Гигантский менеджер денег BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 54-0. 75% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) Недавно приобретенный robo-advisor FutureAdvisor , Ранее в 2015 году компания Northwestern Mutual Life Insurance Co. приобрела LearnVest. В обоих случаях покупатель указал, что они позволят своим новым приобретениям продолжать действовать так, как они были до приобретения.

В какой-то момент возникли некоторые сомнения относительно того, будут ли когда-либо лоб-консультанты собираться и конкурировать в мире традиционных финансовых консультантов. Эти приобретения и быстрый рост технологии robo среди крупных финансовых компаний, которые, как я думаю, стирают любые сомнения в том, что robo-advisors и их технологии и методологии будут частью ландшафта. То, что эта часть будет выглядеть через несколько лет, пока не видно. (Подробнее см. Robo-Advisors и человеческое прикосновение: лучше вместе? )

Приобретение

FutureAdvisor, которое управляет активами в размере около 600 миллионов долларов, будет продолжать обслуживать клиентов, как и прежде, в своих офисах в Сан-Франциско. Однако реальный интерес BlackRock к приобретению FutureAdvisor, похоже, заключается в доступе к их технологиям и платформе. Это может объяснить 150 миллионов долларов для фирмы, которая сообщила о ежегодных доходах в размере 3 миллионов долларов.

Сообщалось, что BlackRock ищет эту технологию, чтобы помочь ей сотрудничать с такими каналами, как банки, независимые представители и консультанты, а также брокерские дилеры, ориентированные на массовых богатых клиентов, которые часто не обслуживаются зарегистрированными инвестиционными консультантами (RIA) и пошлинами основанные консультанты. Платформа robo от FutureAdvisor поможет этим советникам обеспечить уровень обслуживания, который не так высок, как услуги для состоятельных клиентов, но все же предлагает ценность этих клиентов следующего уровня. Более того, использование этой технологии, позволяющей этим каналам-консультантам увеличить их доступность к массовому богатству, означает больше возможностей распространения продукта для BlackRock для своих обменных фондов iShares (ETF) и других инвестиционных продуктов. Эта технология стала призом для BlackRock. Клиенты FutureAdvisor и их прежний основной бизнес-консультант-робот все больше напоминают запоздалую мысль. (Более подробно см .: BlackBack iShares ETFs .)

Продолжение тренда

Северозападное взаимное приобретение LearnVest предназначалось не для его технологий, а для доступа к тысячам клиентов. Northwestern Mutual с радостью разрешит LearnVest работать как независимое подразделение и продолжать обслуживать свою молодую клиентскую базу. Northwestern Mutual по существу рассматривает LearnVest как исследовательскую лабораторию, с которой они могут узнать больше о тысячелетних и молодых клиентах, чтобы найти новые способы продать свои страховые и финансовые продукты им через свою сеть агентов и зарегистрированных представителей.

Robo Advisors и традиционные финансовые услуги, создающие альянс, не являются чем-то новым. Betterment имеет соглашение с Fidelity Investments, в соответствии с которым финансовые консультанты, которые хранят институциональную руку фирмы, имеют доступ к платформе Betterment для использования со своими клиентами. Vanguard построил собственную гибридную платформу-консультанта, предлагаемую клиентам Vanguard в сочетании с услугами финансового консультанта Vanguard. В течение 30 базисных пунктов ежегодно клиент получает финансовый план, выбранный для них портфель и помогает в реализации и перебалансировке. (Подробнее см. Ниже: Приобретение Northwestern средств LearnVest .)

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0. 31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) запустил свою услугу Intelligent Portfolios robo в начале этого года, а затем последовал за ее запуском службы Intelligent Portfolios для финансовых консультантов, которые хранят клиентские активы с помощью Schwab Institutional. Schwab предлагает свою платформу robo для этих консультантов с некоторой комнатой для настройки, если они того пожелают. Финансовым советникам не нужно создавать свою собственную платформу robo, и они уже хранят клиентские деньги с Schwab.

Волна будущего?

В моем сознании нет никаких сомнений, что приобретение BlackRock FutureAdvisor является лишь верхушкой айсберга, поскольку традиционные формы финансовых услуг приобретают Robo Advisors. Являются ли подобные продажи Betterment, Wealthfront и Personal Capital для продажи? Я понятия не имею, конечно. С одной стороны, я уверен, что есть цена, которая побудила бы их приобрести эти и другие фирмы, если они были предложены. С другой стороны, я понимаю, что эти три фирмы и некоторые другие в этом пространстве хорошо капитализированы. Будь то приобретение или какой-то альянс, как соглашение о Betterment-Fidelity, я ожидаю увидеть стратегические союзы между традиционными фирмами финансовых услуг и robo-advisors в будущем. (Более подробно см .: Wealthfront Versus Betterment .)

Последствия для советников

Эксперт по финансовым консультантам Майкл Киттес в недавнем сообщении в своем блоге предположил, что приобретение BlackRock может сигнализировать о более широкой доступности robo и технологии для более широкого спектра платформ-консультантов. Он сравнивает ETFs iShares BlackRock с использованием своих ETF в Schwab в портфелях в своем инструменте Intelligent Portfolios robo. BlackRock планирует увеличить долю на рынке ETF с помощью платформы FutureAdvisor, чтобы позволить большему количеству финансовых консультантов получить доступ к технологиям robo.

Кроме того, Киттес предполагает, что огромная сеть взаимоотношений BlackRock с брокерскими дилерами, страховыми компаниями и кастодианами может поставить свою новую технологию robo в руки до 100 000 новых пользователей финансовых консультантов в течение следующих нескольких лет. Учитывая, что высокий процент активов, используемых на этих платформах, скорее всего, будет его ETFS iShares, это может служить для значительного увеличения активов BlackRock под управлением.(Более подробно см .: Как финансовые консультанты могут настраиваться на Robo-Advisors .)

I для Robo-Advisors

В то время как подобные Betterment и Wealthfront могут или не хотят чтобы продать, они будут чувствовать конкуренцию со стороны BlackRock, а также Schwab и других финансовых компаний, предлагающих технологию robo для финансовых консультантов. Будут ли клиенты, которые могли бы стекаться в Betterment и Wealthfront, теперь, как факт, что есть услуга robo с живым финансовым консультантом, каким-то образом связанным с распределением их инвестиций? Что есть финансовый консультант, который может помочь им в вопросах финансового планирования? Короче говоря, будет ли пространство robo-advisor преобразовываться из независимого и четкого канала консультаций в просто другой метод распределения для традиционных финансовых консультантов?

С точки зрения традиционных финансовых консультантов эти типы альянсов могут иметь смысл, особенно если целью фирмы является построение отношений с молодыми инвесторами и их развитие в будущих целевых клиентах с высокой чистой стоимостью будущего, поскольку они прогресс в их карьере и наследование богатства от их родителей Baby Boomer. (Более подробно см .: Кто выигрывает с помощью Robo-Advisors? )

The Bottom Line

Многие предсказали, что robo-advisors будут разрушительной силой в финансовом консультативном мире, и ясно, что они был прав. То, что многие из этих мужиков, возможно, не предвидели, заключалось в быстром восхождении robo-advisors в качестве основной альтернативы для клиентов, обращающихся за советом, и что крупные финансовые фирмы и традиционные финансовые консультанты будут так быстро использовать эту технологию. (Подробнее см. Что дальше для пространства Robo-Advisor? )