Direxion Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp13. 49-0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является (ETF), который призван обеспечить 300% обратного к ежедневной работе индекса Russell 2000, который служит в качестве ключевого эталонного индекса, отслеживающего акции США с малой капитализацией. Фонд не инвестирует напрямую в акции. Вместо этого он создает короткие позиции, ожидая снижения соответствующего контрольного индекса, инвестируя 80% или более своих чистых активов в финансовые инструменты, такие как соглашения об обмене, фьючерсные контракты, опционы и обратные соглашения о покупке, которые обеспечивают обратное заемное и нерассмотренное воздействие индекс Russell 2000.

Фонд, запущенный 5 ноября 2008 года, управляется Direxion Investments и консультируется Rafferty Asset Management, LLC. Коэффициент чистой стоимости для ETF составляет 0,95%, не включая комиссионные сборы; это соотношение несколько выше, чем среднее по категории 0,95%.

Пригодность легальных ETF

Усиленные ETFs не подходят для всех инвесторов. Direxion Small Cap Bear 3X ETF - это агрессивный фонд, наиболее подходящий для искушенных инвесторов, спекулянтов и дневных трейдеров, которые планируют удерживать фонд не более чем за день. Инвесторы, владеющие этим фондом более чем на один день, подвержены влиянию его компаундирования, поэтому их фактическая доходность отклоняется от ожидаемого -300% -ного возврата индекса Russell 2000.

Производительность

Год до даты (с начала года) до 29 марта 2016 года акции с малой капитализацией продемонстрировали огромную волатильность, а Direxion Small Cap Bear 3X ETF отразил эту волатильность, прыгнув в цене от $ 48. 03 от 4 января 2016 года до 71 доллара США. 54 от 11 февраля 2016 года, увеличившись на 48,94%. С тех пор ЕФО упал до цены закрытия в 43 доллара. 37 от 29 марта 2016 года, поскольку акции с малой капитализацией и общий рынок оправились от их более ранних убытков.

К 29 февраля 2016 года доходный доход за год составил 28-35%. Тем не менее, годовая прибыль составила -31. 24% в течение трехлетнего периода и -38. 3% в течение пятилетнего периода. Поскольку фонд рассчитан на ежедневную торговлю, показатели производительности, измеренные в течение более длительных периодов времени, могут вводить в заблуждение.

Обратный риск хеджирования ETF

В настоящее время риски и неопределенности влияют как на американский, так и на глобальный рынки, включая замедление темпов китайской экономики, геополитические кризисы, резкий крах цен на нефть и другие товары, президентские выборы в США и угроза дефляции нависающих экономик в Европе. В результате агрессивные инвесторы и дневные трейдеры, стремящиеся хеджировать риск и защищать свои портфели от значительного снижения, используют обратные ETF для получения прибыли, когда рынки опускаются.

Образцы потоков

Поток денег в и из Direxion Small Cap Bear 3X ETF колеблется в течение года и даже в течение одного месяца. Это связано с восприятием трейдерами волатильности рынка и направления рынка, а также необходимость хеджирования портфелей против потерь. По состоянию на 29 июня 2015 года ЕФО держал чистые активы в размере 707 долларов. 37 миллионов. За последующие восемь месяцев произошел чистый внешний поток, в результате чего чистые активы составили 421 доллар США. 53 млн. 28 февраля 2016 года.

Институциональные владельцы

Брокерские фирмы, арбитражные инвесторы, инвестиционные консультанты и хедж-фонды являются основными владельцами акций Direxion Small Cap Bear 3X ETF и аналогичных средств с тройным обратным заемным потенциалом. В пятерку владельцев по состоянию на 31 декабря 2015 года были BNP Paribas Arbitrage SNC, Timber Hill LLC, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley49. 97-0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Securities (США) LLC (NYSE: CS CSCS Group 16. 12-0. 31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Jane Street Capital LLC. Вместе 10 ведущих учреждений владеют 19. 3% акций. За последние шесть месяцев чистые продажи среди институциональных держателей показали увеличение на 603 000 по сравнению с чистыми покупками.