a:

Для инвесторов, проводящих фундаментальный анализ страховых компаний, кредитное плечо может иметь несколько определений. Страховое плечо - это термин, который относится к соотношению обязательств по отложенному страхованию к акционерному капиталу. Более универсальное определение финансового рычага отражается отношением долга к собственному капиталу. Оба определения основываются на балансовых статьях, и оба они являются важными инструментами для понимания финансовой устойчивости страховых компаний.

Как и в случае любого другого типа компании, отношение долга к собственному капиталу является важным показателем, используемым для измерения кредитного плеча и оценки финансового благосостояния страховых компаний. Долговые обязательства рассчитываются путем деления совокупных обязательств на общий капитал акционеров. Страховщики предлагают услуги по управлению рисками и финансируются инвесторами, владельцами корпоративного долга и клиентами. Таким образом, их структура капитала обязательно отличается от структуры компаний, которые производят материальные товары или предлагают другие виды услуг. Задолженность перед капиталом теряет объяснительную силу при использовании для сравнения разнородных компаний или отраслей.

Другим популярным методом измерения страхового кредитного плеча является отношение премий к излишкам, рассчитанное путем деления чистых письменных премий в течение года на излишек в конце года. Профицит равен сумме, по которой активы держателя политики превышают обязательства держателя политики. Премии, которые уже были оплачены за будущий охват, отражаются как отложенные обязательства на балансе страховой компании, а профицит аналогичен капиталу в отношении долга к собственному капиталу. Соотношение премий к излишкам говорит инвесторам, насколько страховщик может справиться с более высокими средними потерями, а меньшее значение указывает на более низкую позицию риска. Это отраслевая мера рычагов, ориентированная на операции страховщика.