Когда корпорация публикует свою финансовую информацию, существует несколько разных вариантов, используемых при представлении отчетов о совокупном доходе. Эти вариации: общие суммы в долларах США, прибыль в процентах от общей выручки, прибыль на акцию (EPS) и разводненные EPS. Последний пункт, разводненный EPS, означает, что прибыль сообщается на гипотетическом количестве размещенных акций и рассчитывается путем деления чистой прибыли для фирмы в течение отчетного периода на общую сумму акций, находящихся в обращении, плюс все акции, разрешенные к выпуску. Примеры акций, которые могут быть разрешены в будущем, включают те, которые возникают в результате опционов колл и конвертируемых облигаций. Такой анализ доходов очень полезен при анализе финансовой информации фирмы и стоимости акций.
Обоснованием такого анализа является оценка влияния того, что выпуск всех разрешенных акций сразу будет иметь на основе цены акций компании. Поскольку количество акций, находящихся в обращении, увеличивается, стоимость всех представленных данных о доле падает, и анализ фирмы на этой основе обеспечит инвестора лучшее понимание «истинной» стоимости фирмы по принципу «на долю» ,
Например, предположим, что компания имеет 5 миллионов акций в обращении, цена акций составляет 35 долларов США, рыночная капитализация - 175 миллионов долларов США, а чистая прибыль - 3 миллиона долларов. Совет директоров также разрешил новую эмиссию 1 млн. Акций, плюс еще 500 000 акций по опционам на акции. Текущий EPS равен $ 0. 60, и представлена в текущей цене акций в $ 35. На полностью разведенной основе мы получим показатель EPS в $ 0. 46 (3 млн. Долл. США / 6,5 млн. Акций).
Если все стороны воспользовались своими опционами, а фирма выпустила все одобренные акции, цена акций упадет, потому что будет увеличиваться количество акций в обращении. Поскольку фирма не сразу изменилась бы по стоимости после увеличения количества выпущенных акций, рыночная капитализация осталась бы такой же на уровне 175 млн долларов, но цена акций упадет примерно до 30 долл. За акцию (175 млн долл. / 6,5 млн. Акций) ,
Полезно анализировать фирму на полностью разведенной основе, потому что она лучше отражает финансовую устойчивость фирмы, особенно заработок. Хотя каждый человек может не использовать каждый вариант одновременно, полезно узнать, что произойдет, если они это сделают, потому что это дает инвесторам очень консервативную оценку доходов компании.
Для получения дополнительной информации см. Получение реальных доходов .
Я не понимаю, как у акции есть торговая цена 5. 97, но когда я покупаю ее, я должен заплатить запрашиваемую цену 6. 04. Как я могу быть платят больше, чем торгуют акции?
Может показаться логичным, что последняя торгуемая цена ценной бумаги - это цена, с которой она в настоящее время торгуется, но это редко происходит. Рынок для ценной бумаги (или ее торговой цены) основан на ценах предложения и спроса, а не на последней торгуемой цене.
Является лидирующим показателем финансовой устойчивости компании?
Узнайте о важных факторах, определяющих финансовую устойчивость компании. Узнайте, какая чистая прибыль может рассказать вам о компании.
У меня есть KSOP через моего работодателя, что я вложил 100% в акции компании. Я теперь обеспокоен тем, что я не диверсифицирован и хотел бы выйти из акций компании и в паевые фонды. Разрешено ли это с помощью средств, внесенных мной на счет?
, Чтобы быть уверенным в ваших вариантах, лучше всего просмотреть описание сводного плана (СПД) для плана. Варианты могут отличаться для разных планов. Это должно включать объяснение правил, включая варианты диверсификации. Если у вас есть онлайн-доступ к вашей учетной записи KSOP, у вас также может быть онлайн-доступ к SPD вашего плана.