Во всех формах долгосрочного инвестирования и краткосрочной торговли решение о подходящем времени для выхода из положения так же важно, как и определение наилучшего времени для входа в вашу позицию. Покупка (или продажа, в случае короткой позиции) является относительно менее эмоциональным действием, чем продажа (или покупка, в случае короткой позиции). Когда приходит время, чтобы выйти из положения, ваши прибыли видят вас прямо в лицо, но, возможно, у вас возникает соблазн немного поехать на волну или в немыслимом случае потери бумаги, ваше сердце говорит вам крепко держаться, ждать пока ваши потери не будут отменены.

В ФОТОГРАФИЯХ: 6 способов сделать более выгодные варианты торгов

Но такие эмоциональные реакции вряд ли являются лучшим средством для принятия ваших решений о продаже (или покупке). Они ненаучны и недисциплинированы. Многие всеобъемлющие системы торговли имеют свои собственные методы определения наилучшего времени для выхода из торговли. Но есть некоторые общие методы, которые помогут вам определить оптимальный момент выхода, который обеспечивает приемлемую прибыль при сохранении неприемлемых потерь.

Trailing Stop на основе импульсов

Самый простой способ установления соответствующей точки выхода - метод трейлинг-стопа. Очень просто, трейлинг-стоп поддерживает стоп-лосс при точном процентном отношении ниже рыночной цены (или выше, в случае короткой позиции). Порядок стоп-лосса корректируется постоянно на основе колебаний рыночной цены, всегда поддерживая тот же процент ниже рыночной цены (или выше). Затем трейдеру «гарантировано» знать точную минимальную прибыль, которую получит его или ее позиция. Этот уровень рентабельности трейдера будет определяться ранее исходя из его или ее склонности к агрессивной или консервативной торговле.

Решение о том, что составляет соответствующую прибыль (или приемлемые потери), является, пожалуй, самым сложным аспектом создания системы трейлинг-стоп для ваших дисциплинированных торговых решений. Установка процентного остатка на конечной остановке может быть выполнена с использованием относительно нечеткого подхода (который ближе к эмоции), а не точных предписаний.

Смутное соображение, например, может утверждать, что вы ожидаете выполнения определенных технических или фундаментальных критериев перед установкой остановок. Например, трейдер может дождаться прорыва трех-четырехнедельной консолидации, а затем помещать остановки ниже минимума этой консолидации после ввода позиции. Техника требует терпения дождаться первой четверти хода (возможно, 50 баров) до установки ваших остановок.

В дополнение к необходимости терпения, этот метод делает фундаментальный анализ в картине, вводя понятие «переоцененной» (относительно относительная концепция, если я когда-либо слышал об этом) в ваши трейлинг-стопы.Когда запасы начинают демонстрировать P / E, который выше, чем его исторический P / E, и выше его прогнозируемого роста на один-три года, трейлинг-стопы должны быть затянуты до меньшего процента - кажущееся состояние переоцененная может указывать на снижение вероятности дополнительной реализованной прибыли.

Завышенная ситуация затуманивается еще дальше, когда фондовая биржа переходит в период «сдувания», когда переоценка может стать экстремальной (безусловно, игнорируя любое чувство рациональности) и может продолжаться в течение многих недель или даже месяцев. При прокатке с раздувом агрессивные трейдеры могут продолжать ездить на поезде до экстремальных прибылей, все еще используя трейлинг-стопы для защиты от потерь. К сожалению, импульс, как известно, невосприимчив к техническому анализу, и чем дальше трейдер входит в систему «стоп-катания», тем дальше он становится строгой системой дисциплины.

Параболическая остановка и обратный (SAR)

В то время как импульс на основе метод стоп-лосс, описанный выше, несомненно, сексуальный для ее потенциала для массивных текущих доходов, некоторые трейдеры предпочитают более строгий подход подходит для более упорядоченного рынка ( предпочтительный рынок для консервативно настроенного трейдера). Метод параболической остановки и обратного (SAR) обеспечивает уровни стоп-лосс для обеих сторон рынка, каждый день изменяя их с изменением цены.

SAR - технический индикатор, нанесенный на график цен, который иногда будет пересекаться с ценой из-за разворота или потери импульса в рассматриваемой безопасности. Когда это пересечение происходит, торговля считается остановленной, и существует возможность взять другую сторону рынка.

Например, если ваша длинная позиция остановлена, что означает, что безопасность продана и позиция закрыта таким образом, вы можете затем продать короткую позицию с трейлинг-стопом, сразу же установленным напротив (параболическим) до уровня, на котором вы остановились ваше положение на другой стороне рынка. Технология SAR позволяет захватывать обе стороны рынка, поскольку безопасность колеблется вверх и вниз с течением времени.

Основная оговорка в системе SAR связана с ее использованием в неустойчивой безопасности. Если безопасность будет быстро изменяться вверх и вниз, ваши трейлинг-стопы будут всегда срабатывать слишком рано, прежде чем у вас будет возможность получить достаточную прибыль. Другими словами, на изменчивом рынке ваши торговые комиссии и другие расходы будут перегружать вашу прибыльность, как ничтожно.

Вторая оговорка относится к использованию SAR для безопасности, которая не демонстрирует значительную тенденцию. Если тренд слишком слаб, ваша остановка никогда не будет достигнута, и ваша прибыль не будет заблокирована. Таким образом, SAR действительно не подходит для ценных бумаг, которые не имеют тенденций или чьи тенденции слишком быстро колеблются. Если вы можете определить возможность где-то между этими двумя крайностями, SAR может быть именно тем, что вы ищете при определении уровней трейлинг-стопов.

Bottom Line

Решение о том, как определить точки выхода ваших позиций, зависит от того, насколько вы консервативны в качестве трейдера. Если вы склонны быть агрессивными, вы можете определить свои уровни прибыльности и приемлемые потери с помощью менее точного подхода, такого как установка трейлинг-стопов в соответствии с фундаментальными критериями. С другой стороны, если вы хотите оставаться консервативным, SAR может предоставить более определенную стратегию, предоставляя уровни стоп-лосс для обеих сторон рынка. Однако надежность обоих методов зависит от условий рынка, поэтому будьте осторожны, осознавая это при использовании стратегий.