Как финансовый консультант, ваша фидуциарная ответственность - следить за инвестициями вашего клиента и быть в поиске инвестиций, которые могут потерпеть неудачу. В этой статье мы даем вам несколько советов, которые помогут вам рассказать, находится ли компания на грани банкротства, или столкнулись с некоторыми серьезными финансовыми трудностями.

Учебное пособие: как анализировать прибыль

Уменьшение денежных средств или убытков от монтирования Компании, которые теряют деньги за квартал после квартала, быстро получают наличные деньги. Поэтому взгляните на баланс компании и посмотрите, каковы ее денежные запасы по сравнению с тем, что было в прошлом году. Возможно, компания может выкопать себя из дыры, выпуская больше акций или долгов. Но помните, что только трепещет давление вниз по дороге. (Для получения дополнительных предупреждений о том, что компания находится в беде, см. Являются ли ваши запасы обречены? )

Процентные платежи в вопросе Отчет о прибылях и убытках компании покажет, что он платит за обслуживание своего долга. Может ли компания продолжать терять деньги и сообщать о продажах, которые она сообщает, и все еще остается достаточно для выплаты процентов? Как правило, вы хотите увидеть подушку. Вы хотите, чтобы у компаний было больше, чем достаточно денег, оставшихся в конце дня, чтобы держать своих кредиторов в страхе. Но в компаниях, которые терпят неудачу или не могут потерпеть неудачу, эта подушка постепенно ослабевает, и они едва могут делать свои счета. (Чтобы продолжить чтение финансовой отчетности компании, см. Понимание отчета о прибылях и убытках , Разбивка баланса и Что вам нужно знать о финансовых отчетах .) >

Текущее соотношение (или соотношение денежных средств) - это расчет, который помогает в определении способности компании выплачивать краткосрочные долговые обязательства. Он рассчитывается путем деления текущих активов на текущие обязательства. Соотношение выше одного указывает на то, что у компании будет высокий шанс погасить долг, тогда как коэффициенты ниже единицы указывают на то, что компания не сможет погасить свою задолженность. Также может использоваться коэффициент кислотно-теста, причем разница заключается в исключении запасов и предоплаченных счетов из текущих активов.

Переключение аудиторов или пункт «Консультирование»

Все публичные компании должны проверять свои аудиторские услуги у внешней бухгалтерской фирмы. И в то время как компании нередко переключают фирмы время от времени, внезапное увольнение аудитора или бухгалтерской фирмы без видимых причин должно поднять красные флаги. Обычно это признак того, что существуют разногласия по поводу того, как вести учет доходов или конфликты с членами управленческой команды. Не является хорошим знаком. Другое дело - письмо аудитора. В качестве части прокси-заявления (компании также иногда включают эту информацию в 10-Ks и годовые отчеты), аудиторы напишут письмо, в котором говорится, что они считают, что информация о доходах, денежных потоках или балансовом отчете была представлена ​​справедливо и точно описывает финансовое положение, по крайней мере, в меру своих знаний.Однако если аудитор сомневается в том, что компания имеет возможность продолжать «как действующую компанию» или отмечает некоторые другие несоответствия в методах бухгалтерского учета, в частности, как это ведет к доходам, которые также должны служить серьезным предупреждающим знаком.

Dividend Cut

Компании, которые уменьшают или исключают свои дивидендные выплаты акционерам, не обязательно находятся на грани банкротства. Однако, когда компании переживают трудные времена, дивиденды обычно являются одним из первых пунктов. Таким образом, просмотр разрезов или устранение дивиденда в качестве возможного признака того, что могут быть некоторые трудные времена. Важно учитывать другие подтверждающие доказательства в определении того, сигнализирует ли сокращение дивидендов темные времена для компании. А именно, следите за снижением или переменной доходностью, высокой дивидендной доходностью по сравнению с другими компаниями в той же отрасли и отрицательным свободным денежным потоком. (Чтобы узнать больше об этой теме, см.

Является ли ваш дивиденд в опасности? ) Дефекты высшего руководства

Вы когда-нибудь видели фильм «Титаник»? Помните, когда корабль падал, и была сцена, которая показывала всем крысам на нижних палубах, направлявшихся на более высокую площадку? Хотя это, возможно, не самая политически правильная аналогия, она демонстрирует, что обычно происходит, когда компания тонет. Помните, эти люди, как вы и я, хотите или должны работать. Итак, когда все идет серьезно вниз, вы начнете видеть старших членов команды под залог и устроиться на работу в другую компанию. В то же время нынешние сотрудники с меньшим уровнем стажа занимают должности старших руководителей. Крупные инсайдеры или институциональные продажи

Интеллектуальные денежные инвесторы, то есть институциональные и исполнительные владельцы акций, обычно сбрасывают свои акции перед подачей заявки на банкротство или действительно трудными временами. Это восходит к моей аналогии с сучным кораблем. Будьте в поиске больших продаж этими умными людьми денег, поскольку они могут быть предвестником. Одна вещь: во время обычной деловой активности некоторые из этих умных денежных игроков могут время от времени продавать акции. На самом деле это совершенно нормально. По сути, вы должны обратить внимание на необычно большие или частые транзакции, особенно те, которые происходят в или вокруг того времени, когда выпущены негативные новости.

Продажа флагманских товаров, оборудования или недвижимости

Если бы вы пережили тяжелые времена, вы, вероятно, воспользуетесь своими сбережениями. И когда вы пройдете через это, вы, вероятно, подумаете о продаже некоторых своих активов для сбора денег. Но вы не продавали бы свои личные сувениры, если бы не вам, верно? Ну, то же самое относится и к компании. Итак, если вы видите, что компания продает свою штаб-квартиру, одну из своих продуктов с большим именем или сложную технику, чтобы собрать наличные деньги, следите! Big Perk Cuts

Обычно, прежде чем начнутся большие проблемы, компании будут стремиться к глубокому сокращению своих преимуществ для здоровья, пенсионных планов или других льгот. Глубокие и внезапные сокращения, особенно когда они происходят в сочетании с любым из других вышеупомянутых проблем, являются признаком того, что проблемы могут быть впереди.Следите за тем, чтобы эти предметы находились в пресс-релизе или на ежегодном проспекте. (Чтобы узнать больше, прочитайте Не забудьте прочесть проспект! ) Практический результат

Нередко компании сталкиваются с ударами по дороге и вынуждены затягивать ремни маленький. Однако, если компания слишком сильно затягивает этот ремень, или если происходит более одного из вышеуказанных сценариев, будьте осторожны.