Насколько широк рынок, и как только мы ответим на этот вопрос, как мы можем использовать этот ответ в наших интересах? К сожалению, невозможно сказать, сколько денег было потрачено на акции на рынке сегодня как долгосрочные инвестиции и сколько было потрачено на спекуляции. Тем не менее, было бы очень полезно знать. Если больше денег тратится на долгосрочные инвестиции, то более вероятно, что рынок может перегреться и направился на коррекцию.

На протяжении десятилетий некоторые из самых страшных аналитических умов в отрасли пытались выяснить, что ждет рынок, взглянув на то, как массовые акции выросли, упали и продолжают расти и падать , Одним из самых устойчивых мер в этой широте ежедневных победителей и проигравших является генератор Макклеллан, который широко используется среди профессиональных и любительских технических аналитиков.

Посмотрите на Гейнеры и Decliners

Осциллятор был разработан в 1969 году Шерманом и Мариан Макклеллан, которые были либо единственной командой мужа и жены в истории технического анализа, либо одним из чрезвычайно мало. Миссис Макклеллан умерла в 2003 году, ее вдовец и их сын занимаются большей частью аналитического развития с тех пор. Осциллятор семьи представляет собой несколько сложную концепцию, но не настолько, что ее невозможно объяснить в нескольких сотнях слов.

Если вы когда-либо видели хотя бы одно ночное резюме фондового рынка, вы заметите, что он обычно перечисляет количество выигрышей и уклонов в этот конкретный день. Например, 4 марта 2014 года на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) было выпущено 2 598 выпусков, а 536 - отказались. Разница между двумя, 2, 062, является «ежедневной широтой» рынка. Сделав еще один шаг вперед, один день переместится к следующему, в результате чего совокупная сумма называется «линиями« вперед-вниз »(линия A / D).

Конечно, численное значение линии продвижения вперед зависит от того, в какой день вы начали измерять. На практике текущая линия продвижения вперед - это не текущая общая сумма каждого чистого аванса, поскольку NYSE открылась для бизнеса в 1817 году. Вместо этого аналитики могут начать в любой день, что удобно, потому что последние дни линии будут той же формы, независимо от того, какую начальную точку вы выберете.

Это то, что аналитики интересуют, когда они изучают линию продвижения вперед: не сырые числа, а то, как выглядит линия и в каком направлении она движется. Идея состоит в том, чтобы оценить, насколько жизнеспособна нынешняя тенденция ; падающий рынок в сочетании с растущей линией A / D может означать, что рынок настроен на отскок и наоборот. Рынок и линия A / D обычно перемещаются в тандеме, но, конечно, не всегда.

Недавние против.Старые движения

Макклелланс понимал, что при оценке тенденции последние движения должны рассчитывать больше, чем более старые. Что касается того, насколько больше, мы определяем ответ, используя «экспоненциальную скользящую среднюю». По существу, вы берете самую последнюю точку данных на линии A / D, затем вторую самую последнюю (умноженную на константу), затем третью последнюю (умноженную на квадрат константы), затем четвертую самую последнюю, умноженную на константу куб и т. д. Чем больше константа, тем больше скользящее среднее взвешивается по отношению к настоящему .

Аналитики используют термин «сглаживание» для описания этого веса. Например, «константа сглаживания 10%» будет означать подсчет сегодняшнего значения A / D линии на уровне 10%, а вчерашний - на 90% при расчете тренда. Не забывайте, что вчерашняя экспоненциальная скользящая средняя составляла 10% от стоимости линии А / Д этого дня и 90% от предыдущего дня и т. Д.

Что касается того, как далеко в прошлом можно было перейти к тенденции , выбор является ошеломляющим. Вы могли бы пойти на один день назад, что сделало бы легкую арифметику, если бы не очень полезные данные, или вы могли бы переехать на 72 000 дней назад на начало NYSE. Макклелланс счел целесообразным использовать как 19-, так и 39-дневные периоды. В частности, их осциллятор занимает 19-дневную экспоненциальную скользящую среднюю, а затем вычитает 39-дневную экспоненциальную скользящую среднюю. Для каждого из них осциллятор Макклеллана использует константу сглаживания 5% и 10%.

Высокие средние Бычье

Как только вы вычислите осциллятор Макклеллана, у вас останется либо большое число, которое должно указывать на бычье настроение, либо низкое, которое вы, вероятно, можете выяснить, является признаком медвежьего поведения. «Бычье» в этом контексте означает, что тренд показывает, что деньги идут на рынок непропорционально. В какой-то момент бычьи цифры становятся настолько высокими, что некоторые технические аналитики считают, что крушение или нормализация неизбежны. Аналогичным образом, сильное медвежье число может указывать на то, что цены на акции неизбежно начнут расти.

Осциллятор Макклеллана для конкретной фондовой биржи может быть полезен в отношении этого обмена, но его нелегко сравнить с сопоставлением других обменов и не может использоваться для установления универсальных тенденций. Чем больше вопросов, которые торгуют на бирже, тем больше потенциал для больших чистых авансов или снижений и тем больше возможный диапазон для осциллятора. В теории вы могли бы даже использовать осциллятор Макклеллана, чтобы измерить ширину в группировке настолько же маленькую, как ваш собственный портфель акций.

The Bottom Line

Осциллятор Макклеллан много перемещается, и иногда бывает сложно определить, какие из этих движений имеют смысл и которые являются случайным шумом. Для инвестора, приверженного техническому анализу, осциллятор предлагает объективные данные, обработанные уникальным образом, и, мы надеемся, выгодный, если интерпретировать правильно.