Рыночная среда 2016 года до сих пор оказалась довольно изменчивой. Инвесторы все больше обеспокоены глобальной экономикой и эффективностью монетарной политики центральных банков. Учитывая недавнюю глобальную экономическую неопределенность, не удивительно, что оборонительные секторы, такие как коммунальные услуги и потребительские товары, делали это хорошо. Эти сектора считаются оборонительными, поскольку они предлагают инвесторам низкие бета-акции с устойчивой доходностью с высоким дивидендом в отраслях с предсказуемыми денежными потоками. В отличие от других секторов, где совокупный спрос может резко меняться в зависимости от доверия потребителей, коммунальные компании предоставляют важную услугу, которую большинство людей предпочитает не обойти.

Кроме того, сектору коммунальных услуг способствовало увеличение количества домов в США, которые достигли самого высокого уровня за пять месяцев в феврале. 5. 2-процентное увеличение новаторства означает, что будет создано более миллиона новых домов, которые коммунальные компании должны будут обслуживать. Эти факторы способствовали тому, что сектор коммунальных услуг опережал рынок более чем на 10%. С начала года (с начала года) сектор S & P 500 Utilities занял 12,2%, а S & P 500 в целом вырос только на 1,7%.

Лучший способ для среднего инвестора получить доступ к коммунальному сектору без возникновения индивидуального риска - через биржевые фонды (ETF). Однако все ETF не создаются равными. Как и все инвестиции, инвесторы должны учитывать структуру вознаграждения и ликвидность, а также другие факторы отдельных ETF при рассмотрении вопроса о том, следует ли инвестировать.

Best-Performing Utilities ETFs для 2016

Proshares Ultra Utilities ETF (NYSEARCA: UPW UPWPrSh Ultr Utlts50. 90-1. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) - это 2x-рычажный ETF, который стремится отслеживать возвращение индекса Dow Jones US Utilities. Он предлагает дивидендную доходность в размере 92% и коэффициент чистой прибыли 0,95%, что довольно непривлекательно по сравнению с другими полезными ETF. Кроме того, UPW также имеет очень низкий средний дневной объем торгов 3, 190, что представляет собой довольно большой риск ликвидности для инвесторов. Однако, благодаря использованию этого продукта, UPW в этом году превзошел все другие ETF-проекты, увеличившись на 27% с начала года.

Для инвесторов, которые ищут меньшую волатильность и большую ликвидность, First Trust Utilities AlphaDEX Fund (NYSEARCA: FXU FXUFstTr ET AlDex27. 15-0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Фонд SPDR для сектора Utilities Select (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 00-0. 38% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) предлагают лучшие варианты. Вместе они оба оценили этот год более чем на 14%, а FXU немного превосходит XLU менее чем на 0.5%.

Превосходство FXU может быть связано с проприетарной инвестиционной стратегией индекса StrataQuant Utilities Index, который отслеживает FXU. Индекс Utilities StrataQuant использует несколько факторов роста и стоимости, таких как рост продаж и цены, годовой рост продаж, балансовая стоимость и цена на активы, а также рейтинг активов коммунальных предприятий из индекса Russell 1000. Нижние 25% ранжированных акций исключены, а верхние 75% размещенных акций добавляются в индекс StrataQuant Utilities Index, причем акции с наивысшим рейтингом получают более высокий рейтинг в индексе. Из-за этой сложной инвестиционной стратегии FXU имеет коэффициент расходов в размере 0,66%, немного выше среднего.

Если ваши расходы являются основной причиной, то смотрите не дальше, чем XLU. С коэффициентом дешевой стоимости в размере 0,14% XLU стремится обеспечить возврат, который тесно коррелирует с показателем индекса Utilities S & P 500. Однако XLU имеет чуть более низкую дивидендную доходность 3, 43%, по сравнению с выходом FXU 3,66%. В любом случае, инвесторы, стремящиеся получить доступ к коммунальному сектору, будут обеспечены в любом из этих ETF.

Ипотечные фонды наихудших исполнителей на 2016 год

В то время как коммунальные компании У. С. превзошли рынок США, их составляющие за границей не добились такого же успеха. С устойчиво улучшающейся внутренней экономикой и сильным долларом на финансовых рынках США наблюдается рост чистых инвестиций со стороны иностранцев. Неудивительно, что из-за экономических факторов и денежно-кредитной политики, таких как отрицательные процентные ставки, многие иностранные инвесторы предпочитают рынок США самостоятельно. Именно поэтому ETF, которые инвестируют исключительно на международные рынки, такие как SPDR S & P International Utilities Sector ETF (NYSEARCA: IPU) и WisdomTree Global ex-US Utilities Fund (NYSEARCA: DBU), в этом году были такими мрачными.

В тройку крупнейших стран-членов IPU входят Великобритания, Япония и Испания, а DBU в основном инвестирует в Великобританию, Канаду и Италию. Они имеют разумные коэффициенты расходов 0,4% и 0,58%, а дивидендные доходы 3,64% и 3,66% соответственно. Несмотря на то, что в обоих случаях у них было мало прибыли в этом году ниже 2%, они предлагают инвесторам большой доступ к международным коммунальным компаниям. С другой стороны, как IPU, так и DBU имеют очень низкие средние объемы торгов, и инвесторы должны обратить внимание на риск ликвидности этих инструментов, если они захотят инвестировать.

Практический результат

Сектор коммунальных услуг должен продолжать оставаться хорошей инвестицией, если эта волатильность рынка будет продолжаться. Утилиты ETF предлагают инвесторам отличную альтернативу инвестированию в одиночные коммунальные компании, но у них тоже есть риски. Расходы и ликвидность являются двумя очень важными факторами, которые всегда следует учитывать при инвестировании, а многие из перечисленных выше ETF-фондов коммунальных услуг имеют низкие объемы торгов.