a:

Трейдеры обычно используют индекс положительного объема (PVI) в сочетании с индексом отрицательного объема (NVI), чтобы помочь торговать на бычьем и медвежьем рынках. Увеличение PVI является показателем того, что инвестиционное сообщество движется в одном доминирующем, бычьем направлении. Для противоположных инвесторов, которые считают, что умные деньги (то есть институциональные деньги) часто не соответствуют толпе, PVI может показать условия перекупленности и возможность получения прибыли. Таким образом, NVI показывает, что делают умные деньги. Без NVI, PVI показывает только рыночный импульс.

Ясное предположение, встроенное в систему PVI, заключается в том, что трейдеры должны следить за умными деньгами, а не с толпой. Трейдеры могут занимать короткие позиции, когда рынки иррационально бычьи, часто при уровнях цен, когда NVI начинает получать нисходящий импульс одновременно с увеличением PVI. PVI следует скорректировать с учетом относительно волатильности и риска, связанного с различными индексами или ценными бумагами.

Существуют также долгосрочные сигналы тренда, созданные из расхождений, как Норман Фосбэк представил в своей книге «Логика фондового рынка». В этой книге Fosback утверждал, что существует 67% -ный шанс на медвежьем рынке, когда PVI ниже годовой скользящей средней. Он также предложил 79% -ный шанс на бычий рынок, когда NVI превысил годичную скользящую среднюю. Однако трейдеры должны балансировать эти сигналы с другими индикаторами долгосрочного импульса, чтобы избежать всплесков и других ложных разрывов.

PVI наиболее полезен для акций или взаимных фондов, которые сильно коррелируют с базовым индексом. Например, взаимный фонд с бетами ближе к 1. 0 теоретически с большей вероятностью будет торговать вместе с сигналами PVI и NVI, чем взаимный фонд с бета 0. 5.