Все предприятия стремятся расти и расширяться. Существует два способа увеличения бизнеса, будь то внутренний рост или внешняя экспансия. Внутренний рост осуществляется через регулярный путь роста предприятия с использованием передовых технологий, приобретения активов, улучшения управления цепочками поставок и новых линий продуктов среди многих других технологий. Как бы ни старалась компания, этот путь требует естественного хода и времени для получения результатов. Другим способом роста компаний является изучение возможности корпоративной реструктуризации, которая осуществляется путем слияний, поглощений или приобретений. Внешний путь роста дорог очень популярен среди компаний во всем мире, поскольку он помогает в пересечении торговых барьеров, позволяет освободить капитал из разных стран и бороться с повышенной глобализованной конкурентоспособностью.

Основная логика

Слияние или приобретение - одно из самых значимых корпоративных событий для компании, запечатленное в ее истории навсегда. В условиях повышенной конкурентоспособности стратегия слияния и поглощения распространена как для малого, так и для крупного бизнеса. Цель такого движения или решения уникальна для каждого бизнеса, но основана на принципе создания большей ценности (после объединения), чем отдельные компании стоят индивидуально. Дополнительное значение, созданное процессом слияния или приобретения, называется синергией. Хотя это звучит просто, но весь процесс слияния, поглощения или приобретения для создания синергии (финансовой выгоды) является сложным, с большой суммой денег, бумажной работой, правительственными правилами, законностями и процедурами учета. (См. Чтение: Что делает сделку слияния и поглощения? )

Филиалы по слиянию и поглощению

Процесс слияния или приобретения сделки может быть пугающим, и именно здесь вступают предприятия по слиянию и поглощению, чтобы облегчить процесс, взяв на себя ответственность за вознаграждение. Эти фирмы направляют своих клиентов (компаний) через эти преобразующие, многогранные корпоративные решения. Ниже описаны различные типы компаний-слияний и поглощений. Роль каждого типа фирмы в целом заключается в успешном заключении сделки для своих клиентов, но они отличаются своим подходом и работой. (См .: Самые большие слияния и поглощения в США )

• Инвестиционные банки

Инвестиционные банки выполняют различные специализированные роли - они осуществляют сделки с огромными суммами в таких областях, как андеррайтинг. Они выступают в качестве финансового консультанта (и / или брокера) для институциональных клиентов, иногда играя роль посредника. Они также способствуют реорганизации компаний, включая слияния и поглощения. Финансовое подразделение инвестиционных банков управляет сделками по слиянию и поглощению, начиная с этапа переговоров до закрытия сделок.Работа, связанная с юридическими и бухгалтерскими вопросами, передается сторонним компаниям или экспертам, прошедшим аттестацию.

Роль инвестиционного банка в процедуре, как правило, включает в себя важную рыночную информацию в дополнение к подготовке списка перспективных целей. Затем, как только клиент будет уверен в целевой сделке, оценка текущей оценки проводится для того, чтобы знать ценовые ожидания. Представители инвестиционного банка обрабатывают всю документацию, совещания руководства, условия переговоров и заключительные документы. В случаях, когда инвестиционный банк занимается продажей, процесс аукциона проводится с несколькими раундами предложений для определения покупателя. Некоторые из крупнейших инвестиционных банков - Goldman Sachs (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Morgan Stanley (NYSE: MS < MSMorgan Stanley50. 14 + 0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Создано в Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America Merrill Lynch (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 75-0. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Capital, Citigroup (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group. (См .: Покупка слияния процесса слияний и поглощений ) Юридические фирмы

• Корпоративные юридические фирмы пользуются популярностью среди компаний, которые хотят расширить свою деятельность за счет слияния или поглощения, особенно компаний с международными границами. Такие сделки более сложны, поскольку они связаны с различными законами, регулируемыми различными юрисдикциями, что требует очень специализированного юридического обслуживания. Международные юридические фирмы лучше всего подходят для этой работы с их опытом в вопросах, связанных с несколькими юрисдикциями. Некоторые из ведущих юридических фирм, занимающихся слияниями и поглощениями, - это компании Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP («Скадден»), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher & Bartlett LLP и Davis Polk & Wardwell LLP.

Аудиторские и бухгалтерские фирмы

• Эти компании также занимаются сделками по слияниям и поглощениям с очевидной специализацией в области аудита, бухгалтерского учета и налогообложения. Эти компании являются экспертами в оценке активов, проведении аудитов и консультировании по вопросам налогообложения. В случаях, когда речь идет о трансграничном слиянии или приобретении, понимание части налогообложения становится критическим, и такие компании хорошо вписываются в такие ситуации. В дополнение к аудиту и учету ожидается, что у этих компаний есть другие эксперты на панели, чтобы хорошо управлять любым аспектом сделки. Некоторые из известных фирм этой категории со специализированными услугами по слияниям и поглощениям: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) и Ernst & Young (EY); эти компании вместе обозначены как «Большая четверка».

Консалтинговые и консультационные фирмы

• Ведущие консалтинговые и консалтинговые фирмы по менеджменту направляют клиентов на всех этапах процесса слияния или приобретения - перекрестные отраслевые или трансграничные сделки.У этих фирм есть команда экспертов, которые стремятся к успеху сделки прямо с начальной фазы до успешного закрытия сделки. Крупные компании в этом бизнесе имеют глобальный след, который помогает идентифицировать цели, основанные на пригодности во всех аспектах. Фирмы работают над стратегией приобретения, а затем скрининг на должную осмотрительность и консультирование по оценке цен, гарантируя, что клиенты не переплачивают и так далее. Некоторые из известных имен в бизнесе: AT Kearney, Bain and Company, The Boston Consulting Group (BCG), McKinsey и LEK Consulting,

The Bottom Line

Каждый год компании входят в межотраслевую, крест промышленности, трансграничных сделок, запущенных в триллионы, хотя показатель успеха таких сделок составляет около пятидесяти процентов. Огромные суммы денег выплачиваются компаниям за то, что они являются дилерами или посредниками. Плата зависит от размера и стоимости компаний, участвующих в процессе слияния и поглощения. Согласно годовому рейтингу советников по слиянию и поглощению Bloomberg Markets в 2013 году, Goldman Sachs возглавил список с оценкой в ​​1 доллар США. 23 миллиарда заработанных в гонорарах. (См .:

Как слияния и поглощения могут повлиять на компанию ) На момент написания статьи у автора не было никаких холдингов ни в одной из перечисленных компаний.