a:

На спот-курс может влиять ряд факторов, включая спрэд bid-ask и структуру срочного предложения безопасности. Спот-курс - это текущая цена, по которой ценная бумага может быть куплена или продана немедленно. Спот-курс чаще всего используется при покупке и продаже фьючерсных контрактов на товары. Ставка спот отличается от форвардной ставки, которая используется для немедленного заключения договора для будущей поставки товара или другого актива.

Размер спрэда bid-ask влияет на спот-курс. Заявка - это цена, по которой покупатели готовы немедленно купить ценную бумагу, а спросом является цена, по которой продавцы готовы продать. Разница между этими значениями заключается в распространении bid-ask. Ценные бумаги с более низкой ликвидностью часто имеют более высокий спрэд bid-ask из-за меньшего количества контрактов на ценные бумаги, торгуемые на соответствующем рынке. Кроме того, ценные бумаги с повышенной волатильностью часто имеют более крупные спрэды bid-ask. Более высокий риск связан с более высокой степенью безопасности волатильности, и маркет-мейкерам нужна большая компенсация за принятие этого риска.

Структура прямого предложения для товара также влияет на спот-курс. Фьючерсные контракты распространяются в разные месяцы с разными датами поставки. Форвардная структура сроков определяется структурой цен на эти будущие контракты. Цена спот может быть выше для товара с большим срочным спросом, чем контракты в будущем. Для товара с текущим большим предложением, спотовая цена может быть ниже, чем цена будущих месяцев контракта. Обычно фьючерсный контракт на первый месяц с ближайшим сроком годности сходится, чтобы соответствовать спотовой цене, но это не всегда так.