a:

Существует положительная корреляция между инфляцией и процентным риском. Инфляция в основном происходит, когда слишком много денег преследует слишком мало товаров. Инфляция становится проблемой для центральных банков, когда она липкая; это когда есть цикл обратной связи между заработной платой и ценами. Центральные банки повышают процентные ставки, когда инфляция начинает становиться угрозой.

Экономический рост и инфляция

Состояние экономики является важным фактором в цепи обратной связи между уровнями заработной платы и цен. Повышение уровня цен приводит к тому, что работники требуют более высокой заработной платы. Более высокая заработная плата заставляет фирмы повышать цены. Конечно, это может произойти только тогда, когда нет избыточного предложения рабочей силы, иначе у рабочих нет рычагов. Поэтому для риска процентных ставок необходима сильная экономика. Центральные банки могут терпеть более высокую инфляцию, если нет роста заработной платы.

Риск процентной ставки

Центральные банки должны постоянно находить правильный баланс между экономическим ростом и инфляцией. Это требует рассмотрения таких мер, как использование пропускной способности и определение того, являются ли инфляционные давления временными или липкими. Риск изменения процентной ставки начинает увеличиваться, даже когда эти условия начинают формироваться или когда Федеральный комитет открытого рынка или FOMC, разработчики политики уделяют больше внимания стабильности цен, а не занятости.

Процентный риск является медвежьим по долговым обязательствам с фиксированным доходом и оптимистичным для финансовых запасов.
Кроме того, угроза более высоких процентных ставок приводит к охлаждению спекулятивной активности. Низкие процентные ставки маскируют слабость многих компаний, поскольку они могут собирать деньги по низким ценам. Когда ставки растут, многие компании со слабыми балансами оказываются неспособными справиться. Зачастую пузырьки, которые формируются на рынках, разрушаются, когда повышается риск изменения процентной ставки.