2015 год принес смешанный год для первичных публичных предложений с равным сочетанием победителей и проигравших. С нетерпением ожидаемые IPO из Box (BOX BOXBox Inc21. 65-0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Fitbit (FIT) стоят в верхней части списка проигравших, ниже их первых публично торгуемых цен, в то время как биотехнологические фирмы были явными победителями в этом году. Малые шапки доминируют во всем листинге, что нормально, потому что большинство компаний, которые публикуются, только что выполнили требования к минимальной капитализации.

Оценка эффективности первого года деятельности публично торгуемой компании не так проста, как кажется, потому что только немногие инвесторы получают ассигнования, дающие право на акции по цене андеррайтинга, в то время как всем остальным приходится ждать в очереди на открытие обмена. В то время как они ждут, цена корректируется на спрос и предложение, часто вызывая движение высокой процентной цены.

Это несоосность может дать вступительные ставки, которые удваивают цену андеррайтера. Это влияет и на проигравших, при этом плохое получение IPO часто торгуется на 15-30% ниже. Неудивительно, что большинство IPO торгуются выше, чем цена андеррайтера в первый день, потому что фирмы-эмитенты пытаются установить цену на уровне, который придает ленте гораздо более высокий уровень открытия.

2015 Победители IPO Biotech

Биотехнологии с малой крышкой Терапия искры (ONCE ONCESpark Therapeutics Inc82. 29 + 0. 56% Создано с Highstock 4. 2. 6 >), Глобальная терапия крови (GBT GBTGlobal Blood Therapeutics Inc41. 85 + 0,36% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Aclaris Therapeutics (ACRS ACRSAclaris Therapeutics Inc24. 010 . 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) представляют собой три из четырех IPO 2015 года, которые забронировали прибыль, превышающую 100% цены андеррайтинга. ONCE упоминается дольше, чем его спутники, и собирается жить 23 января 30 и резервировать 154%, а GBT и ACRS публикуются во второй половине года. Эти компании выросли на 148% и 115% соответственно.

ACRS заработала самую сильную производительность по сравнению с ее первой публично торгуемой ценой в 11 94, что на 94 цента выше цены андеррайтинга. Сравните это с GBT и ценой IPO на 20. Акции открыты на уровне 34. 65 12 августа 2015 года или на 73% выше. ONCE поднимает заднюю часть с этой метрикой, открываясь на 45. 10 или почти на 100% выше, чем цена размещения. Это приводит к более реалистичному выигрышу в 29% или намного ниже 154% по сравнению с ценой андеррайтинга.

Shake Shack

Цепь быстрого питания Восточного побережья, Shake Shack (SHAK

SHAKShake Shack Inc36. 50 + 0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) представило один из наиболее ожидаемые IPO 2015 года, предлагающие 5 миллионов акций на 21 января.30, 1015. Он открылся на 47, или более чем на 100% выше цены андеррайтинга, и переместился в сторону в апрельский прорыв, который дал майский максимум на отметке 96. 75. Затем пузырь лопнул, сбросив безопасность под похожим углом траектории как начался первый ралли. Он разрезал первую публично торгуемую цену в августе и провел следующие три месяца, размахивая боком на этом уровне. В то время как компания получила более 100% по сравнению с ценой андеррайтинга, она не получила никаких оснований с первого дня торгов, создав неблагоприятную возможность: сценарий затрат для инвесторов, которые купили в первый день публичной эмиссии.

GoDaddy

Интернет-провайдер GoDaddy (GDDY

GDDYGoDaddy Inc49. 14 + 4. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предложило одно из самых больших и наиболее эффективных IPO в год , Компания стоимостью 5 миллиардов долларов вышла на публичный уровень в 26. 15 после того, как андеррайтеры установили IPO на 20 и теперь торгуют в течение низких 30-х годов, что означает 61-процентное ралли. Он достиг максимума около 33 в июне и был распродан до рекордного минимума в 21. 04 в августе. Последующее восстановление достигло высокого летнего диапазона, предполагая прорыв и новый восходящий тренд в ближайшие месяцы. Ценные бумаги, которые очищают торговые диапазоны, опубликованные в первые месяцы после IPO, могут получить значительную прибыль за относительно короткое время, поскольку нет предопределенных уровней поддержки или сопротивления. Это часто позволяет восходящим тенденциям превышать логически установленные ценовые цели. В случае с GDDY, 12-точечный диапазон, размещенный между апрелем и августом, преобразуется в измеренную цель перемещения 45.

Shopify

Shopify (SHOP

SHOPShopify Inc98. 80-1. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), канадский поставщик программного обеспечения для электронной коммерции в настоящее время оценивается в более чем 2 миллиарда долларов, предлагает торговые тележки для интернет-магазинов, в которых более 162 000 торговцев более чем в 150 странах. Он сообщил о более чем 105 млн долларов в 2014 году. Однако в 2015 году он столкнулся с потерями, которые, по словам компании, «вероятно, продолжатся. «Тем не менее, темпы роста прибыли строятся во второй половине 2015 года, выделя долгосрочный путь к прибыльности. Компания вышла на открытый рынок с 17,7 млн. Акций 20 мая, а затем открылась в 28. Она вывела торговый диапазон между 24 и 38 в июне и опустилась около цены IPO в четвертом квартале 2015 года. GDDY, это ценовое размещение дает начальным заинтересованным сторонам прибыль около 70%, в то время как общественные покупатели борются, а капитал связан с неработающими акциями.

Нижняя линия

2015 года выпустила смешанный год для первичных публичных предложений, при этом небольшие биотехнологические компании переполняют список победителей. С нетерпением ожидаемые предложения в других секторах демонстрируют значительную процентную прибыль, но изо всех сил пытаются выйти из последних торговых диапазонов. Общая активность IPO снизилась с 2014 года, и эта тенденция, вероятно, продолжится в 2016 году.