a:

Два основных вида деяний, исключенных из регулирования как «бизнес финансовых инструментов», которые относятся к интересам в схемах коллективных инвестиций, представляют собой различные механизмы инвестирования в самоуправление и некоторые случаи андеррайтинга. В 2006 году японский законодательный орган консолидировал предыдущие финансовые и инвестиционные правила и законы в соответствии с так называемым Законом о финансовых инструментах и ​​биржах. Основная цель этого нового закона - в два раза. Во-первых, консолидировать инвестиционные правила в рамках одного акта. Во-вторых, обновлять текущие инвестиционные правила, охватывая более новые инвестиционные инструменты, включая недавно созданные производные инструменты и контракты на разницу или CFD. Законодательство предусматривает создание более всеобъемлющей и последовательной нормативной базы, регулирующей деловое поведение в отрасли финансовых услуг. Он включает в себя не только правила продажи и привлечения инвестиционных продуктов, но и правила управления активами и консультационные услуги.

Однако определенные виды действий, касающихся интересов в схемах коллективных инвестиций, исключаются из регулирования как «бизнеса финансовых инструментов», определенного в соответствии с законом. Как правило, публичные предложения по интересам в схемах коллективных инвестиций регулируются как бизнес финансовых инструментов. Хотя, если эмитент интересов в схемах коллективных инвестиций доверяет заинтересованность инвесторов в схеме третьей стороне и напрямую не запрашивает инвесторов, для регистрации публичного предложения требуется только третье лицо, а не первоначальный эмитент.

Основными видами деяний, исключаемых из регулирования в качестве бизнеса финансовых инструментов, являются то, что закон называет самоуправляемыми усилиями. Один исключенный акт - это случай, когда один человек вносит все деньги в схему товарного фонда и поручает другому лицу принимать инвестиционные решения для фонда в качестве советника по торговле сырьевыми товарами. Другим исключенным актом является управление детским фондом двухуровневого фонда недвижимости, где деньги инвестируются на основе анонимного соглашения о партнерстве с одним контрагентом, который в качестве финансового бизнес-оператора материнского фонда сделал надлежащее уведомление и регистрацию договоренности.

Еще один исключенный случай - это схема гоночных лошадиных фондов, в которой человек проводит «деловые операции с инвестициями в каникулы», относящиеся к интересам в соглашении об анонимном партнерстве, образованном с целью приобретения расовых лошадей.

Также исключено самоуправление иностранного фонда коллективных инвестиций квалифицированным институциональным инвестором или специально разрешенным бизнесом, уведомляющее человека, если менее 10 инвесторов в коллективной схеме являются резидентами Японии, и до тех пор, пока общий вклад к инвестиционной схеме японскими жителями составляет не более трети от общего объема инвестиций всех инвесторов.

В соответствии с Законом также исключаются определенные виды андеррайтинга. Первым является андеррайтинг, относящийся к дочерней компании, полностью владеющей лизинговым бизнесом. Второе исключение - случай, когда операторы бизнеса финансовых инструментов аннулируют долевые доли в анонимном партнерстве фонда частного размещения недвижимости.