. Они также включают использование маржи. Инвесторы могут рисковать большими маржинальными вызовами, если позиции идут против них. Покупка или продажа фьючерсных контрактов может быть слишком рискованной для большинства инвесторов.

Все инвесторы используют товары в своей повседневной жизни. Из основных продуктов питания и зерна в бензин и мазут товары являются неотъемлемой частью современного существования. Большинство товаров торгуются в форме фьючерсных контрактов. Фьючерсный контракт является финансовым производным для покупки или продажи определенного товара по определенной цене в указанную дату в будущем. Сырьевые товары часто воспринимаются как хеджирование против инфляции. Инвесторы, которые считают, что экономика находится в дефляционном состоянии, могут хотеть быть короткими товарами. Таким образом, инвесторы, которые носят медвежий товар, могут захотеть взглянуть на обратные ETF и ETN.

VelocityShares 3x обратная сырая нефть ETN

ETOC (NYSEARCA: DWTI ). S & P GSCI Индекс сырой нефти ER0. 000. 00% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) стремится отслеживать три раза суточные показатели фьючерсного контракта на фьючерсный контракт на нефть WTI. Единственные запасы в фонде - это фьючерсные контракты на первые месяцы, которые были проданы короткими. Фонд выдается Credit Suisse AG. ETN являются старшими среднесрочными нотами, выпущенными Credit Suisse AG. Контрольным индексом является индекс сырой нефти S & P GSCI. Значение рассчитывается с использованием методологии индекса S & P GSCI.

В проспекте фонда отмечается, что фонд отслеживает только ежедневные показатели обратной цены сырой нефти WTI. Он предупреждает, что в течение более длительного периода времени эффективность фонда будет существенно отличаться от этой трехкратной производительности. Это известно как составление рецептуры и может иметь неблагоприятные характеристики при работе фонда. Углубление присутствует в большинстве инвестиций, но особенно заметно в ETF с рычагами.

Фонд имеет около 224 млн. Долларов США активов под управлением (AUM). Фонд начал торговаться в 2012 году. Он имеет средний дневной объем торгов в 1,5 млн. Акций и средний дневной объем торгов в 181 млн. Долл. США. У фонда высокий коэффициент расходов 1,35%. Соотношение расходов связано с необходимостью свертывания фьючерсных контрактов. Фонд чрезвычайно изменчив, потому что он используется. Средняя месячная волатильность фонда составляет 13%.

DWTI - хороший вариант для инвесторов, которые хотят снизить цену нефти на внутридневной основе.Это уместно только для более сложных инвесторов из-за его высокой волатильности. Высокий коэффициент расходов и возможные последствия компаундирования делают фонд неуместным для длительных периодов удержания.

DB Gold Short ETN

Deutsche Bank Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx-Optimum Yield Gld TR13. 82-0. 92% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) стремится обеспечить обратную ежемесячную подверженность выполнению контракта на фьючерсы на золото, который, как полагают, менее всего зависит от контанго. Контанго - это ситуация, когда передний месяц фьючерсного контракта ниже, чем месяцы. Это означает, что люди платят больше за товар на будущую дату, а не на более близкую дату. Ежемесячная производительность отличается от многих обратных ETF, которые отслеживают производительность на ежедневной основе. Тем не менее, последствия рецептуры могут отмечаться ежемесячно.

У фонда есть активы в 40 долларов. 66 миллионов - под управлением. 90-дневный средний объем торгов составляет 102 000 акций. Основным индексом является индекс ликвидного товарного индекса Deutsche Bank - индекс оптимального дохода. У фонда есть коэффициент расходов 0,75%, что разумно для фонда такого типа.

DGZ более подходит для инвесторов, которые ищут более чем дневную торговлю по обратной цене золота. Он стремится отслеживать ежемесячную производительность. Тем не менее, ежемесячная перебалансировка по-прежнему страдает от возможных неблагоприятных последствий для рецептуры.

Досрочное погашение нефти Deutsche Bank

Котировки ETE NYSE (NYSEARCA: SZO) направлены на отслеживание ежемесячной обратной оценки фьючерсного контракта на сырую нефть, определяемой как наименее затронутая контанго. Фонд не использует за один раз краткосрочную сделку по контракту на сырую нефть. Фонд перестраивается на ежемесячной основе. Он отслеживает базовый индекс индекса сырой нефти Deutsche Bank - индекс оптимальной сырой нефти.

В AUM фонд имеет около 26 миллионов долларов. Он имеет коэффициент расходов 0,75%. Средний коэффициент расходов для аналогичных фондов равен 0,87%. Фонд переворачивает свои владения примерно каждые 13 дней. Спонсором фонда является Deutsche Bank. SZO имеет ограниченную ликвидность, при этом средний ежедневный объем акций составляет около 28 000 акций. Средний дневной долларовый объем в торговле составляет около 1 доллара США. 97 миллионов. Средний спрэд по ценам bid-ask для акций составляет 0,28%, что довольно дорого.

SZO предназначена для краткосрочной торговли обратным маслом. Он страдает от сопротивления созревания с течением времени, поскольку он ребалансируется на ежемесячной основе. Он не очень ликвидный и может быть трудно построить позицию. Более широкий спрэд bid-ask затрудняет получение хороших заполнений для акций. Могут быть другие средства, которые являются лучшими вариантами для инвесторов.

United States Short Oil

Короткие нефтяные фонды США (NYSEARCA: DNO DNOUS Short Oil Fd Partnership Units59. 54-3. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) обеспечивает возможность обратной реализации фьючерсного контракта на сырую нефть.Он основан на переднем месяце. Возврат фонда включает в себя положение коротких фьючерсных контрактов, а также любые выгоды от прокатных позиций. DNO начала торговаться в 2009 году и имеет около 28 миллионов долларов активов. Он имеет средний дневной объем акций 37 000.

Отношение расходов DNO относительно велико на уровне 1,14%. Фонд в основном торгует фьючерсными контрактами на сырую нефть, но может также инвестировать в форвардные и своп-контракты. Инвестиции обеспечены денежными средствами и государственными ценными бумагами. Дистрибьютором фонда является дистрибьютор ALPS, Inc. Хотя его коэффициент расходов выше, фонд имеет лучшую ликвидность, чем краткосрочный ETN Deutsche Bank Crude Oil.