Биржевые фонды депозитарного чека Standard & Poor's торгуются фондами или SPDR ETF, начали торговать на Американской фондовой бирже (AMEX) в 1993 году, когда они были впервые выпущены группой управления инвестициями State Street Global Advisors. SPDR - также иногда упоминается в разговоре как «пауки» - это индексные фонды, которые первоначально были основаны на индексе S & P 500. Каждая доля традиционных ETF SPDR имеет долю в 500 акциях, представленных S & P 500.

Акции паука ETF отличаются от акций паевых инвестиционных фондов тем, что, в отличие от паевых фондов, паевые фонды ETF не создаются для инвесторов во время их инвестиций. У SPDR есть фиксированное количество акций, которые покупаются и продаются на открытом рынке. Это связано с тем, что акции SPDR ETF представляют собой пропорциональный интерес к паевым инвестиционным трестам, в которых хранятся акции каждого из базовых индексов, которые они представляют.

AD:

Поскольку эти акции представляют интерес к базовым паевым инвестиционным трестам, владельцы акций SPDR имеют некоторые права голоса. Однако, вместо голосования по прокси-серверам, которые относятся ко всем основным запасам индекса, владельцы пауков голосуют на специальных прокси-серверах, которые представляют собой инвестиционный траст.

ВИДЕТЬ: Инвестирование в инвестиционный траст

Расширение паука в сектора и капитализация S & P
По мере роста успеха пауков появились новые SPDR ETF, которые расширяются, чтобы включить другие варианты инвестиций. Эти разнообразные SPDR включают специализации, основанные на капитализации и отраслевых секторах S & P 500. Эти подгруппы инвестиционных фондов SPDR начали медленно. Сначала они начали включать в себя SPDR на основе различных секторов S & P 500, таких как индекс сектора S & P сектора потребительского дискреционного выбора, индекс S & P сектора финансового выбора и индекс S & P сектора здравоохранения.

AD:

В дополнение к специализации в секторах начали разрабатываться SPDR, которые были основаны на различных размерах капитализации компаний, таких как SPDR средней капитализации, которые отслеживают эффективность компаний среднего размера, которые являются частью S & P 500.

СМ.: Использование ETF для создания рентабельного портфеля

SPDR стали настолько успешными, что они были созданы для промышленного индекса Dow Jones (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF сохранил термин SPDR, хотя он больше не был связан с индексом S & P 500. Фактически, из-за их успеха существуют различные версии фондов SPDR, которые отслеживают различные индексы по всему миру. Хотя есть и другие фондовые индексы, которые конкурируют с ними, SPDR часто расцениваются как чистокровные породы их инвестиционной стратегии.

Как купить и искупить пауков SPDR ETFs торгуют на этом вторичном рынке так же, как акции и даже имеют торговые символы. Цена покупки или выкупа определяется стоимостью чистых активов (NAV) на момент совершения операции.

Значение каждой единицы в любом доверии SPDR ETF в любой момент времени отражает движение базового индекса. Традиционные SPDR, например, торгуют примерно на одну десятую от уровня S & P 500. Если S & P 500 составляет 1 800, например, акции SPDR ETF будут торговаться по цене 180 долларов за штуку. Тем не менее, SPDR на средней крышке торгуются на одной пятой уровня индекса Mid-cap 400. Если этот показатель равен 300, SPDR будет торговаться по цене 60 долларов за штуку.

Параметры SPDR, фьючерсы и хеджирование
Поскольку SPDR ETFs функционируют как акции, когда дело доходит до того, как они продаются, они также могут быть проданы короткими, опционными, купленными или проданными на фьючерсном рынке. Эти функции позволяют инвесторам делать небольшие ставки на том, куда идет рынок, поскольку SPDRs торгуются на дробном уровне общего индекса. Хотя эти торговые стратегии могут быть рискованными, их также можно использовать в мерных целях для снижения риска портфеля.

Когда инвестор входит в длинную позицию, инвестируя в S & P 500 SPDR ETF, например, этот инвестор будет зарабатывать деньги до тех пор, пока индекс S & P 500 повышается. Если индекс снизится, инвестор начнет терять деньги на инвестиции. Если тот же инвестор, однако, хеджирует свои ставки, также сокращая SPDR или продавая фьючерсные контракты S & P 500, эта потеря может быть смягчена. Это лишь некоторые из способов использования SPDR для хеджирования рынка.

SPDR: потенциальные преимущества и недостатки
Потенциальные преимущества SPDR ETF многочисленны. У них есть способность сопоставлять производительность индекса, и в то время как активные менеджеры редко превосходят индекс, инвестирование непосредственно в автомобиль, который отслеживает эффективность индекса, является привлекательным вариантом. У SPDR также есть гибкость, чтобы дать глубину рыночного воздействия через один из ETF, который отслеживает более широкий индекс или диверсифицирует портфель, инвестируя в один из SPDR, который специализируется на секторе или конкретной рыночной капитализации компаний. У SPDR также есть гибкость, которую можно использовать в качестве инструментов хеджирования.

Одним из потенциальных рисков инвестирования в длинные позиции ETDR SPDR является то, что общий уровень индекса может стремительно снижаться. Если меры предосторожности для хеджирования не принимаются, SPDR ETF уязвим, потому что он будет падать, а также увеличиваться с индексом, который он отслеживает. Кроме того, некоторые активные менеджеры имеют отличные отчеты об опережающем индексе. Инвестируя в транспортное средство, которое внимательно отслеживает показатели индекса, инвестор упустит этот потенциальный потенциал.

Итог В целом, ETF SPDR предлагают инвестиционный вариант, который стоит рассмотреть. Инвесторы должны взвесить преимущества и недостатки, а также обсудить возможность такой позиции со своими финансовыми консультантами. Эти ETF действительно могут представлять собой уникальный паук, к которому будут привлечены даже те, кто имеет арахнофобию.