Хотя текущая стоимость (PV) и чистая приведенная стоимость (NPV) используют дисконтированные денежные потоки для оценки текущей стоимости будущего дохода, эти вычисления отличаются одним важным способом. Формула NPV учитывает первоначальные капитальные затраты, необходимые для финансирования проекта, что делает его чистым показателем, тогда как расчет PV учитывает только приток денежных средств. Хотя понимание концепции расчета PV важно, формула NPV является гораздо более всеобъемлющим показателем потенциальной прибыльности данного проекта.
Поскольку стоимость дохода, полученного сегодня, выше, чем доход, полученный по дороге, компании снижают будущий доход по ожидаемой норме прибыли инвестиций. Эта ставка, называемая курсом барьера, является минимальной нормой прибыли, которую должен создать проект для бизнеса, чтобы рассмотреть возможность инвестирования в нее. Расчет PV показывает дисконтированную стоимость всей выручки, полученной от проекта, в то время как NPV показывает, насколько выгодным будет проект после учета первоначальных инвестиций, необходимых для его финансирования.
Например, для данного проекта требуется первоначальный капиталовложения в размере 15 000 долл. Предполагается, что в ближайшие три года ожидается получение доходов в размере 3 500 долл. США, 9 400 долл. США и 15 долл. США, 100 долл. США , соответственно, а ставка препятствия компании составляет 7%. Текущая стоимость ожидаемого дохода составляет $ 3, 500 / (1 + 0. 07) ^ 1) + $ 9, 400 / (1 + 0. 07) ^ 2 + $ 15, 100 / (1 + 0. 07) ^ 3 , или $ 23, 807. NPV этого проекта может быть определена путем простого вычитания начальных капиталовложений из дисконтированного дохода: $ 23, 807 - $ 15, 000 = $ 8, 807.
В то время как значение PV полезно, расчет NPV неоценим для капитального бюджетирования. Проект с высоким показателем PV может фактически иметь гораздо менее впечатляющий NPV, если для его финансирования требуется большой капитал. По мере расширения бизнеса, он рассчитывает финансировать только те проекты или инвестиции, которые дают наибольшую отдачу, что, в свою очередь, обеспечивает дополнительный рост. Учитывая ряд потенциальных вариантов, проект или инвестиции с самой высокой NPV обычно проводятся.
В чем разница между внутренней стоимостью и текущей рыночной стоимостью?
Обнаруживает различия между внутренними и рыночными ценностями, что затрудняет определение прежнего и как влияет спрос инвесторов на последнее.
В чем разница между чистой текущей стоимостью и внутренней нормой прибыли? Как они используются?
Оба эти измерения в основном используются в капитальном бюджете, процесс, посредством которого компании определяют, стоит ли новая инвестиция или возможность расширения. Учитывая возможность инвестиций, фирме необходимо решить, приведет ли предприятие инвестиции к чистой экономической прибыли или убыткам для компании.
В чем разница между текущей стоимостью аннуитета и будущей стоимостью аннуитета?
Узнайте о различии между будущим значением и текущей стоимостью фиксированного аннуитета, в том числе о том, как использовать эти расчеты для планирования вашего будущего.