Благодаря более чем 200 фондам, управляющим активами более 3 триллионов долларов, Vanguard Group является крупнейшей компанией по управлению инвестициями в мире. В 1975 году он представил миру недорогие инвестиции с запуском первого фонда розничных индексов. С тех пор Vanguard стал крупнейшим поставщиком индексных фондов, с фондом для отслеживания практически любого индекса или сегмента рынка. В 1996 году он представил Vanguard REIT Index Inv (VGSIX), который отслеживает производительность индекса MSCI U. S. REIT. Ниже приводится обзор Индекса Vanguard REIT Inv вместе с некоторыми основными событиями в фонде.

Цель инвестиций в фонд инвестиций

Цель инвестиционной инициативы Vanguard REIT Index Inv - обеспечить высокий уровень текущих доходов, при этом удерживая активы в недвижимости для долгосрочного повышения стоимости капитала. Фонд стремится отразить эффективность индекса MSCI U. S. REIT, инвестируя в основном в другие инвестиционные фонды недвижимости (REIT), в которых хранятся портфели офисных зданий, гостиниц и других объектов недвижимости. Фонд должен передать 90% своих доходов и прироста капитала акционерам в виде дивидендов. По состоянию на 26 февраля 2016 года VGSIX имел доходность 3,91%.

Основные холдинги

Портфель фонда состоит из разнообразного поперечного сечения небольших, средних и крупных капиталовложений в недвижимость. По состоянию на 31 января 2016 года он удерживал 37% акций с крупной капитализацией, 42% - у акций средней капитализации и 18% - у акций малой капитализации. Он инвестирует 99% своего портфеля в U.S. REIT, которые включают в себя REIT для здравоохранения, гостиничные REIT, офисные REIT, промышленные REIT и жилые REIT; это самые крупные холдинги. Его 10 крупнейших холдингов, в том числе Simon Property Group, Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Public Storage ( NYSE: PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Equity Residential (NYSE: EQR EQREquity Residential69. 21 + 1. 47% < Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Avalon Bay Communities, Inc. (NYSE: AVB Сообщества AVBAvalonBay Inc183. 39 + 0. 78% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), составляют более 37% своего портфеля. Фонд имеет общие активы в размере 51 долл. США. 4 миллиарда вложили в 152 различных запаса.

Команда управления

Фондом управляет Жерар С. О'Рейли с момента его создания. О'Рейли, получивший степень бакалавра наук в Университете Вильяновой, присоединился к Vanguard в 1992 году и начал управлять инвестиционными портфелями в 1994 году.

Инвестиционные показатели

Основная инвестиционная цель фонда - отслеживать показатели его базового индекса , который он сделал последовательно с момента его создания.Он также последовательно работал в верхней трети и квартиле категории недвижимости Morningstar, которая включает в себя активно управляемые фонды недвижимости. Индексный фонд REIT пассивно управляется с очень низким оборотом портфеля. В 2015 году оборот портфеля составил 0,8%. По состоянию на 31 января 2016 года фонд вернул 8,24% за последние три года, 10 16% за последние пять лет и 6,29% за последние 10 лет. Его коэффициент расходов 0,26% является одним из самых низких в своей категории.

Роль фонда в инвестиционном портфеле

REIT обычно используются в качестве поддерживающих холдингов в диверсифицированных портфелях. Поскольку они состоят в основном из объектов недвижимости, они имеют низкую корреляцию с запасами. Например, в 2013 году индекс S & P 500 вернул 32 39%, а индекс Vanguard REIT Inv вернулся всего 2. 31%. Однако в 2014 году S & P 500 вырос на 13,6%, а индекс Vanguard REIT Inv привлек 30% 13%. Фонд не без риска; он узко ориентирован на единый сектор, а это означает, что в определенные годы он может быть более изменчивым, чем более широкий фондовый рынок. Инвесторы, стремящиеся получить более высокие текущие доходы с возможностью участия в повышении цен на недвижимость, могли бы рассмотреть возможность выделения в фонд меньшей части своих активов. Фонд требует минимальных инвестиций в размере 3 000 долларов США. Инвесторы с инвестициями не менее $ 10 000 могут купить версию фонда Admiral Shares, которая имеет еще более низкий коэффициент расхода 0,12%.