Существует несколько различных стратегий сбора опционной премии на зерновых рынках, некоторые из которых могут содержать меньше риска, чем может понять начинающий трейдер. Премиум-продажа становится особенно полезной во времена безмолвных и непростых рыночных условий. Вместо того, чтобы пытаться торговать фьючерсами туда и обратно в пределах диапазона, более изобретательные трейдеры часто обращаются к премиальным продажам, чтобы воспользоваться потенциальным падением волатильности. Продавать опционную премию на зерновых рынках легче, когда вы узнаете о доступных стратегиях и узнаете, когда их использовать. Читайте дальше, чтобы узнать об этих приносящих доход стратегиях. (Для получения дополнительной информации об инвестировании в зерно, прочитайте Развивайте свои финансы на зерновых рынках .)

Стратегия 1: Голые опции Любой истинный трейдер опционов скажет вам, что в большинстве случаев продажа опциона предпочтительнее, чем покупка опциона из-за проблем, связанных с временем затухания времени и волатильностью.

Самая основная стратегия в продаже опционов на зерновых рынках - это основная голая продажа. Это предполагает продажу опциона «колл» или опциона «пут».

Трейдер будет продавать опционы на колл, если он считает, что рынок будет ниже данной цены исполнения по истечении опциона (вероятно, медвежий трейдер) и продаст опцион «пут», если он полагает, что рынок будет превышать заданную цену исполнения по истечении срока действия (вероятно, бычий трейдер). (Продолжайте читать о быках и медведях в Копайте глубже в рынки быков и медведей .)

Трейдер, который считает, что рынок останется нейтральным, может продавать как посылки, так и звонки. Для этого существуют две основные стратегии:

1. Strangle: продайте как опцион «пут», так и опцион «колл», оба из которых находятся вне денег
2. Straddle: продайте как опцион «пут», так и опцион колл, оба из которых при деньгах

С обеими этими стратегиями риск практически неограничен, а награды ограничены. Трейдер может зарабатывать только столько, сколько премиум собрал, но несет ответственность за весь ход прошлой забастовки. (Подробнее об этой рискованной стратегии инвестирования читайте в Голые варианты выставляют вас риску .)

Стратегия 2: Распространение опционов Чтобы ограничить риск, присущий продаже голых опционов, трейдер может вместо этого использовать опционный спред. Эта стратегия включает продажу одного варианта и покупку другого варианта для хеджирования риска продажи опциона. (Узнайте больше о том, как спреды хеджируют фьючерсный риск в Распределение торгового календаря на зерновых рынках .)

Например, трейдер, который считает, что рынок кукурузы будет двигаться выше, решает продать опцион пут с 4. 00 цена в $ 0. 20. В качестве защиты он решает купить опцион «пут» со счетом 3.50 за $ 0. 10. Результирующая сделка - продажа 4. 00-3.50 спред. Спрэд был продан за $ 0. 10, что является разницей между ценами на продажу и покупку двух вариантов. Максимальная прибыль от этой сделки будет иметь место, если опцион должен был выйти на борт, когда базовые фьючерсы превысили 400. Максимальный риск - это разница между двумя ударами минус собранная премия ($ 0. 50 - $ 0. 10 = $ 0. 40 от общего риска).

Можно также сделать противоположную позицию. Например, трейдер, который является медвежьим рынком сои, будет продавать опцион колл 10. 00 и будет покупать опцию вызова 10,50 в качестве защиты. Спрэд будет продан за $ 0. 12. Максимальная прибыль будет достигнута, если параметры погаснут, когда фьючерсы будут ниже 10. 00. Максимальный убыток будет достигнут, если фьючерсы выйдут за борт выше 10. 50, и в этот момент потери будут разницей в двух удары за вычетом премии ($ 0 .50 - $ 0. 12 = $ 0. 38 от общего риска).

Что вам нужно знать о зерновом рынке После изучения этих двух основных стратегий начинающий трейдер должен иметь представление о том, как работает коллекция премиум-класса. Теперь трейдеры должны будут провести собственный анализ рынков зерна, используя знания об основных принципах. На этих рынках есть несколько фундаментальных элементов, которые легко идентифицировать и могут помочь трейдерам узнать, когда и как инициировать эти стратегии. (Узнайте, как знание основ может принести вам пользу в Фундаментальный анализ для трейдеров .)

Тенденции и их причины Например, рынок кукурузы находится на трехмесячном нисходящем тренде, вызванном за счет снижения спроса на корма в сочетании со снижением экспортного спроса (например, из-за роста доллара США). Затем трейдерам необходимо будет решить, следует ли продавать опционы на звонки или вызывать спрэды.

Торговля с трендом - это стратегия, которая работает так же хорошо, как торговля опционами, как с фьючерсами. Как и в случае с фьючерсами, трейдеры обычно не должны занимать позиции, которые борются с трендовым рынком. Это одна из самых важных стратегий в торговых опциях, а также один из самых простых сценариев для начинающего трейдера.

Финальные фондовые индексы и исторические ценовые уровни Окончание номеров акций можно найти на веб-сайте Национальной службы сельскохозяйственной статистики. Трейдеры, которые стремятся торговать сценариями спроса и предложения в зернах, должны сравнивать эти цифры с историческими графиками и уровнями цен, а затем решать, где им нужно позиционировать. Год с исторически невысокой ценой по сравнению с ценой найдет много фундаменталистов, которые смотрят на продажу опционов пут или накладывают спрэды, в то время как противоположный сценарий найдет много трейдеров, которые смотрят на продажу опционов на звонки или спрэды вызовов. (Изучите все, что вам нужно знать об интерпретации отчетов Министерства сельского хозяйства США в Отчеты об урожае урожая сельскохозяйственных культур .)

Сезонные рисунки В целом, урожайность (например, кукуруза, соя) будет сильной, чтобы начать календарного года и обычно заканчиваются в начале лета. Именно в этот период многие сезонные трейдеры начнут продавать опционы на звонки и вызывать спрэды.Эти трейдеры, скорее всего, будут продавать опционы пут или накладывать спреды во время сбора урожая, когда минимумы обычно производятся в соответствии с сезонными узорами. Хотя эти шаблоны далеко не надежны, они могут помочь в качестве индикатора или подтверждения понятия. (Сезонные тенденции наблюдались и в других областях рынка. Прочтите Использование сезонных эффектов , чтобы узнать, как потратить время на инвестиции.)

Заключение Используя перечисленные стратегии и методы, трейдеры, которые являются новыми для рынков зерна, могут приблизиться к продаже опционов. Начинающие трейдеры должны начать продавать спрэды, прежде чем переходить на голые варианты из-за факторов риска. Всегда имейте в виду, что риск не ограничен при продаже годовой опционной премии, но для тех, кто может справиться с риском и провести исследование, продажа премий - еще один жизнеспособный вариант для участия в зерновых рынках.