Каковы основные недостатки ценных бумаг с фиксированным доходом?

Каковы основные недостатки ценных бумаг с фиксированным доходом?
a:

Ценные бумаги с фиксированным доходом привлекают инвесторов, поскольку они обеспечивают гарантированные доходы в виде фиксированных регулярных денежных выплат. Однако инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом также имеют некоторые недостатки. Их общий низкий риск по сравнению с инвестициями, которые не обеспечены гарантиями, часто приводит к снижению доходности. Кроме того, многие ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как казначейские облигации (Т-облигации), налагают штрафы на инвесторов, которые снимают свои премии до истечения установленного периода времени.

Обеспечение с фиксированным доходом - это инвестиции, которые обеспечивают фиксированные платежи через регулярные промежутки времени в течение срока, в течение которого инвестор владеет ценной бумагой. Обычными формами ценных бумаг с фиксированным доходом являются Т-облигации и корпоративные облигации. Рассмотрим инвестора, который покупает 20-летнюю Т-облигацию номинальной стоимостью 1 000 долларов США и годовой доходностью 5%. Эта облигация выплачивает инвестору 50 долларов США в год до 20 лет, когда возвращается его премия в размере 1 000 долларов США.

Привилегированные акции также относятся к категории обеспечения с фиксированным доходом. Он платит инвесторам дивиденды по фиксированному графику. Размер дивиденда - это фиксированная сумма в долларах или фиксированный процент от стоимости акций. Выплаты дивидендов, которые получает привилегированный акционер, аналогичны годовым платежам, полученным владельцем облигаций. Когда инвестор продает свои привилегированные акции, его премия возвращается, плюс или минус любые прибыли или убытки, накопленные с течением времени.

Независимо от того, что делает экономика или рынки, ценные бумаги с фиксированным доходом возвращаются. Облигационный инвестор, описанный выше, получает свои 50 долларов в год даже во время резкой рецессии или депрессии. Гарантированные дивиденды, полученные привилегированным владельцем акций, повышают прибыль и уменьшают потери. Например, если акции падают на 5%, но платит 3% дивидендов, то убыток инвестора, фактически, составляет всего 2%.

Эти встроенные преимущества имеют соответствующие недостатки. Почти во всех вопросах финансов риск и вознаграждение положительно коррелируют. По этой причине сектора с высоким уровнем риска, такие как технологические стартапы, предоставляют инвесторам потенциал для самых больших достижений. Государственные ценные бумаги, хотя и безопасны, редко делают инвесторов богатыми в короткие сроки. Гарантированные денежные выплаты, которые обеспечивают фиксированные доходы, снижают риск. При более низком риске появляются более низкие награды. Ценные бумаги с фиксированным доходом, как правило, не так агрессивно, как ценные бумаги, которые не обеспечивают гарантированные фиксированные платежи.

Кроме того, многие ценные бумаги с фиксированным доходом привязывают основной баланс инвестора в течение длительного периода времени. Если он хочет получить его, он оценил наказание, которое часто вытирает любые деньги, которые он сделал в промежуточный период. Например, T-облигации имеют срок погашения 10 лет и более.Инвестор не возвращает свою премию в течение десятилетия или дольше. Напротив, традиционное инвестирование в акции, когда это сделано проницательно, может дать большие выгоды гораздо меньше, чем за десять лет, и инвестор может фактически получить доступ к своим деньгам.