Прополка избитых компаний, чтобы определить запас оборота, может быть сложной ситуацией. Это утомительно и требует много времени, и даже если вы чувствуете, что сделали всю домашнюю работу, выбор все равно может пойти плохо. В этой статье мы покажем вам некоторые предвестники ситуации с оборотом, которые помогут вам изолировать цветок от сорняков.

Есть три причины корневого омоложения. К ним относятся: скачок продаж, инициативы по сокращению затрат и новые продукты. Давайте более подробно рассмотрим их и некоторые запасы, которые обернулись в результате этих изменений.

1. A Sales Jump В то время как изменение во многих публичных компаниях может продолжаться в ледяном темпе, бывают случаи, когда компания поворачивается на копейку, чтобы испытать резкие последовательные или годовые улучшения в продажах.

В середине 1990-х годов в анализе IBM (NYSE: IBM) можно найти потрясающий пример такого разворота удачи. До прихода президента Fomer Lou Gerstner на сцену, компьютерный гигант боролся. Фактически, его арсенал продукта был абсолютно ничтожным, и некоторые инвесторы сомневались, сможет ли компания конкурировать с такими компаниями, как Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) и Apple Inc. (NYSE: APPL) в долгосрочной перспективе.

Но Герстнер все это изменил. Под его руководством IBM представила множество новых продуктов и все больше фокусировалась на предоставлении бизнес-услуг. Кроме того, он руководил огромной программой сокращения расходов, которая устраняла миллионы избыточных расходов. Это позволило компании инвестировать в возможности будущего роста.

Результат усилий Герстнера продемонстрировал последовательное и последовательное улучшение чистых продаж в IBM. Фактически, в годовом исчислении он увеличил выручку с 64 млрд. Долл. США в 1994 году до более чем 87 млрд. Долл. США к 1999 году, что стало существенным улучшением для компании, которая уже была одной из крупнейших в стране. Неудивительно, что за это время цена акций также увеличилась: от 30 долларов США до более чем 100 долларов США за акцию к 1999 году.

Урок заключается в том, чтобы уделить особое внимание компаниям, которые продемонстрировали заметные улучшения в продажах, поскольку это сильный знак того, что лучшие времена - и более высокие цены на акции - могут быть впереди. (Чтобы узнать больше об этой теме, см. Большие надежды: прогнозирование роста продаж .)

2. Основные инициативы по сокращению расходов Даже если компания не будет резко увеличивать объем продаж, она все равно может повысить акционерную стоимость и повысить свою цену акций за счет агрессивного сокращения затрат. Давайте посмотрим, как Кимберли Кларк (NYSE: KMB) сумела обойти свои акции с помощью этой меры.

В июле 2005 года известный производитель продуктов для здоровья и гигиены объявил о планах сократить 6 000 рабочих мест и продать или закрыть до 20 заводов.Менеджмент сказал, что сокращение может сэкономить компании до 300-350 миллионов долларов в год к 2009 году. Возможно, что еще более важно, это освободит ресурсы, чтобы компания могла расширить свой бизнес в Китае и сосредоточиться на высокоприбыльных конечных продуктах, таких как подгузники и бумажные полотенца.

Вскоре после этого значительного сокращения расходов Кимберли Кларк начал видеть некоторые значительные сбережения. Курс по обратному курсу акций и к марту 2008 года торговался почти на 10 долл. / Акция выше, чем в конце 2005 года.

3. Новые продукты в картах Из-за последствий взрыва технологического пузыря, медленного конвейера и жесткой конкуренции со стороны таких компаний, как Microsoft (Nasdaq: MSFT), акции Apple продолжали бороться к концу 2001 года.

Затем появился небольшой продукт, известный как iPod. В то время как iPod не был сенсацией сразу с места в карьер, это был прочный продукт, нацеленный на очень хорошую потребительскую базу, которая помогла ему получить некоторую ценную тягу в течение первых нескольких лет. По мере того, как новые поколения продукта попадали на полки - и все от знаменитостей до политиков были замечены с ними, спрос быстро поднялся.

По состоянию на октябрь 2007 года компания продала более 120 миллионов маленьких гаджетов, и это одна из главных причин того, почему Apple является одной из лучших историй о воскрешении последнего десятилетия. Хотя не все выпуски новых продуктов, в конечном счете, будут успешными, новый элемент часто генерирует много шума в инвестиционном сообществе, если он может потенциально повысить продажи компании.

Bottom Line Будьте в поиске одного из вышеупомянутых катализаторов в компании, которая борется, потому что они часто являются первыми признаками того, что поворот может быть в работе. И вам не нужно вступать в начале поворота для получения прибыли, принимая участие в растущей компании, которая, как представляется, обладает долгосрочным потенциалом, по-прежнему остается солидной инвестиционной техникой.

Подробнее о оборотных запасах см. Улавливание возвратных запасов для клиентов и Поиск прибыли в проблемных запасах .