a:

Хедж-фонд является официальным партнерством инвесторов, которые объединяют деньги вместе, руководствуясь профессиональными управляющими фирмами, в отличие от взаимного фонда. Несмотря на эту общую цель, операции хедж-фондов заметно отличаются от паевых инвестиционных фондов, и они обычно считаются более агрессивным, рискованным и эксклюзивным фондом акций.

Само название «хедж-фонд» происходит от использования торговых методов, таких как длительные или короткие ценные бумаги, которым управляют хедж-фонды. Несмотря на то, что стратегии хеджирования используются для снижения риска, большинство считают, что практика хедж-фондов нести повышенные риски.

В то время как взаимные фонды составляют только пулы акций и облигаций, хедж-фонд может инвестировать практически в любой актив. Сюда входят деривативы, недвижимость и валюты, которые потенциально могут выставить хедж-фонд для гораздо более широкого круга инвестиционных рисков. Хедж-фонды также склонны активно использовать рычаги, чтобы увеличить их доходность.

В Соединенных Штатах хедж-фонды действуют в соответствии с различными нормативными требованиями, чем большинство других видов инвестиционных соглашений. Большинство инвесторов хедж-фондов «аккредитованы», что означает, что они зарабатывают очень высокие доходы и имеют чистую стоимость более 1 миллиона долларов. По этой причине хедж-фонды заслужили сомнительную репутацию спекулятивной роскоши для богатых.

Использование хедж-фондов в личных финансовых портфелях резко возросло с начала XXI века. В период Великой рецессии 2007-2009 гг. Хедж-фонды особенно сильно пострадали из-за увеличения подверженности обеспеченным долговым обязательствам и высоким уровням кредитного плеча.

Цель инвестирования хедж-фондов - максимизировать прибыль, но управляющие фирмы используют разные стратегии для достижения этой цели. Хотя у них нет всех тех же требований, что и другие инвестиции, хедж-фонды все еще имеют проспект, называемый «меморандум о предоставлении», в котором подробно описывается конкретная стратегия фонда, включая лимиты рычагов.

Одной из распространенных тем среди всех взаимных фондов является нейтральность их рыночного направления; они рассчитывают заработать деньги, будь то тенденции рынка вверх или вниз. Таким образом, команда управления хедж-фондами напоминает трейдеров больше, чем классических инвесторов. Некоторые взаимные фонды используют эти типы методов больше, чем другие, и не все взаимные фонды участвуют в фактическом хеджировании.

Многие из самых талантливых менеджеров портфеля стремятся работать на взаимные фонды из-за их характерных структур вознаграждения. Платы за управление не только выше, чем для паевых инвестиционных фондов, но хедж-фонды включают дополнительные сборы, которые не оценивают взаимные фонды. Поощрительные сборы, основанные на полученной прибыли, могут варьироваться от 10 до 30%, хотя более высокие пошлины были согласованы.Инвесторы хедж-фондов ожидают очень больших уровней прибыли от своих менеджеров и часто требуют каких-либо убытков, понесенных для возмещения, до того, как будущие прибыли будут рассчитываться на вознаграждение за стимулирование.