По состоянию на 10 июля 2015 года Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp14. 00 + 4. 17% Создано с Highstock 4. 2 . 6 ) имеет доходность от года к году до -19. 5%. С момента создания Direxion Small Cap Bear 3X ETF 5 ноября 2008 года фонд имеет рыночную доходность -58. 94%.

TZA стремится обеспечить 300% от обратного к ежедневным показателям индекса Russell 2000, который служит одним из основных эталонных показателей для отслеживания запасов малой капитализации в США. Холдинги TZA состоят из нескольких контрактов с производными инструментами, таких как финансовые фонды Goldman Sachs Financial Square - Funds Treasury Instruments, Russell 2000 Index Swap и Dreyfus Treasury Prime Cash Management / Institutional Fund.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF состоит из нескольких индексов Swell Russell 2000, которые являются лучшими запасами фонда. Эти свопы являются производными контрактами, в которых одна сторона обменивает один денежный поток с денежным потоком другой стороны в указанные даты. Потоки денежных средств, которые обмениваются, связаны с индексом Russell 2000.

Характеристики

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF структурирован как открытая инвестиционная компания, которая является типом безопасности, которая позволяет корректировать инвестиционные критерии и размер фонда. TZA - это ETF с обратным левериджем, который указан на бирже Arca Exchange на Нью-Йоркской фондовой бирже.

По состоянию на 29 июня 2015 года фонд имеет 707 долларов США. 37 миллионов в активах под управлением, и это управляется Direxion Investments. У фонда есть коэффициент чистых расходов 0,98%, что немного превышает среднюю категорию в 0,95%. Коэффициент чистой стоимости включает в себя плату за управление и другие операционные расходы. Однако это соотношение не включает комиссионные с брокера. Фонд может поддерживать относительно низкий коэффициент расходов в связи с соглашением своего советника Rafferty Asset Management, LLC, который согласился ограничить его управленческий сбор до 1 сентября 2016 года.

Пригодность и рекомендации

По состоянию на июнь 29, 2015, TZA имеет завершающую пятилетнюю альфа -8. 97, бета -3. 35, среднегодовой доходность -5. 42%, стандартное отклонение 45. 85% и коэффициент Шарпа -1. 42. Согласно современной теории портфеля (MPT), основанной на последних пятилетних данных о коэффициенте Шарпа Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF, инвесторы, которые долгое время TZA, взяли на себя больше риска, чем они были возвращены. Этот отрицательный коэффициент Шарпа показывает, что долгосрочные инвесторы лучше инвестируют в систему безопасности, которая возвращает безрисковую ставку.

Альфа-альфа -8. 97 указывает на то, что он снизил индекс MSCI ACWI NR USD на 8. 97%. Его бета -3. 35 указывает, что Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF обратно пропорционален и имеет на 335% большую волатильность, чем индекс MSCI ACWI NR USD.

TZA - это агрессивный фонд, который предназначен только для отслеживания индекса Small-Cap Russell 2000 на ежедневной основе. Поэтому фонд рекомендуется для спекулянтов и дневных трейдеров, которые стремятся отслеживать акции с малой капитализацией и планируют удерживать TZA не более одного дня. Поскольку TZA стремится обеспечить возврат, который составляет -300% от ежедневного возврата эталона, инвесторы, которые долгое время больше одного дня, могут пострадать от рецептуры, характерной для ETF. Это приводит к тому, что фактические доходы отклоняются от ожидаемого -300% -ного возврата индекса Russell 2000.

Инвесторы, которые планируют держать Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF более чем на один день, должны ежедневно корректировать свое положение, чтобы гарантировать, что эффекты компаундирования не влияют на позицию. Ежедневная корректировка обеспечивает ожидаемый -300% доходности индекса Russell 2000.