a:

Ожидаемый возврат и стандартное отклонение - это две статистические меры, которые могут использоваться для анализа портфеля. Ожидаемая доходность портфеля - это ожидаемая сумма прибыли, которую может генерировать портфель, тогда как стандартное отклонение портфеля измеряет сумму, которую доходность отклоняется от ее среднего значения.

Ожидаемый доход

Ожидаемый доход измеряет среднее или ожидаемое значение распределения вероятности возврата инвестиций. Ожидаемый доход портфеля рассчитывается путем умножения веса каждого актива на ожидаемый доход и добавления значений для каждой инвестиции.

Например, портфель имеет три инвестиции с весом 35% в активе А, 25% в активе Б и 40% в активе С. Ожидаемая доходность актива А составляет 6%, ожидаемый доходность актива B составляет 7%, а ожидаемый доход актива C - 10%. Таким образом, ожидаемый доход портфеля составляет 7. 85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).

Стандартное отклонение

И наоборот, стандартное отклонение портфеля измеряет, насколько доходность инвестиций отклоняется от среднего значения вероятности распределения инвестиций. Стандартное отклонение портфеля с двумя активами рассчитывается путем возведения в квадрат веса первого актива и умножения его на дисперсию первого актива, добавленного к квадрату веса второго актива, умноженного на дисперсию второго актива. Затем добавьте это значение в 2 умноженное на вес первого актива и второго актива, умноженного на ковариацию возвратов между первым и вторым активами. Наконец, возьмите квадратный корень этого значения и рассчитайте стандартное отклонение портфеля.

Например, рассмотрим портфель с двумя активами с равными весами, отклонения 6% и 5% соответственно, а ковариация - 40%. Стандартное отклонение можно найти, взяв квадратный корень из дисперсии. Поэтому стандартное отклонение портфеля составляет 16. 6% (√ (0. 5² * 0. 06 + 0. 5² * 0. 05 + 2 * 0. 5 * 0. 5 * 0. 4 * 0. 0224 * 0. 0245)).