a:

Некоторые из финансовых коэффициентов, которые наиболее часто используются инвесторами и аналитиками для оценки финансового уровня и общего финансового состояния компании, - это отношение долга к капиталу, отношение долга к собственному капиталу , коэффициент покрытия процентов и степень комбинированного рычага.

Коэффициенты финансового риска в основном используются для оценки структуры капитала компании и текущего уровня риска, оцененного в отношении уровня задолженности компании. Способность компании эффективно управлять задолженностью долга имеет решающее значение для финансовой устойчивости и операционной способности компании. Уровни задолженности и управление долгом также оказывают существенное влияние на прибыльность компании, поскольку средства, необходимые для обслуживания долга, снижают маржу чистой прибыли и не могут быть инвестированы в рост.

Отношение долга к капиталу

Отношение долга к капиталу - это показатель кредитного плеча, который дает базовую картину финансовой структуры компании в отношении того, как она капитализирует свои операции и что свидетельствует о его финансовой устойчивости. Отношение долга к капиталу - это просто сравнение общих краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств компании с его общим капиталом, обеспеченным как акционерным, так и долговым финансированием. Более предпочтительными являются более низкие отношения долга к капиталу, поскольку это указывает на более высокую долю финансирования акционерного капитала для долгового финансирования.

Соотношение долг / капитал

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) является ключевым финансовым коэффициентом, который обеспечивает более прямое сравнение долгового финансирования с долевым финансированием. Это также показатель способности компании выполнять непогашенные долговые обязательства. Опять же, более низкая стоимость отношения обычно предпочтительнее, поскольку это указывает на то, что компания финансирует операции больше за счет собственных финансовых ресурсов, чем за счет привлечения долгового финансирования. Компании с более сильными позициями в акционерном капитале обычно лучше могут выдерживать временные спады доходов или неожиданные потребности в дополнительных капиталовложениях. Более высокие коэффициенты D / E могут негативно повлиять на способность компании обеспечить дополнительное финансирование, когда это необходимо.

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов является основным показателем способности компании справляться с краткосрочными затратами на финансирование. Значение отношения показывает количество случаев, когда компания может выплачивать требуемые годовые процентные платежи по непогашенной задолженности с ее текущей прибылью до уплаты налогов и процентов. Относительно более низкий коэффициент покрытия указывает на большую нагрузку на обслуживание долга для компании и, соответственно, больший риск дефолта или финансовой несостоятельности. Более низкое значение отношения означает меньшую сумму прибыли, доступную для платежей по финансированию, а также означает, что компания менее способна справляться с любым увеличением процентных ставок.Как правило, коэффициент покрытия процентов 1,5 или ниже считается показателем потенциальных финансовых проблем, связанных с обслуживанием долга. Однако чрезмерно высокое соотношение может указывать на то, что компания не может воспользоваться преимуществами имеющихся финансовых рычагов.

Степень комбинированного плеча

Степень комбинированного левериджа обеспечивает более полную, более полную оценку совокупного риска компании путем учета как операционного рычага, так и финансового рычага. Этот коэффициент кредитного плеча оценивает совокупное влияние как бизнес-рисков, так и финансового риска на прибыль компании на акцию (EPS), учитывая определенный рост или снижение продаж. Расчет этого коэффициента может помочь руководству определить наилучшие возможные уровни и сочетание финансового и операционного рычага для фирмы.