Финансовый мир полон много жаргона, который большинство людей не интересуется. Посмотрите на рынок облигаций, и вы услышите такие слова, как купон, спред, просить, доходность, доходность к погашению, дисконт, пар и многое другое. Этого достаточно, чтобы вы никогда не хотели снова смотреть на рынок. К счастью, есть финансовые консультанты, которые изучают жаргон и интерпретируют все это для вас. Но есть некоторые вещи, такие как количественное ослабление и сужение, которые могут кардинально повлиять на ваш портфель.

Что такое количественное ускорение?

Самое популярное количественное ослабление, называемое QE для краткости, появилось в 2009 году. Большинство людей знали это как Американский Закон о Восстановлении и Реинвестировании или более просто: пакет стимулов.

Способ, которым он работает, заключается в том, что когда экономика замедляется, Федеральный резерв собирается вместе, чтобы найти решения для предотвращения огромного краха рынка (или медленного, который уже происходит). Один из способов сделать это - стимулировать экономику, предоставляя все дополнительные деньги. Эти дополнительные деньги расходуются, ссужаются, сохраняются и используются для увеличения денежного потока. Предприятия получают удар, потому что люди тратят деньги; они, в свою очередь, должны покупать больше поставок, поэтому производителям дается стимул, потому что у них больше бизнеса. В целом, экономика подталкивает назад в правильном направлении.

Но QE намного глубже, чем давать гражданам деньги. Он принимает во многих формах, таких как QE2, где ФРС купила 600 миллиардов долларов в казначействах США. Или, возможно, рассмотрите QE3, где ФРС покупает ценные бумаги с ипотечным покрытием, чтобы помочь поддержать рынок жилья. Все это огромные программы, которые в основном остаются незамеченными населением, но их последствия не остаются незамеченными.

Что такое сужение?

Когда ФРС перекачивает деньги в экономику, жизнь кажется довольно хорошей. У всех есть деньги, бизнес процветает, и все идет плавно. Но они никогда не должны быть долгосрочными решениями, и они могут стать очень опасными для стоимости доллара, если они останутся слишком длинными. Они также могут быть очень опасными, если они слишком быстро срезаются. Чтобы облегчить беспокойство, ФРС сократит свою программу покупки облигаций, которая называется «сужающейся».

Вместо того, чтобы внезапно прекратить свои программы ослабления, ФРС будет медленно сворачивать их. Предположим, что в этом году они покупают ценные бумаги на сумму 10 миллиардов долларов, а в следующем году они покупают 8 миллиардов долларов и так далее, пока они не вкладывают деньги в экономику и не могут поддержать себя. Звучит неплохо на бумаге, но иногда это не так хорошо.

Бросание Taper Tantrum

Вероятно, вы слышали, что рынки акций и облигаций довольно непостоянны.Они являются реактивными и в целом не очень хорошим показателем экономического здоровья. То, что происходит после того, как ФРС начинает сокращать ослабление, заключается в следующем: реактивный ответ на что-то, что может быть плохо.

Еще в 2013 году ФРС отключила одну из своих программ QE (или, скорее, сократила ее). Когда эта новость была объявлена, люди паниковали, и деньги начали выходить из рынка облигаций. В результате доходность облигаций резко возросла. С того времени все в значительной степени выровнялось, и инвесторы поняли, что не нужно массового паники.

Теперь мы готовы к второй Taper Tantrum. Существует много предположений о том, что ФРС повысит процентные ставки. Основная ставка, установленная Федеральной резервной системой, диктует, сколько банков может заимствовать или кредитовать и друг от друга, а процентная ставка для потребителей напрямую привязана к основной ставке. Чем выше основная ставка, тем больше людей должны тратить на займы.

Если ФРС действительно повысит ставки (некоторые эксперты говорят, что настало время, в то время как другие говорят, что они не смогут из-за экономической нестабильности), они ожидают, что рынок бросит Taper Tantrum. Они хотели бы избежать повторения истерики, которая произошла еще в 2013 году, но это может быть невозможно.

В действительности, когда ставки растут, возможно, не в этом году, но, вероятно, в ближайшие пару лет рынок обязательно отреагирует. Деньги будут вытекать из рынка облигаций, доходность будет увеличиваться, и инвесторы будут задаваться вопросом, не погрузимся ли мы в очередной спад. Скорее всего, произойдет то, что после нескольких месяцев спекуляций, заявлений о падении неба и хаоса, все вернется в нормальное состояние (за исключением других внешних факторов).

Если вы боитесь истерики?

Ответ на вопрос, стоит ли вам опасаться Taper Tantrum: это зависит. Независимо от того, что произойдет, рынок будет реагировать на увеличение основной ставки. Те, кто пытается получить кредиты, не будут счастливы, что они будут заблокированы в более высокой процентной ставке, и на рынке облигаций будут наблюдаться большие колебания цен и доходности. Однако ваш индивидуальный портфель будет зависеть от того, как вы инвестируете, и каковы ваши цели.

Если вы планируете выходить на пенсию в следующем году или около того, то сейчас самое время беспокоиться о Taper Tantrum. Поскольку это такой сложный вопрос, содержащий ряд переменных, вы должны сесть за финансового консультанта и разработать план вылета бури, не теряя при этом всех своих денег. Может быть в ваших интересах отвлечься от облигаций на некоторое время (или, по крайней мере, иметь достаточно снаружи, чтобы не продавать их, когда цены снижаются).

Если вы не планируете уходить в отставку в ближайшее время (или вам не нужно окунаться в свои инвестиции), вам действительно не о чем беспокоиться. На самом деле, небольшие спады на рынке хороши для тех, у кого много времени, прежде чем они нуждаются в средствах, потому что они могут покупать больше акций по более низкой цене.

Нижняя линия

Эта судорога Taper может даже не принести плода. Если ФРС может найти способ повысить процентные ставки и смягчить последствия, истерика будет едва ощущаться.Но вероятность этого довольно мала.

Лучше всего следить за тем, как все происходит, иметь прочный план действий и действовать быстро, когда это происходит. Но избегайте вкладываться в эмоции; вы почти всегда проигрываете в этих случаях.