Роль сектора работает как эффективный механизм дисконтирования рынка в бесконечном процессе ценообразования. Это начинается, когда фонды и учреждения берут оборотный капитал в уголки рынка, который, по их мнению, принесет самые сильные результаты. Как только эти возвращения будут достигнуты или возникнут неожиданные встречные ветры, они переходят к другим группам, стремясь получить аналогичные выгоды.

Трейдеры и рыночные таймеры измеряют эту активность, стремясь подобрать позиции на вершинах движков и шейкеров Уолл-стрит, предполагая, что умные деньги будут принимать самые выгодные решения о покупке и продаже. Между тем, огромный поток капитала направлен на то, чтобы скрыть свои следы как можно дольше, часто сохраняя значительную прибыль до того, как публика прыгнет на подножку, предоставив пул покупателей, чтобы продать позиции и перейти к следующим возможностям.

Период между началом ротационной активности и распознаванием слабыми руками обозначает сладкое пятно для наблюдательных игроков рынка, подчеркивая необходимость как можно быстрее вскрыть вращение сектора после его начала. В этом процессе трейдеры в режиме реального времени, наблюдающие за каждым тиком в течение рыночного дня, имеют наибольшее преимущество, потому что базовые технические инструменты выполняют эффективную работу по поиску и измерению этих жидкостных событий.

Откроется вращение сектора

Начните свое расследование, создав список наиболее ликвидных секторальных биржевых фондов (ETF). Добавьте в свое торговое программное обеспечение, сортируйте по процентам и посмотрите, как самые сильные сектора текут на вершину, а самая слабая голова для нижней. Следуйте за списком в течение как минимум двух недель, если это возможно, в реальном времени, наблюдая за повторением поведения, в котором участвует несколько секторов, когда общие индексы выше, а другая группа сильно отстает во время распродаж. Индексы могут использоваться вместо ETF, но не содержат информации об объеме, которая имеет жизненно важное значение для измерения вращательного воздействия.

Секторы, которые привлекают ротационный капитал, склонны отмечать более сильные выигрыши, чем контрольные показатели во время митингов, потому что позитивные настроения активируют институциональные сигналы для добавления к существующим позициям. Это, естественно, раскрывает их стратегии вращения, которые затем могут быть визуально оценены путем сравнения относительных максимумов и минимумов между безопасностью и эталоном, будь то SP-500, Nasdaq-100 или Russell-2000. Этот процесс отслеживает принципы теории Доу, ища лидерство, чтобы опубликовать более значительные максимумы, чем широкие индексы. (Более подробно: ознакомьтесь с тенденциями рынка с анализом конвергенции и расхождения)

Обратите внимание на самые большие отставания во время распродаж, потому что негативные настроения будут подвергать секторам активное институциональное распределение. Это особенно важно при изучении лидерства после того, как слабые руки начинают преследовать позиции, потому что их поведение усиливает перекупленные технику, которые побуждают учреждения получать прибыль и переходить к новым возможностям.

Наконец, этот удобный список также откроет долгосрочное вращение, если он установлен на недельные или месячные интервалы. Однако нецелесообразно использовать эту информацию для покупки самых сильных секторов или продажи слабых из них до полной оценки того, находятся ли эти ценные бумаги на долгосрочных перекупленных или перепроданных технических уровнях, например, на вершинах ежемесячных полос Боллинджера , и готовы отказаться от крупных игроков.

Деньги наливаются в банковский сектор в квартале < ^с 2015 года, вызывая заметное событие вращения. Трейдеры могут отслеживать это поведение, сравнивая SPDR S & P Bank ETF (KBE KBESPDR S & P Bank45. 67-0. 31% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) с SPDR S & P 500 Trust (SPY) , используя анализ сходимости-дивергенции относительных максимумов и минимумов. Обратите внимание, что KBE достигает 6-летнего максимума в изящной серии более высоких максимумов и более высоких минимумов с марта по июнь, в то время как SPY вырезает противоречивую смесь, характерную для жесткого диапазона рынка.

Bottom Line

Раскройте ротацию сектора преследованием сектора Лидер ETF и отстающие списки, наблюдая тенденции развития в течение нескольких недель. Объедините эти наблюдения с более долгосрочными показаниями, просмотрев еженедельную и месячную относительную производительность, а также техническое позиционирование по сравнению с основным эталоном, используя анализ дивергенции конвергенции Dow Theory.