Прибыль от прибыли компании является лучшим показателем ее финансового здоровья и долгосрочной жизнеспособности. Инвесторы постоянно ищут одно измерение золотого ключа, которое можно получить, просмотрев финансовые отчеты компании для оценки акций, но это просто не так просто. Чтобы точно оценить финансовое здоровье и долгосрочную устойчивость компании, необходимо учитывать ряд финансовых показателей. Четыре основные области финансового здоровья, которые должны быть рассмотрены, - это ликвидность, платежеспособность, прибыльность и операционная эффективность. Однако из четырех, вероятно, лучшим измерением здоровья компании является уровень ее прибыльности.

Существует ряд финансовых коэффициентов, которые можно пересмотреть, чтобы оценить общее финансовое состояние компании и определить вероятность продолжения деятельности компании как жизнеспособного бизнеса. Автономные номера, такие как общий долг или чистая прибыль, менее значимы, чем финансовые коэффициенты, которые связывают и сравнивают различные цифры в балансе компании или отчете о прибылях и убытках. Важным соображением также является общая тенденция финансовых коэффициентов, независимо от того, улучшаются ли они с течением времени.

Ликвидность

Ликвидность является ключевым фактором при оценке основного финансового состояния компании. Ликвидность - это сумма денежных средств и легко конвертируемых к наличности активов, которыми владеет компания для управления своими краткосрочными долговыми обязательствами. Прежде чем компания сможет процветать в долгосрочной перспективе, она должна сначала выжить в краткосрочной перспективе.

Двумя наиболее распространенными метриками, используемыми для измерения ликвидности, являются коэффициент тока и коэффициент быстродействия. Из этих двух факторов быстрое соотношение, также иногда называемое кислотным тестом, является более точной мерой, поскольку при разделении текущих активов по текущим обязательствам она исключает инвентаризацию из активов и исключает текущую часть долгосрочной задолженности по обязательствам , Таким образом, он дает более реалистично практическое указание на способность компании управлять краткосрочными обязательствами с наличными деньгами и активами. Быстрое соотношение ниже 1. 0 является сигналом опасности, так как указывает на то, что текущие обязательства превышают текущие активы.

Платежеспособность

Близко к ликвидности - это концепция платежеспособности, способность компании выполнять свои долговые обязательства на постоянной основе не только в краткосрочной перспективе. Коэффициенты платежеспособности рассчитывают долгосрочный долг компании в отношении ее активов или капитала.

Отношение долга к капиталу (D / E), как правило, является надежным показателем долгосрочной устойчивости компании, поскольку оно обеспечивает измерение задолженности по акционерному капиталу и, следовательно, также является показателем интереса инвесторов и уверенность в компании.Более низкий коэффициент Д / Е означает, что больше операций компании финансируются акционерами, а не кредиторами. Это плюс для компании, поскольку акционеры не взимают проценты по финансированию, которое они предоставляют.

Коэффициенты D / E сильно различаются между отраслями, но независимо от специфики бизнеса, тенденция снижения с течением времени в соотношении D / E является хорошим показателем того, что компания находится на все более твердой финансовой основе.

Эффективность эксплуатации

Эффективность деятельности компании является ключом к ее финансовому успеху. Его операционная маржа является лучшим показателем ее операционной эффективности. Этот показатель указывает не только базовую операционную прибыль компании после вычета переменных издержек производства и сбыта продукции или услуг компании; это тем самым указывает на то, насколько хорошо руководство компании контролирует затраты.

Хорошее управление имеет важное значение для долгосрочной устойчивости компании. Хорошее руководство может преодолеть множество временных проблем, в то время как плохое управление может привести к краху даже самого перспективного бизнеса.

Прибыльность

Хотя ликвидность, базовая платежеспособность и операционная эффективность являются важными факторами, которые следует учитывать при оценке компании, нижняя линия остается нижней линией компании: ее чистая рентабельность. Компании действительно могут выжить в течение многих лет, не будучи прибыльными, действуя на доброй воле кредиторов и инвесторов, но чтобы выжить в долгосрочной перспективе, компания должна в конечном итоге достичь и поддерживать прибыльность.

Лучшей метрикой для оценки рентабельности является чистая маржа, отношение прибыли к общей выручке. Крайне важно учитывать коэффициент чистой маржи, потому что простая долларовая прибыль неадекватна для оценки финансового состояния компании. Компания может показать чистую прибыль в несколько сотен миллионов долларов, но если эта цифра в долларах США представляет собой чистую маржу только 1% или менее, то даже малейшее увеличение операционных расходов или конкуренции на рынке может привести к краху компании. Более высокая чистая маржа, особенно по сравнению со сверстниками в отрасли, означает больший запас финансовой безопасности, а также указывает на то, что компания имеет лучшее финансовое положение для капиталовложения в рост и расширение.