«Миссия группы Alibaba состоит в том, чтобы упростить деловые операции в любом месте»

- проспект Алибаба

Alibaba (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp187 84 + 2. 53% Созданный с Highstock 4. 2. 6 ) создал историю в мире фондовых рынков: это самый большой в мире IPO с огромными 25 миллиардами долларов, избивающий 18 миллиардов Visa (NYSE: V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Facebook за $ 16 миллиардов (NASDAQ: FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Создано с Highstock 4 2. 6 ) IPO-записи. Alibaba получила много внимания со стороны средств массовой информации и сделала заголовки по нескольким причинам, кроме одного; его феноменальный рост, его партнерство, его листинг в США и т. д. Тем не менее, средний инвестор на улицах может быть менее знаком с ним.

Опрос Ipsos, проведенный для Thomson Reuters, показал, что 88% американцев никогда не слышали о компании электронной коммерции.

Что такое Alibaba?

«Наши основатели начали нашу компанию по защите малого бизнеса, полагая, что Интернет будет выравнивать игровое поле, позволяя малым предприятиям использовать инновации и технологии для роста и более эффективной конкуренции в отечественной и мировой экономике. "(Сайт компании)

История Алибаба восходит к 1999 году, когда она была основана Джеком Юном Ма, бывшим учителем английского языка с группой из 18 человек в Ханчжоу, Китай. Сегодня Alibaba является крупнейшей в мире компанией электронной коммерции с точки зрения объема брутто-объема или GMV (2013) и Джека Ма, одного из самых богатых людей в Китае. Китайский гигант электронной коммерции является преимущественно внутренним с точки зрения своей деятельности. Компания работает на «платформенной» бизнес-модели для третьих лиц и не участвует в прямых продажах, не конкурирует с ее продавцами или хранит инвентарь.

«Взаимодействие между покупателями и продавцами создает сетевые эффекты в том, что больше торговцев привлекают больше потребителей, и больше потребителей привлекают больше торговцев. Кроме того, наши рынки взаимосвязаны тем, что многие покупатели и продавцы на одном рынке также участвуют в деятельности на других наших рынках, тем самым создавая сетевой эффект второго порядка, который еще больше укрепляет нашу экосистему. "(Из проспекта эмиссии)

На диаграмме показано, как работает динамическая сеть.

Проспект IPO Alibaba раскрывает некоторые интересные факты и цифры о его доходах, проникновении на рынок, бизнесе и многом другом.

• Это крупнейшая онлайн-и мобильная коммерческая компания в мире по объему брутто-объема (GMV) в 2013 году, согласно отчету IDC IDC.
• В нем работает Taobao Marketplace, крупнейшее в Китае место для покупок в Интернете с долей рынка 96%, 5% на рынке C2C, Tmall, крупнейшей в Китае сторонней платформой для брендов и розничных продавцов с 50.1% на рынке B2C, а Juhuasuan - самый популярный рынок покупок в Европе среди своих ежемесячных активных пользователей ( по данным iResearch, доля рынка в конце 2013 года ).
• Эти три рынка сгенерировали комбинированный GMV RMB1, 833 миллиарда (296 миллиардов долларов США) от 279 миллионов активных покупателей и 8,5 миллионов активных продавцов за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2014 года.
• В дополнение к трем Китайские розничные рынки, на долю которых приходилось 81,6% выручки в 2014 финансовом году, работает Alibaba. com, которая является крупнейшим глобальным онлайн-рынком в мире в 2013 году по доходам, согласно iResearch, 1688. com является оптовым рынком, а AliExpress является мировым потребительским рынком, ориентированным на клиентов во всем мире.
• Другие компании, управляемые группой Alibaba, являются aliyum. com (облачные вычисления), cainiao (логистическая информационная платформа), Alipay. com (китайская версия PayPal) и Alimama (платформа онлайн-маркетинговых технологий).
• Общий доход компании увеличился на 52. 1% от RMB34, 517 миллионов в 2013 финансовом году до 50 000 юаней, 504 миллиона (8 463 миллиона долларов США) в 2014 финансовом году. (См .: Цель Alibaba: поставка eBay , Amazon и Paypal )

Собственность и IPO

Хотя Alibaba является «фирмой, которую все считают … достаточно прозрачной», листинг в США еще больше повысит доверие инвесторов к акциям. - Люк Тейлор

Alibaba заработала титул крупнейшего IPO в истории, его акции выросли на 38% на их дебюте на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), принимая рыночную стоимость компании на 231 млрд долларов больше, чем eBay ( NASDAQ: EBAY EBAYeBay Inc37 37-0 35% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Amazon (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) вместе.

В партнерстве Alibaba насчитывается 30 членов, из которых 24 члена от руководства, пять членов от Small and Micro Financial Services Company и один член от China Smart Logistics. Здесь есть дублирование, поскольку два члена руководства также являются членами Small and Micro Financial Services Company. 30 членов имеют исключительное право выдвигать до простого большинства членов совета директоров, а одобрение акционеров - позднее. Это означает, что концентрация власти зависит от немногих, поскольку назначенное лицо не изменится, если против него не будут голосовать 95% акционеров. Таким образом, партнерство оказывает огромное влияние на правление.

Интересно, что список Alibaba был предложен в Гонконге, а не в США. Тем не менее, структура партнерства, которую Alibaba не согласна с правилами обмена Гонконга, в то время как они приемлемы в США для листинга. Предложение IPO контролировалось Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Citigroup. (См. Также: 5 вещей, которые нужно знать о IPO Alibaba )

Ведущему основателю Jack Ma принадлежит около 8.9% акций компании. 3. 6% - с заместителем председателя Джозефом Цаем. SoftBank инвестировал 20 миллионов долларов США в Alibaba в 2000 году, вскоре после того, как компания была основана Джеком Ма; его доля составляет 34%. В 2005 году Yahoo (NASDAQ: YHOO) вложила стратегические инвестиции в Alibaba, в результате чего Yahoo владеет примерно 40% компании. В 2012 году, по соглашению о выкупе акций с Yahoo, Alibaba выкупила 523 миллиона своих акций за 7 082 миллиона долларов от Yahoo. Приблизительно 22% акций компании принадлежит Yahoo.

Итог

Согласно проспекту Алибабы, «общий объем покупок в Интернете, который составляет 8,0% от общего потребления в Китае в 2013 году, по прогнозам, будет расти с совокупным ежегодным темпом роста или CAGR, равным 36. 1% с 2013 по 2016 год, по данным iResearch, по мере того, как растет количество покупок в сети Интернет и расходы на электронную торговлю на одного потребителя. «Это отражает ясную возможность для роста. Компания может столкнуться с некоторой потерей доли рынка с ростом конкуренции, но, вероятно, будет поддерживать контроль над 70% -80% рынка онлайн-розничной торговли. Основными конкурентами компании в настоящее время являются JD (рынок B2C) и Tencent (O2O commerce).

Все было хорошо до сих пор; Alibaba сделала сенсационный дебют и привлекает внимание розничного инвестора в дополнение к институциональным клиентам. Но важно будущее - как будет работать компания, как она будет бороться с растущей конкуренцией вместе с другими проблемами и как долго тикер BABA останется привлекательным.