Существуют сотни технических индикаторов, которые используются трейдерами в соответствии с их стилем торговли и ценными бумагами, подлежащими обмену. В этой статье основное внимание уделяется нескольким важным техническим индикаторам, характерным для торговли опционами. (Confused? Если вы не уверены, что для вас важна техническая торговля или варианты, ознакомьтесь с ней или учебником «Введение в типы биржевых торговцев», чтобы выбрать свой предпочтительный стиль.)

В этой статье предполагается знакомство читателя с терминологией вариантов и расчетами, связанными с техническими показателями.

Как различается торговля опционами

Обычно технические индикаторы используются для краткосрочной торговли. По сравнению с обычным биржевым трейдером трейдер опционов ищет дополнительные аспекты торговли:

• Диапазон движения (насколько - волатильность),
• Направление движения (в каком направлении) и
• Продолжительность хода ( Как долго)

Поскольку параметры являются разлагающимися активами (см. Временные спады опций), период ожидания имеет значение для торговли опционами. У биржевого торговца есть свобода удерживать позицию на неопределенный срок или даже конвертировать позицию с фиксированной прибылью в краткосрочной перспективе в кассовый холдинг. Но трейдер опциона ограничен ограниченным сроком действия из-за даты истечения опциона, когда нет возможности удерживать позицию опциона на неопределенный срок. Следовательно, становится важным выбрать правильные торговые стратегии с учетом фактора времени.

Из-за вышеуказанных ограничений почти все технические индикаторы, подходящие для торговли опционами, - это индикаторы импульсов, , которые склонны идентифицировать рынки перекупленности и перепроданности, и, следовательно, ценовые развороты и связанные с ними тенденции.

Для торговли опционами обычно используются следующие технические индикаторы:

• Индекс относительной силы (RSI):

Индикатор технического импульса, который сравнивает величину недавних прибылей с недавними потерями в попытке определить условия перекупленности и перепроданности актива.

Как RSI полезно для торговли опционами?

RSI пытается определить условия перекупленности и перепроданности безопасности. Таким образом, он обеспечивает жизненно важные индикаторы относительно краткосрочных ценовых движений, а точнее поправок и разворотов, как только определено условие перекупленности или перепроданности.

RSI лучше всего подходит для опционов на отдельные акции (вместо индексов), так как запасы демонстрируют состояние перекупленности и перепроданности чаще по сравнению с индексами. Варианты на высоколиквидных бета-запасах делают лучших кандидатов на краткосрочную торговлю на основе RSI. (Обратите внимание на подробную статью Investopedia по RSI с примерами)

В качестве стандартных параметров, обычно используемых, значения RSI варьируются от 0 до 100. Значение выше 70 указывает на уровни перекупленности, а ниже 30 указывает на перепроданность.

• Полосы Боллинджера :

Все трейдеры опционов знают о важности волатильности при оценке опционов. Полосы Боллинджера фиксируют этот аспект базовой безопасности, позволяя идентифицировать диапазоны верхнего и нижнего диапазонов в динамически генерируемых полосах на основе последних ценовых движений безопасности.

Два важных признака, которые получены из полос Боллинджера:

1. Полосы расширяются и сокращаются, поскольку волатильность увеличивается или уменьшается в зависимости от недавнего движения цены на акции (расширение указывает на высокую волатильность, а сокращение указывает на низкую волатильность). Таким образом, трейдер может взять позиции опционов, ожидая разворота.
2. Текущую рыночную цену можно оценить по сравнению с текущим диапазоном диапазона для любых шаблонов пробоя. Прорыв над верхней полосой указывает на рынок перекупленности, что является идеальным показателем для покупки звонков или коротких звонков. Прорыв ниже нижней полосы указывает на рынок перепроданности - возможность покупать звонки или короткие ставки при более низкой волатильности. Необходимо проявлять осторожность, чтобы оценить волатильность - варианты короткого замыкания при высокой волатильности выгодны, так как это дает более высокие премии трейдеру, в то время как покупка вариантов при более низкой волатильности дает более дешевые варианты.

Трейдеры могут использовать свои собственные желаемые значения, глядя на полосы Боллинджера. Обычно следующие значения: 12 для простой скользящей средней и 2 для стандартного отклонения для верхней и нижней полос.

• Индекс внутридневных индексов (IMI):

Для трейдеров с высокими частотами, индикатор IMI предлагает хороший выбор технического индикатора для ставок на внутридневные опционные сделки. Он сочетает в себе концепции внутридневных подсвечников и RSI, обеспечивая тем самым подходящий диапазон (аналогичный RSI) для внутридневной торговли, указывая рынки перекупленности и перепроданности. Тем не менее, важно дополнительно знать о «модностях» ценовых движений, потому что, когда наблюдается сильная видимая тенденция вверх / вниз, индикаторы динамики часто показывают возможности перекупленности / перепроданности. Зная о тенденциях и, кроме того, используя IMI, трейдер может определить потенциал, в котором он может занять длительную позицию на развивающемся рынке на промежуточных внутридневных корректировках и коротких позициях на нисходящем рынке с промежуточными колебаниями цен.

IMI рассчитывается следующим образом:

1. Если Close> Open: Gains = Gain (n-1) + (Close - Open); Потери = 0

2. Если Close

3. Добавить прибыли и убытки за последние n выбранных периодов

4. IMI = 100 x (Прибыль / (Прибыль + Потери))

Используя преимущества рычага с позициями опционов, индикатор IMI (в сочетании с подходящим индикатором тенденции) предлагает отличный технический индикатор для торговли опционами.

Формула предлагает гибкость трейдерам для использования своих собственных желаемых значений для n. Обычно следующие результирующие значения - 70 или выше, указывающие рынки перекупленности, и 30 или ниже, указывающие рынки перепроданности. Интерпретация остается аналогичной интерпретации, рассмотренной выше.

• Индекс денежного потока ( MFI ):

Добавляя далее в корзину RSI, MFI является еще одним индикатором количества импульсов, который объединяет данные о ценах и объеме для определения ценовых трендов для акций.Он также известен как RSI с объемным весом.

С учетом объема, учтенного в расчетах, индикатор MFI обеспечивает жизненно важные вложения в отношении объема капитала, поступающего в фонды и из запасов за последний период времени (рекомендуется 14 дней).

В связи с зависимостью от данных объема показатель MFI подходит для торговли опционами на основе акций (вместо индекса), а ярмарки лучше для долгосрочной торговли опционами вместо частых внутридневных. Трейдеры ищут случаи, когда индикатор MFI движется в противоположном направлении от цены акций, поскольку это может быть ведущим индикатором для прогнозирования разворота тренда.

Обычно следующие итоговые значения для индекса денежного потока равны 20, что указывает на перепроданность и 80 указывает на перекупленность.

• Индикатор коэффициента передачи вызовов (PCR):

Коэффициент передачи вызова указывает отношение объема торгов опциями пут к опциям вызова. Вместо абсолютного значения коэффициента Put Call изменения в его значении указывают на изменение общего настроения рынка.

Движение с высоким до низкого значения указывает на бычий тренд, указывающий на то, что трейдеры предпочитают больше звонков, в то время как движение с низким и высоким значением указывает на медвежий тренд, поскольку больше акций представляет интерес на рынке.

• Открытый интерес (OI):

Открытый интерес показывает открытые или неурегулированные контракты в опциях. OI не обязательно указывает на какой-либо конкретный восходящий тренд или нисходящий тренд, но он дает указания о конце конкретной тенденции. Увеличение открытой процентной ставки означает новый приток капитала и, следовательно, устойчивость существующей тенденции вверх или вниз, в то время как снижение открытого интереса указывает на конец тенденции.

Для трейдинга опционов, где трейдеры стремятся извлечь выгоду из краткосрочных ценовых движений и трендов, OI предоставляет важную информацию, полезную для ввода или выравнивания позиций опциона.

Значения OI, помимо торгуемых объемов и ценовых движений, часто используются опционными трейдерами. Вот примерная интерпретация для OI и ценовых ходов:

Цена	Открытый интерес	Толкование
Восхождение	Восхождение	Рынок сильный
Восхождение	Падение	Рынок Ослабление
Падение	Рост	Рынок слаб
Падение	Падение	Укрепление рынка

Практический результат

В дополнение к вышеупомянутым техническим индикаторам есть сотни других индикаторов, которые могут использоваться для торговых опций (например, Stochastic Oscillators, Average True Range, Cumulative tick, скользящие средние и т. д.). Кроме того, существует множество вариантов сглаживания методов по результирующим значениям, усреднение принципов и использование комбинаций различных индикаторов. Опционному трейдеру следует выбрать тот, который соответствует его или ее собственному стилю и стратегии торговли, после тщательного изучения математических зависимостей и расчетов.