У финансовых консультантов сегодня есть несколько различных платформ, чтобы выбрать, когда дело касается управления их бизнесом. Некоторые обвиняют только комиссии, в то время как другие взимают плату за комиссионные за свои услуги. Но сегодня многие советники предпочитают забрасывать своих брокеров-дилеров в целом и управлять платной практикой. Некоторые фирмы также по-прежнему предоставляют страховку и аннуитеты на комиссионной основе, но другие избегают даже такого подхода и утверждают целостную структуру только для всех продуктов и услуг, которые они предлагают.

Плата против комиссий

Планирование на основе платежей может предоставить финансовым планировщикам и клиентам несколько ключевых преимуществ перед планированием на основе комиссии. Одним из наиболее очевидных преимуществ для клиентов является то, что они точно знают, что они платят и получают взамен за свои деньги. Большинство комиссионных консультантов взимают либо почасовую плату, либо фиксированную плату за оказанные услуги. Существует мало или совсем не мелкая печать, которую они должны пытаться найти и прочитать в утомительных проспектах или других рекламных материалах, которые могут выявить существенные дополнительные сборы или штрафы, которые советник может пренебречь упоминать на момент покупки. (Более подробно см .: Как советники могут бороться с сокращением управленческих сборов .)

Многие зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIAs) также структурируют свои комиссионные в виде процента от активов под управлением (AUM), что напрямую связывает их финансовые интересы с клиентом, так как их процент будет пропорционально увеличиваться по мере того, как их клиенты «Фонды растут со временем. Советники, которые работают над комиссией, часто сталкиваются с соблазном чрезмерно торговать счетами своих клиентов, чтобы получить достаточный доход. И поскольку RIA, как правило, всегда получают оплату за предоставление того, что они предлагают независимо от их структуры вознаграждения, они также более склонны предоставлять дополнительные услуги для клиентов, такие как комплексное финансовое планирование и анализ социального обеспечения. Многие планировщики, основанные на комиссионных, не склонны предлагать такой вид услуг без транзакций, потому что они не могут напрямую получать доход для них. Клиенты также могут спокойно отдыхать, зная, что RIA придерживаются строгого фидуциарного стандарта, который требует от них безоговорочно продвигать интересы своих клиентов независимо от всех других факторов. Даже RIA, которые также предлагают страхование и аннуитеты на комиссионной основе, должны придерживаться этого высокого стандарта, когда они используют эти продукты. Планировщики, которые платят исключительно по поручению, должны соответствовать только значительному стандарту приемлемости, который просто проверяет пригодность конкретного продукта или инвестиций для клиента на индивидуальной основе. Кроме того, в течение последних нескольких лет СМИ с энтузиазмом продвигали советников, ориентированных только на плату, рекламируя их как убежище для необразованных потребителей, которые не хотят становиться жертвой недобросовестных продавцов-хищников.(Более подробно см .: Советы для советников, которые хотят развивать свою практику .)

Платная структура также может часто предоставлять клиентам дополнительное налоговое преимущество, так как все, что они платят из кармана, может быть перечислено в виде разного инвестиционного расхода в Расписании А для тех, кто способен для детализации. Комиссионные используются для снижения стоимостной основы прироста капитала, но не могут быть перечислены отдельно на 1040. Следует отметить, что могут быть случаи, когда инвесторы будут фактически получать большую экономию от комиссионных сборов, чем сборы, выплачиваемые из кармана, в зависимости от типа используемой учетной записи, количества выполненных транзакций, суммы реализованной прибыли и налогового кронштейна инвестора.

RIAs также часто бывает легче, когда речь идет о пребывании в соответствии с регуляторами. Отдел по регулированию деятельности брокеров-дилеров требуется Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA) для контроля за зарегистрированными представителями с нетронутыми отчетами так же близко, как и те, кто столкнулся с впечатляющей дисциплинарной историей из-за множества нарушений, которые они совершили. Но этот тип поведения отступников гораздо труднее уйти в соответствии с фидуциарными уставами, и те, кто пытается это сделать, могут быстро получить свою лицензию RIA. У RIA также может быть намного легче получить одобрение продаж и маркетинговых материалов и часто пользоваться гораздо большей свободой в том, что им разрешено присутствовать в них. Модель RIA часто также имеет большую бюрократическую простоту, которая позволяет планировщикам тратить больше времени на развитие своего бизнеса и обслуживание своих клиентов. (Более подробно см .: Основные шаги к построению великой практики финансового планирования .)

Millennials

Поскольку те, кто в тысячелетнем поколении, начали заканчивать свое образование и искать работу, он становится очевидно, что они желают другого типа финансовых услуг от своих планировщиков и гораздо более открыты для платной структуры, чем их родители. Старые инвесторы, которые всегда платили комиссионные, могут быть довольны этой договоренностью, но в ближайшие годы может быть существенное сокращение этой традиционной формы бизнеса, поскольку молодое поколение начинает вытеснять своих старейшин в современной рабочей силе. (Подробнее см. Ниже: Финансовые консультанты должны искать эту группу сейчас .)

M & A

Консультационные фирмы, которые взимают только гонорары (даже если они также предлагают страхование и аннуитеты), логически намного проще как покупать, так и продавать, чем те, которые прилагаются к брокеру-дилеру. Перемещение клиентских учетных записей и ребрендинг могут происходить с фирмами RIA гораздо быстрее и с гораздо меньшими юридическими и корпоративными спорами, чем при участии брокера-дилера. Это преимущество, в свою очередь, делает фирмы RIA более привлекательными для потенциальных покупателей, которые могут быть готовы заплатить за них гораздо более высокую цену.

NAPFA

Хотя у них не будет брокер-дилера, чтобы обратиться за помощью в управлении своим бизнесом, советники, основанные на вознаграждении, не должны идти в одиночку.Национальная ассоциация персональных финансовых консультантов (NAPFA) была основана в 1983 году для оказания профессиональной поддержки только толпе. Эта организация требует от своих членов соблюдения конкретного кодекса этики и принятия ежегодной фидуциарной клятвы, которая отражает их приверженность практике, которая раскрывает конфликт интересов, предоставляет подходящую письменную информацию и, конечно же, использует структуру компенсации, основанную исключительно на сборах , NAPFA также предоставляет своим членам сетевую и маркетинговую поддержку, возможности для непрерывного образования и профессионального развития и ежегодные конференции, на которых участники могут обмениваться идеями и узнавать о новых продуктах и ​​услугах и отраслевых инновациях. Клиенты, которые ищут платный подход к их планированию, также могут найти планировщика участников в своей области на веб-сайте организации. (Подробнее см. Ниже: Введение в организации финансового планирования .)

Практический результат

Хотя комиссионная продажа финансовых продуктов в ближайшее время не исчезнет, ​​советники, основанные на вознаграждениях, расширяются их сегмент финансового рынка и продолжают наращивать пар в гонке для новых клиентов. Советники, которые хотят узнать больше о преимуществах стать RIA и взимать плату только за клиентов, должны посетить веб-сайт NAPFA по адресу www. NAPFA. орг. (Подробнее см. Ниже: Почему лучший финансовый консультант может быть вам .)