a:

Андеррайтер в новом размещении акций выступает в качестве посредника между компанией, стремящейся выпустить акции в рамках первичного публичного размещения (IPO) и инвесторов. Андеррайтер помогает компании подготовиться к IPO, рассматривая такие вопросы, как количество денег, которые нужно было повысить, тип ценных бумаг, подлежащих выпуску, и соглашение между андеррайтером и компанией.

Соглашение об андеррайтинге может принимать различные формы. Наиболее распространенным типом андеррайтингового соглашения является твердое обязательство, в котором андеррайтер соглашается взять на себя риск покупки всей инвентаризации акций, выпущенных в ходе IPO, и продать их по цене IPO. Часто существует группа андеррайтеров для IPO, которые разделяют риск для предложения, называемого синдикатом.
Затем инвестиционный банк подает заявление о регистрации формы S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), в которой излагаются бизнес компании, планируемое использование капитала, привлеченного путем IPO, основы IPO и любые юридические вопросы, которые могут возникнуть у компании. Затем SEC имеет период охлаждения, когда он исследует, чтобы обеспечить раскрытие всей материальной информации об IPO.

Затем андеррайтер создает проект проспекта для участия в road show потенциальным институциональным инвесторам. Дорожное шоу стремится создать волнение для IPO и включает в себя конференции, предоставленные инвесторам по всей стране. После дорожного шоу андеррайтер и компания определяют окончательную цену за IPO на основе заказов, полученных во время road show. Затем синдикат выделяет акции инвесторам. Последний шаг - это первый день торгов, когда инвестиционная публика может сначала купить акции на бирже.