Инвестиции с фиксированным доходом представлены в нескольких различных формах, включая депозитные сертификаты (CD) и привилегированные акции. Когда речь идет о фондовых биржевых фондах с фиксированным доходом (ETF), наиболее популярным выбором является облигация ETF.

Если бы вы напрямую инвестировали в облигации, вы бы отказались от ликвидности и прозрачности цен. Это не означает, что инвестиции в облигации напрямую или фонды облигаций являются плохим выбором. Это зависит от инвестора. Если вы не следите за рынками и доверяете своему финансовому консультанту, то наилучшим вариантом может быть инвестирование непосредственно в облигацию или фонд облигаций с использованием подхода «за-забыть». (Подробнее см. Ниже: Основы Bond: Введение .)

С другой стороны, если вы будете довольны рынками благодаря углубленным исследованиям, может возникнуть больше смысла смотреть в облигационные ETF. Поступая таким образом, вы избежите необходимости платить дорогие пошлины за управление. С облигацией ETF вся информация, которая вам нужна, прямо у вас под рукой. Будет много показателей и факторов, чтобы посмотреть до выбора облигационного ETF, но основная цель всегда должна заключаться в том, чтобы инвестировать в тот, который представляет собой отслеживание индекса по низкой цене. Инвестируя в облигационный ETF, вы уменьшаете свои минимальные инвестиции и инвестируете в отдельные облигации. Это далеко не единственное преимущество, которое предлагает ETF.

Преимущества

Фонды облигаций ETF предлагают мгновенную диверсификацию. Ваш риск распределяется по многим различным облигациям. Эта диверсификация поможет вам снизить валютный риск, риск дефолта, риск ликвидности, государственный риск, процентный риск и рыночный риск. (Подробнее см. Значение диверсификации .)

Ценовая прозрачность была упомянута выше. Доступ к этой информации ежедневно, в отличие от полугода с индивидуальной облигацией, является огромным преимуществом. Ликвидность - еще одно преимущество. В отличие от инвестиций в отдельную облигацию, вы можете разработать и реализовать определенную инвестиционную стратегию. Если эта стратегия начнет сбой из-за любого из вышеупомянутых рисков, у вас будет возможность изменить или отказаться от этой стратегии, чтобы сохранить капитал. Кроме того, с облигационным ETF не будет штрафа за продажу до погашения. Гибкость - еще одно преимущество. С облигационным ETF вы можете использовать маржу, продать короткие и торговые варианты.

Облигационные ETF также выплачивают проценты через ежемесячные дивиденды и прирост капитала с ежегодным дивидендом. Вам не нужно будет беспокоиться о налогах на прирост капитала с облигационным ETF, потому что доходность не будет похожа на акции. (Подробнее см. Ниже: Top 5 Bond ETFs .)

Другое преимущество?

Следующее преимущество является спорным, что является стабильностью. В большинстве экономических условий облигационные ETF будут обеспечивать стабильность, даже если произойдет экономический спад.Фактически, многие инвесторы обратятся к облигациям или облигациям ETF, когда экономика сокращается, а рынки исчезают. Тем не менее, по-прежнему важно быть избирательным. В этом типе среды вы не хотите никуда приближаться к высокодоходным облигациям (мусорные облигации). Они могут обеспечить максимальную доходность, но есть причина для этого - они приносят наибольший риск. Когда экономия появляется, значения по умолчанию увеличиваются. В настоящее время мир переживает долги. Этот долг использовался для содействия росту топлива. Но с самым большим расходованием средств в истории (Baby Boomers), заставившим отечественную экономику (и за ее пределами) на протяжении десятилетий выходить на пенсию и стареть, потребительские расходы неизбежно замедляются. (Подробнее см. Ниже: Нежелательные облигации: все, что вам нужно знать .)

Таким образом, корпорации, которые взяли на себя весь этот долг, чтобы способствовать росту топлива, будут очень тяжело оплачивать деньги их долги, потому что у них не будет роста. Это плохая новость для высокодоходных облигаций. Кроме того, 60% высокодоходных облигаций привязаны к энергетическому сектору, причем 20% из них привязаны к отрасли хищения. Подавляющее большинство frackers (если не все frackers) не могут получить прибыль ниже 55 долларов за баррель. С высоким спросом на нефть и низким спросом нефть не будет стоить более 55 долларов за баррель. Это, скорее всего, будет значительно ниже. Опять же, избегайте высокодоходных облигаций. Если вы видите облигационный ETF с любым покрытием высокодоходных облигаций, то вы можете захотеть перечеркнуть его из своего списка. (Более подробно см .: Облигации с высоким уровнем дохода равны экстренному риску? )

Недостатки

Поскольку биржевые ETF торгуются на вторичном рынке, это затрудняет им достаточное количество ликвидных облигаций для точно отслеживать индекс. ЕФО ET всегда будет использовать самые крупные и наиболее ликвидные облигации в своих холдингах, но это все же выборка индекса, а не отслеживание всего индекса. Однако это не будет основным фактором для большинства инвесторов.

Годовая плата за управление является еще одним недостатком, но сборы все еще будут намного ниже, чем паевые инвестиционные фонды. Тогда у нас есть торговые сборы, но это применимо только в том случае, если ваш портфель имеет небольшую чистую стоимость, и вы часто торгуете. Если ваш портфель имеет высокую чистую стоимость, то торговые комиссии не будут означать столько же. И если вы используете чистую стоимость портфеля на низкой стороне, то просто считайте, что не торгуйте часто. (Подробнее см. Ниже: Почему ETF часто используют взаимовыгодные фонды .)

Как насчет того, чтобы не было возможности превзойти инфляцию? Это, как правило, вызывает озабоченность, но сейчас это не должно быть так, потому что мы направляемся в дефляционную среду - скорее всего, на длительный период времени. Риск изменения процентных ставок также должен быть предметом озабоченности, но, хотя Федеральная резервная система может сделать небольшой шаг, он не будет последовательно повышать ставки в дефляционной среде.

Низкие доходы - еще один потенциальный недостаток. Это вызывает серьезную озабоченность, но ожидается, что вы откажетесь от риска для согласованности. Если вы собираетесь инвестировать в облигационные ETF, рассмотрите возможность привлечения облигаций инвестиционного класса. В ближайшие несколько лет это будет гораздо более безопасное место, чем акции или высокодоходные облигации.Низкие доходы лучше потерь. (Подробнее см. Ниже: Что означает средний уровень инвестиций? )

В нижней строке

Преимущества для облигаций ETF значительно перевешивают недостатки, но необходимо, чтобы вы были избирательными, особенно в текущих экономических Окружающая среда. Самый важный вывод - избегать высокодоходных облигаций. Если вы хотите заглянуть в безопасные облигационные ETF с низкими коэффициентами затрат и достаточной ликвидностью, рассмотрите ETF (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81.) + 0,01% Создано с Highstock 4. 2 6 ), iShares Core US Aggregate Bond (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109. 59 + 0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 57 + 0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). (Подробнее см. Ниже: Анализ ETF: рынок облигаций Vanguard Total .)

Dan Moskowitz не имеет каких-либо должностей в BND, AGG или BSV.