a:

Те отрасли, которые связаны с финансовыми и товарными рынками и являются производными от торговли, наиболее вероятно используют методы хеджирования дельты. Сюда могут входить, в частности, институциональные инвесторы, банки, хедж-фонды и компании с природными ресурсами. Хеджирование Delta - это метод, который пытается управлять риском для позиции опциона путем хеджирования воздействия акциями или контрактами в базовом активе.

Дельта относится к чувствительности опциона к изменению цены базового актива. Если базовый актив делает большой ход вверх или вниз, значение параметра также изменяется. По разным причинам трейдеры могут пожелать компенсировать всю или часть этого риска, заняв позицию в базовом активе. Они могут попытаться сделать позицию дельта-нейтральной, что означает, что позиция опциона не изменяется в стоимости из-за движения базового актива. Трейдер может хеджировать позицию на регулярной основе, чтобы держать ее близкой к дельта-нейтральной. По мере того, как базовый актив движется в цене, а также параметры, изменяется и общая дельта позиции.

Позиция позиции хеджирования

Например, предположим, что трейдер продал опционы на опционы SPY, биржевой фонд (ETF), который отслеживает индекс S & P 500. Эта позиция имеет отрицательную дельта. Пока цена SPY ниже цены исполнения проданных опционов по истечении срока действия, трейдер получает всю сумму премии. Однако, если SPY подорожает, у трейдера есть риск с проданными звонками. Трейдер может пожелать хеджировать отрицательную дельта-позицию, покупая эквивалентное количество акций SPY. Если SPY поднимается, у трейдера меньше рекламы с проданными вызовами, так как у него длинная позиция в SPY.