Стратегия с фиксированным доходом в виде штанги - это инвестиционная стратегия, в которой портфель состоит из долгосрочных и краткосрочных облигаций. Стратегия называется стратегией штанги, поскольку взвешивание портфеля тяжело в экстремальных целях без инвестиций в среднесрочные облигации.
Стратегия с фиксированным доходом в виде штанги обычно состоит из долгосрочных облигаций со сроками погашения более 10 лет и краткосрочных облигаций со сроками погашения менее трех лет. Эта стратегия пытается обеспечить инвестору разумную отдачу от инвестиций (ROI) с низким уровнем риска. Стратегия штанги обычно используется инвесторами, которые ожидают, что кривая доходности будет плоской.
Когда процентные ставки высокие, а долгосрочные облигации размещаются в портфеле, инвестор блокирует высокую процентную ставку. Когда краткосрочные облигации размещаются в портфеле, они предоставляют инвестору гибкость для инвестирования в другие классы активов, если ставки падают. Однако, если процентные ставки растут, краткосрочные облигации могут удерживаться до их сроков погашения, и инвестор может реинвестировать деньги, полученные по более высокой процентной ставке.
Например, предположим, что инвестор реализует стратегию штанги для своего портфеля, потому что он считает, что кривая доходности будет сглажена. Инвестор покупает пять 30-летних облигаций, одновременно покупая пять трехлетних облигаций. С помощью этой стратегии инвестор смягчает риск, связанный с неблагоприятным движением процентных ставок. Если процентные ставки падают, ему, возможно, не придется реинвестировать свои средства по более низкой процентной ставке, поскольку он имеет долгосрочные облигации с более высокими процентными ставками. Однако, если процентные ставки растут, инвестор имеет возможность продать свои краткосрочные облигации и реинвестировать выручку в долгосрочные облигации. Предположим, что процентные ставки растут на 1%, а краткосрочные облигации созревают в следующем месяце. Инвестор мог удерживать свои краткосрочные облигации до погашения и реинвестировать свою прибыль в долгосрочные облигации при более высокой процентной ставке.
AD:Работает ли стратегия Goldman Sachs с фиксированным доходом? (GS, MS)
В последние три квартала золотодобытчик Goldman понес убытки на 23% в годовом исчислении в бизнесе FICC.
Каковы различия между валовым доходом, скорректированным валовым доходом и измененным скорректированным валовым доходом?
Узнают, как легче рассчитать общий налогооблагаемый доход, когда полностью понят валовой доход, скорректированный валовой доход и измененный скорректированный валовой доход.
, Что наиболее сильно влияет на ценные бумаги с фиксированным доходом?
Узнать об основных факторах, влияющих на цену ценных бумаг с фиксированным доходом, и понять различные типы рисков, связанных с инвестированием облигаций.